家庭偏见使投资者面临部门风险
问题在于所谓的“本土偏好”让投资者面临着部门集中形式的很大风险。 例如，标准普尔500指数可能会从美国境外获得近一半的收入，但科技行业占该组合的近21％。
截至2016年8月，科技行业的下滑可能对像苹果公司（AAPL）等个别公司占据超过3％的投资组合而言是灾难性的。
在本文中，我们将仔细研究本国的偏见以及投资者如何通过国际多元化降低风险。
两种风险
与世界其他地区相比，标准普尔500指数在过去几十年的表现一直很好。 虽然很容易认为这种增长已经平均分散，但快速查看封面显示，科技行业已经主导了该指数的权重，并且一直是其增长的关键驱动力。 标准普尔500指数与科技行业的相关性为0.78，而1993年以来金融行业仅为0.33。
有趣的是，一个行业的重量可能并不能完全反映指数的真实暴露水平。 例如， MSCI加拿大指数的能源权重仅为20％左右，但其回报率与能源部门有很强的相关性。
原因是许多非能源部门公司仍然依靠能源价格来确定其增长。 例如，加拿大的银行可能会依靠贷款给能源公司来推动其增长率。
由于经济理论需要专业性，许多国家过度暴露于特定部门或倾向于与部门相关联。
国际投资者在构建投资组合时应该意识到这些动态 - 尤其是在分析本国多元化水平时。 对特定部门的高风险意味着该部门的低迷可能会对整个投资组合产生不利影响。
确保多元化
国际投资者可以通过查看部门权重和相关性的组合来确保他们的投资组合适当多样化。 尽管保持行业平等的比例并不总是合适的，但投资者至少应该意识到他们的投资组合是否过度暴露于特定行业或与其过于密切相关。 如果是这样的话，这些行业的低迷可能会导致整个投资组合出现意想不到的下滑。
第一步是看看每个部门在投资组合中的重要程度。 对于那些拥有个股投资组合的人来说，晨星免费的即时X射线工具是快速确定国际权重范围内的部门权重的方法。 交易所交易基金 （ETFs）可能需要查看每只基金的招股说明书以确定行业权重，然后通过ETF在整个投资组合中的比例来衡量这些数值。
第二步是查看投资组合与各个部门的相关性。 对于那些寻找在线工具的人来说，InvestSpy可以快速计算整个投资组合的相关性。 那些寻找更全面的解决方案可能会更好使用Microsoft Excel来比较他们的投资组合收益与各行业收益和计算相关性。 像R或Python这样的统计应用程序也可能有助于运行这些分析。
底线
国际投资者应该记住， 投资于其他国家不会分散所有类型的风险。 当涉及到行业集中度风险时，投资者应该仔细研究他们的投资组合在每个行业的风险敞口。 考虑到与各部门的相关性同样重要，因为权重不考虑整个经济体对单一部门的依赖性 - 如能源 ，技术或商品。