如何使用ETF期权进行波动
就我们的例子而言，我们将使用OIH（石油服务ETF） 6月80日线。 请记住，通话是以执行价格购买某个ETF的权利（在我们的示例中为$ 80）。
看跌期权是以特定价格出售ETF的权利。 我们将6月80日的通话价格定为2.25美元，而6月80日的定价为2.50美元，OIH为80美元。
买跨骑
当您购买ETF跨立交易时，您将购买一个电话，并在同一个月内执行相同的执行价格。 以我们的例子来说，如果你购买了6月80日的跨骑，你正在购买这个电话并且放在那条线上。 总价格将是4.75美元（2.25美元的话费+ 2.50美元）。 当您购买跨式股票时，目标ETF将会移动。 你不关心它是以哪种方式移动的，因为你既有呼叫又有上涨和下跌，你只是希望它是波动的。
听起来很简单，但有风险。 准确的$ 4.75的风险，你支付的跨越的价格。 为了让您在这笔投资中获利，您希望ETF上涨或下跌超过4.75美元。 如果ETF在6月份之前停留在75.25美元和84.75美元之间，那么您将在此投资中出现亏损。
但是，如果ETF达到这些阈值中的任何一个，您将在此投资策略中获得收益。
以执行价格的期权具有最大的波动性，因为您不确定股票（或本例中为ETF）将以何种方式移动。 基金交易的机会有可能超过或低于该价格。
在执行价格较高的执行价格（例如60次执行价格）或执行价格偏离执行价格（如100s）的情况下，ETF可能会在100美元上方完成或低于60美元。 不是说它不会发生，但机会很小，这就是为什么这些行使价格的期权具有较低的波动性。
卖跨界
这是相反的跨界交易。 在这种情况下，你会卖出一个电话和一个电话。 您的目标是ETF在6月份之前不会突破75.25美元和84.75美元的门槛。 最好的情况是，ETF的准确收盘价为80美元，这样看涨期权和看跌期权都没有价值，但只要标的ETF保持在80美元左右，短期卖方就可以获利。
与任何期权销售一样，购买衍生品的风险也较高。 当您购买ETF期权时，您只是冒着购买价格的风险，并且您的利润是无限的（在合理范围内）股票的移动。 当你卖出ETF期权时，你的风险是无限的，但你的利润被限制在销售价格上。 虽然这看起来风险太大，但请记住，风险成本是考虑到期权价格的因素。 定价计算可以弥补您的风险。
交易跨越式被认为是一种高级期权交易策略 ，特别是当您做空头寸时，所以在开始使用ETF之前了解它是如何运作非常重要。 但是，如果您精通衍生品的世界，那么当您想要在ETF的变动（波动性）中占据一席位时，跨界交易是一个很好的工具。
对于那些不想使用期权进行波动的投资者，考虑跟踪VIX指数的波动率ETF 。