有谁知道是什么导致股市崩溃？
对股票市场崩溃的共性进行了一些研究。
Scott Nations是“美国五大历史故事”的作者，他研究了主要股市下跌，并发现所有现代崩溃包括：
- 一个高估的市场
- 一种金融工程或“玩意儿”
- 外部催化剂，通常与股票市场无关
了解高估的市场
一般而言，衡量市场价值的最佳指标可以在其市盈率或PE （也用于评估个股）中找到。 通过将股票市场的总价除以公司的所有收益，就可以得出投资者将为公司1美元的收入或利润支付的价格。 市盈率越低，股票市场越便宜（更低估）。
通过检查市场的历史市盈率，并将其与当前比率进行比较，您可以了解股票市场的相对价值。 例如，平均市盈率为15.66，标准普尔500指数的当前市盈率为24.71。
或58％被高估。 但用世界知名经济学家约翰梅纳德凯恩斯的话来说，“市场可以保持非理性的时间比保持溶剂的时间更长。”
换句话说，股票市场可以在其自我修正之前长时间保持高估。 所以这仅仅是不足以预测何时会发生崩溃。
什么是金融工程或设计？
后见之明是20/20，并且指出以前的金融合约比预测未来的罪魁祸首容易。 互联网泡沫破裂的部分原因是投资者对所有股票技术相关的非理性热情。 最近的2008 - 2009年股市暴跌部分是由于抵押衍生证券价格错误，这是一项复杂的财务工程产品。
斯科特国家认为，算法交易或非流通性ETF可能会在未来给市场造成压力。 除了高估的市场和外部催化剂之外，这些投资产品还可以完成股市崩盘方程。
股市崩盘的催化剂可能是任何东西
2001年9/11袭击事件后，市场关闭了6天，企图阻止市场崩溃。 尽管如此，在袭击发生后的第一个交易日，股市下跌684点或7.1％，成为股市历史上最大的单日跌幅。
其他崩溃同样可以与灾难联系起来。 1907年的股市崩盘被1906年的灾难性旧金山地震掀起，1987年的黑色星期一崩溃部分受到伊朗战争的影响。
当然，一次大事件会引发市场崩溃并不容易。 尽管如此，这并不能阻止敏感的投资者过度反应潜在的市场动向。
如何为下一次市场崩溃做好准备
我们现在有一个被高估的市场。 我们的市场上有充足的财务工程投资产品。 然而，没有人知道下一次股市崩盘的催化剂会是什么。 但从某种意义上说，这并不重要，因为如果没有完全退出投资市场，你无法完全准备好迎接下一次股市崩盘。
但是当不可避免的市场崩溃发生时，您可以缓解这一打击。 你最好的选择是多样化：不要把所有的钱存在股市中。 特别是随着年龄的增长，你应该拥有一些债券，房地产基金和现金。
那样，当市场崩溃时，你将拥有一些不会倒下的资产！
当市场被高估时，像现在一样，考虑削减你的股票持有量。 请注意，在此期间你也可能失去一些上行潜力。
正如凯恩斯简洁地暗示的那样，市场可以保持非理性和高估的时间长于您可以保持的溶剂。 最近的历史证明了这一事实。 最终，当流动性受到比卖方更多的卖方的损害时，市场将会下降。 但是，当不可避免的市场崩溃将发生是一个谜。