银行须遵守准备金要求 - 足够的存款以满足潜在的提款。 在每晚的晚些时候，一些银行低于这个要求，而另一些则有剩余资金。
隔夜需要增加资金的银行通常以联邦基金利率向其他银行借款。
金融机构也有其他借贷方式，其中一种是通过“贴现窗口”直接从美联储借款。美联储通过这种方式向银行贷款的利率称为“贴现率”。
贴现率的细节
美联储可以独立于联邦基金利率调整贴现率。 贴现率通常高于联邦基金利率，所以它被用作需要借款的银行的最后手段。 例如，2012年初，主要贴现率为0.75％，而美联储基金利率则为0％至0.25％。 银行借款人还需要提供抵押品以从折扣窗口借款，而联邦储备银行可以选择不延长折扣窗口贷款。
自2003年1月以来，存款机构可以在美联储的折扣窗口获得三类信贷：一级信贷，二级信贷和季节性信贷。
每个人都有自己的利率。 二级信贷通常高于一级信贷，而季节性信贷往往较低。
所有三种信用类型的基础都是美联储打算维持足够的存款机构流动性，并让弱势机构摆脱困境。
最健全的机构获得“主要信贷”利率; 像“严重财政困难”的机构一样，不太稳定但可行的机构会获得“二级信贷”。 顾名思义，季节性利率延伸到服务于具有时间依赖需求的区域市场的小型机构，例如为农业社区服务的银行或季节性金融需求差异很大的度假社区。
“折扣窗口”的广泛用途
折扣窗口在2002年美联储白皮书中进一步讨论，该白皮书提出其目的是：
- 在公开市场储备不足以满足需求激增的时候提供资金
- 为了帮助“财务状况良好”的存款机构避免账户透支或相关准备金需求短缺。
为什么美联储调整贴现率？
与联邦基金利率一样 ，联邦公开市场委员会（即联邦储备委员会内决定利率政策的委员会）试图影响利率，以实现其最大化就业和最小化通货膨胀的 “双重任务”。 当委员会想支持经济增长时，它将目标利率设定为低。
理论上，资金成本越低，个人和企业就越有可能借助燃料项目 - 比如建设商业地产，这反过来又会让人们工作。 当美联储想抑制通胀时，它可能会做相反的事情：提高利率以减缓经济增长。