三重巫蛊定义及其对交易的影响

当多个期货和期权在同一天到期时会发生什么

每周三月的第三个星期五(三月,六月,九月和十二月)发生三次奇异的星期五。 这是各种期货期权合约的同时到期 (或轮转)。

许多美国股指期货,股指期权和股票期权在这几天到期。 这三种市场同时到期是这些日子被称为“三重巫师”的原因。

然而,随着2002年的单一股票期货合约的增加,这些合约在这些日子也将到期,三重巫师有时被称为四重巫师。

四重巫师更准确,但这个词永远不会被发现。 因此,三重巫术仍然是交易者常用的术语。

三重巫术的影响

与股票不同,期货和期权合约具有到期日期。 在期货市场中投入了大量的投注,而三重交易者则是在这些交易者将不得不决定是否将期货合约结束(保持未到期合约的仓位)或平仓期货头寸时(可能会买入或销售,取决于其原始交易的方向)。 期权交易者还可以了解他们的期权是否到期过期。 在这种情况下,这些合约中持有较大头寸的交易员可能会获得财务激励,试图暂时将潜在市场推向某个方向,以影响其合约的价值。

到期迫使交易者在某一天采取行动,导致受影响市场的交易上升。

通常认为,三重或四重巫术会引起相关市场的波动,以及在到期前一周和到期日期满期满的合约本身。 在某些情况下,这可能是真实的,但三重巫师也可能是一个相当平静的事件,具有较低的波动性和统计上的偏差(在标准普尔500期货的租赁期内),并且在三重追逐期间。

由于成交量增加,价格出现异常移动的可能性以及可能导致一些日间交易策略不起作用的统计偏差(在非三周不同的工作时间内),有些交易者建议谨慎,其他人建议根本没有交易。 个人日间交易者如何选择处理三重交易,将取决于他们的交易风格,交易策略以及主要交易经验水平。 新交易者希望在导致包括三重巫师在内的日子更加谨慎。

许多交易商确实注意到,在这三次不同的周/日期间,市场行为“不同”。 如果日间交易商选择在这几周内进行交易,则应采取措施确保所采用的策略适用于此类环境,或者可以针对本周专门构建新策略(基于这些周期间通常指出的趋势和统计偏差) 。 摆动交易者和投资者不太可能受到这一事件的显着影响,但摆动交易者可能希望注意到三重巫术周期间存在的任何统计偏差。

三倍/四倍女巫不包括所有的股指期货和期权合约。

所以,尽管三重巫师是最受关注的到期事件,但他们并不是唯一的到期日。

关于三重巫师的最后一句话

三重或四重巫术是当一些期货和期权在同一天在三月,六月,九月和十二月的第三个星期五到期时。 市场在三周和三日之间可以采取不同的行动。 短期交易者应该根据这些情况调整他们的策略,或者如果他们注意到他们的表现在此期间恶化,则应避免交易(或减少头寸规模 )。

也被称为:四周奇怪,周五奇特