杠杆是能够仅以少量交易资本（即保证金）交易大头寸（即大量股票或合约）的能力。 我经常阅读文章或博客评论，这些文章或博客评论表明使用杠杆进行交易是有风险的，新交易者只应该交易现金市场（如个人股票市场），并避免交易高杠杆市场（如期权和权证市场）。
我完全不同意这一点。 使用杠杆进行交易没有非杠杆交易更具风险，对于某些类型的交易，使用的杠杆越多，风险就越低。
为什么杠杆被错误地认为是危险的
杠杆通常被认为是高风险的，因为它可能会放大交易可能带来的潜在利润或损失（例如，可以使用1,000美元的交易资本进行交易，但有可能损失10,000美元的交易资本）。 这是基于这样一个理论，即如果一个交易者拥有1,000美元的交易资本，他们不应该损失超过1,000美元，因此应该只能交易1,000美元（例如通过以每股10美元购买一百股股票） 。 杠杆将允许相同的1000美元的交易资本交易价值4,000美元的股票（例如通过以每股10美元的价格购买四百股股票），这将全部面临风险。
虽然这在理论上是正确的，但这是业余交易者看待杠杆的方式，因此是错误的方式。
杠杆的真相
杠杆实际上是一种非常有效的交易资本使用方式，并且由专业交易员进行估值，正是因为它允许他们以较少的交易资本交易更大的头寸（即更多的合约或股票等）。
杠杆并不会改变交易可能带来的潜在利润或损失。 相反，它减少了必须使用的交易资本的数量，从而为其他交易释放交易资本。 例如，想要以每股20美元的价格买入一千股股票的交易者只需要5000美元的交易资本，从而剩下的15,000美元可用于额外的交易。 这是专业交易员看待杠杆的方式，因此是正确的方式。
除了有效利用交易资本之外，杠杆还可以显着降低某些类型交易的风险。 例如，一位想要以每股10美元的价格投资一万股个人股票的交易员需要价值10万美元的现金，所有10万美元都将面临风险。 然而，想要使用权证市场（高杠杆市场）投资于完全相同的潜在利润或损失相同的股票的交易商（即每0.01价格变化的价格为100美元），只需要一小部分价值10万美元的现金（也许是5,000美元），而只有5,000美元将面临风险。
利用杠杆交易
换句话说，杠杆越多越好。
专业交易者每次都会选择高杠杆的市场而不是非杠杆市场。 告诉新交易者避免使用杠杆交易本质上是告诉他们交易像一个业余而不是专业人士。 每次我交易一只股票时，我总是使用我能够获得的最高杠杆（通常是期权和权证市场），而且我绝不会在没有杠杆的情况下交易股票（对于我所知道的所有专业交易者也是如此） 。 因此，忽略所有关于杠杆交易的文章，评论甚至SEC警告，并且在下次您进行股票交易时，请考虑使用杠杆市场。
关于杠杆的更多信息可以在我之前关于使用杠杆交易的文章中找到。