寻找稳定回报的股票和几乎没有价格波动的股票。
对于接近退休年龄的投资者而言，具有高波动性的股票尤其具有风险，因为可能会迅速亏损。
虽然有可能通过波动性股票赚钱，但如果总体回报合理化，一些波动性是可以的，但大多数投资者最好是寻找波动率相对较低的股票以及稳定的正回报。
波动性低的股票并不总是很容易被发现，但只要您对波动性和衡量方式有很好的理解，就可以找到。
波动的基础
为了解释波动性和为什么它很重要，我们来研究两个虚构的股票和他们的五年年收益率。
公司A：
第一年： +12％
第2年： -5％
第三年： + 18％
第四年： -11％
年份：5： + 21％
该公司的年平均回报率为7％。 但是，正如你所看到的，每年的回报并不一致。
公司B：
第一年： 7％
第二年： 9％
第3年： 5％
第四年： 6％
5年级： 8％
这第二家公司的年度回报看起来与A公司大不相同，但年平均回报率是一样的。
这两只股票的年平均回报率都是7％，但第一家公司的波动性要大得多。
为什么这很重要？ 因为年度收益的巨大变化可能会对投资的复合价值产生异常影响。
让我们再看看这些想象中的公司，假设你投资1000美元开始。
根据上述回报，我们将检查每年年底的总金额。
公司A：
第一年： 1,120美元
第二年： 1,064美元
第3年： 1,255美元
第四年： 1,086美元
第五年： 1,314美元
公司B：
第一年： 1,070美元
第2年： 1,166美元
第3年： 1,224美元
第四年： 1,297美元
第5年： 1,400美元
正如你所看到的，B公司的投资者在五年期末比在A公司投资的公司有更多的资金。那是因为当一家公司在一年内亏损时，它必须在明年获得更多收益弥补损失。
B公司的投资者不仅最终获得了更多的资金，而且他们也不必处理股票上涨和下跌的情绪波动。 此外，接近退休年龄的投资者理想情况下不希望看到任何投资急剧下降，因为他们可能选择在股价有机会反弹之前退休。
确定波动性
确定股票的波动性并不容易。 您可以查看股票价格并查看它的上下移动情况，但仅当从上下文中查看时才有用。 在考察波动性时，重要的是要考虑同行业和其他行业的其他股票的波动性，以及整个股市的走势。
幸运的是，有实际的波动性测量可以给你一个客观的画面。 我喜欢看一种叫做“测试版”的措施，在网上搜索股票时通常可以找到这种措施。 在大多数情况下，Beta值只是将公司的波动性与标准普尔500指数进行比较，标准普尔500指数跟踪股市中最大的公司。 衡量“1”意味着股票价格几乎完美符合标准普尔500指数 。 衡量“1.25”表明它比指数波动性高25％。
在上市股票时，大多数在线经纪公司都会显示公司的Beta版本，但也会显示该行业的Beta版本。 例如，截至2018年4月，苹果公司的Beta值为1.03，与标准普尔500指数相比，波动性略高于波动率。但信息技术行业的平均Beta值为1.27。
因此，我们可以说苹果总体上比股市更不稳定，但比大多数科技股更不稳定。
低波动率行业
一些行业和行业本质上比其他行业更不稳定。 例如， 科技股往往比公用事业更具波动性。 同样值得注意的是，较大型公司的股价波动幅度小于小型公司。
许多财务顾问指出消费品行业是一个低波动性和强回报的行业。 该部门包括生产我们每天使用的基本产品的公司，如家居用品，食品和饮料。 结果，这些公司没有看到收益大幅波动，所以他们的股票价格也不会大幅波动。
受欢迎的低波动性股票
多年来，已经有少量股票获得了一致的正回报，没有价值的大幅变动。 他们中的许多人都是知名公司，这些公司长期存在并且主导了各自的行业。
他们包括：
宝洁公司 [纽约证券交易所股票代码：PG]：主要消费品行业的巨头之一，Beta值远远低于平均水平。
可口可乐公司 （纽约证券交易所代码：KO）：另一家低收入公司，一直存在并且很少令人失望。 沃伦巴菲拥有数亿股可口可乐的原因是有原因的。
洛克希德·马丁公司 （纽约证券交易所股票代码：LMCO）：全球最大的国防承包商长期以来表现稳定，股价不容易出现剧烈波动。
罗克韦尔柯林斯 [纽约证券交易所代码：COL]：另一家稳定盈利的国防和工业公司，也是大公司中测试人数最低的公司之一。
简单的方法来投资低波动性股票
如果您不愿意为寻找低波动性投资做大量工作，您可以通过专门投资于这些类型股票的共同基金和ETF（交易所交易基金）获得良好的投资机会。
过去几年中最受欢迎的低波动性投资之一是iShares MSCI最小波动率ETF [纽约证券交易所代码：USMV]，该股将投资于整体市场波动较小的股票。 其他类似的ETF包括Powershares S＆P 500低波动ETF [NYSE：SPLV]和Vanguard全球最小波动基金[NYSE：VMVSX]。
这些ETF是否始终比市场整体表现更好，但它们可能是广泛投资组合中的有用组成部分，特别是在股市波动剧烈的时候，这是值得争论的问题。