稳定的价值基金可以成为债券的低风险替代品
超过8210亿美元投入稳定价值基金。 所有401（k）计划中大约一半提供稳定的价值基金，529个大学储蓄计划也提供这种保守型投资。 此类投资的低风险性提供稳定，一致的回报，有助于为投资组合在整体资产分配策略中提供额外的多元化选择。
这是包装合同中的一切
稳定的价值型基金投资于固定收益投资，并包装银行和保险公司提供的合同或“包装材料”。 即使相关投资价值下降，套利合同通常也能保证一定的本金和利率回报。 所以他们提供了更多的保护，免受债券利率波动的影响。 回报率保持稳定，即使其他所有情况都不是。 这并不意味着他们永远不会失去价值。 在2008年的市场动荡期间，稳定价值基金的价值略有下降，这是雷曼兄弟倒闭的另一个受害者，并导致信贷紧缩。
但与其他市场相比损失很小。 比较稳定价值基金2008年的4.2％左右的回报率和标准普尔同年的37％的回报率。
包装合同可能会导致流动性问题，这往往不容易预见。 例如，如果雇主有几名员工立即离开计划，这可能会影响计划中资产的价值。
这与账面价值与市场价值相比。 账面价值是合同或相关投资的价值，在这种情况下，供款加上应计利息减去账户中的提款。 稳定价值投资协会表示，大部分这些事件都可以预先捕获和调整。 即使是2009年的一个政府委员会也在研究这些资金，但发现这种影响非常罕见。
稳定价值型基金的种类
稳定的价值型基金可能看起来像共同基金，但它们的结构和管理略有不同。 他们有几种类型：
- 单独管理的账户：这些是定制的投资账户，旨在满足单一退休计划的特定目标。 回报由另一个账户中的资产支持，并且回报可以是固定的，索引的，或者可以根据市场表现每年调整。
- 混合型基金 ：这些类型结合了各种来源的资产，就像共同基金一样。 这有助于较小的计划获得规模经济。
- 担保投资合同（GIC）：这是经理投资年金的账户，退休计划的投资者是受益人。 所以有本金和利息的保证金额。
- 合成GIC：该账户投资于一系列固定收益投资组合，用于保护投资基础价值的保险合同中。 这些占今天稳定价值基金的很大比例。
由于它们的结构可能不同，稳定的价值型基金受各个机构的监管。 它们由财务会计准则委员会，政府会计准则委员会和劳工部雇员退休证券法（ERISA）设立的法律运作。 混合型基金也由美国证券交易委员会管理。
消费者应该在稳定的价值基金中寻找什么？
首先，稳定价值的基金投资者应该寻找不花费太多的基金。 一般来说，价格相对稳定的价值型基金将收取低于0.50％的费用。 警惕稳定价值基金收取1％或更多的费用。
您必须权衡成本与收益。
您还应该尝试教育自己如何提款或赎回工作。 稳定价值基金的参与者不需要等待退保费用。 但是可能会有一项规定阻止您将资金从稳定的价值型基金转移到竞争型基金或短期债券基金或货币市场基金。 您可能需要等待90天。
知道这些资金并非没有风险。 风险可能涉及运营基金的公司的信用质量，保险公司提供“包装”，或者投资基金的大量公司。 您的401（k）计划管理员应该在这里进行研究，但对于消费者来说，了解计划寻找什么并不会造成什么影响。
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由Scott Spann更新