在交易贵金属股票时请记住这些要点
过度的全球货币印刷
从技术上讲，在大多数情况下并没有实际的“印刷”，就像债券和债券购买很多，以及对政府资产负债表的数字调整一样。
然而，它仍然具有同样的效果 - 更多美元（或数字美元等值）会降低每种价值，并且当以较弱的货币购买某些东西（黄金，油，咖啡，钢......）时，需要更多那些美元去买它。 这将表现为或显现为商品价格上涨 。
来自中国和印度等国家的需求不断增长
将俄罗斯，墨西哥和其他许多国家加入此清单，需求图像变得清晰。 正如我们近年来看到的那样，世界各地的中央银行以及珠宝购买人口从未如此多。
美元持续失去购买力
自1900年以来，美元的购买力下降了97％。 这种趋势将持续下去，并且几乎肯定会加速，以应对过去（几年）数万亿美元的货币供应量上涨。 事实上，过去几年美国流通货币总量已经翻了五番。
所以是的，我预计未来几年黄金和所有贵金属的表现会非常好。 作为对此信念的延伸，正在提取有关资源的矿业公司（黄金，白金，白银，钯金等）也将受益。
但是，这并不意味着每一个上市交易的商品采矿公司都会上涨。
它们当然也不会全部以同等数量增加。
假设黄色金属按照我们的预期行事，通过牢记以下几点，可以提前发现潜在的赢家：
生产与勘探：与提取和生产金属相关的公司可能会看到，公司只是为他们“ 探索 ”而获得更多的收益。 开发和运营的矿山比任何最终希望......几年后仍然希望实现的实际工作阶段的公司要好很多倍。
超额收益：如果黄金和白银价格上涨10％，那些积极开采，提炼和销售商品的企业可能会看到远远超过这一数量的收益。 在某些情况下，贵金属价格的小幅上涨将转化为利润的重大飞跃。
这是因为生产成本已经确定。 如果矿山花费1000美元来挖掘并以1,100美元的价格出售黄金，他们将获得10％的利润（100美元）。 如果黄金价格涨至每盎司1,300美元，他们的生产成本仍为1,000美元，现在利润为300美元 - 黄金价格上涨 18％可以等于他们收益上涨 200％！
公司由人民经营，商品不是：对于希望从贵金属价格上涨中受益的投资者来说，交易矿业公司是一个有吸引力的策略。 然而，黄金本身不能被起诉，或者失去大客户，或者受到一个效率低下的管理团队的影响，或者由于收购不当而损失了数百万美元 - 但是公司可以。
从这个意义上讲，运营地雷更容易受到公司特定威胁和风险的影响。 物理金属（就像任何真正的商品一样）不受这些担忧的影响。
纸黄金值得打印吗？
许多投资者将购买GLD，这是模拟金属价格的交易所交易基金。 然后他们会说，“在那里，现在我拥有一些黄金。” 不幸的现实是，他们持有一张理论上给他们提供一揽子公司的纸张......
但它只不过是一种衍生物，或者可能更糟 - 只是一种松散可执行的“安排”。“
衍生工具从其他资产中“推导出”它的价值，而实际上并没有对其中任何一项提出要求。 你没有得到有关公司的股票，你也没有收到黄金。 对于大多数纸黄金投资工具来说，每盎司的实际黄金都有多达70个不同的人提出的要求。 这个“有效”的唯一原因是没有人实际要求交付合同指定的商品......但是。
巡航高度和举重
早期阶段任何矿业公司都有各种各样的障碍：
- 获得必要的许可证
- 环境评估报告
- 社区影响报告
- 安排和/或与流行人口和原住民团体进行交易
- 为矿工获得工人，为其办公室工作人员
- 带来所有必要的机制
- 为经营活动提供资金
- 地质调查
然而，一旦矿山在生产阶段开始运行，他们已经处理了所有这些早期阶段的问题。 为什么要投资一个“潜在的，一天的承诺”，当你可以拥有一家已经在运营的公司的股票？ 对于寻求接触贵金属的投资者来说，购买已经处于生产阶段的公司的股票通常比购买勘探股票的股票更有意义。
星期二支付今天的汉堡
一旦公司开始从他们的矿场提取资源，甚至在许多情况下在这一点之前，他们可能会将大部分产品预售或转向对冲。 这意味着他们现在将从投资者集团那里收到现金，以换取承诺为他们最终提取的资源支付该贷款或债券。
换句话说，他们同意锁定价格。 所以即使金价上涨了5倍，他们仍然会根据法律协议以低得多的价格出售。 这种远期对冲的作用意味着经营性矿山不会从商品价值的增加中受益。
所有这些事件都可能导致金价在11月或12月大幅上涨。 但请记住，在接近年底的时候将自己置于黄金位置可能为时已晚。 在我看来，最大的赢家将是那些在资产进入每个人的雷达之前采取行动的人，而不是那些在更加动荡的日子里跳上船的人。 当然，对于每种类型的投资来说，这些都不是真的吗？
2018年可能是贵金属和黄金开采公司的“一年”。 投资者不会发财，持有像黄金这样的商品，但他们将保留他们拥有的财富，而如果我们看到经济衰退或股市“重新设置”，那么其他所有东西都可能面临下跌的风险。