在股票，货币或期货市场持有隔夜仓位的风险
隔夜仓位需要考虑多个因素，每个市场（股票， 外汇和期货）都有不同的考虑因素。 首先，需要解决风险和风险管理问题，以及持有头寸的资本成本， 杠杆率的变化以及在一夜之间持有头寸的战略原因（如果有的话）。
持有一天贸易的理由隔夜？
日间交易者在交易日内开仓和平仓 ，定义为不在一夜之间持有交易。 因此，如果在一夜之间进行交易，请考虑这样做的原因。 如果原因不明，则在市场收盘前关闭头寸。
通常，交易者希望通过隔夜交易来增加他们的利润，或者他们希望失去的交易在第二天减少或变成利润。
成功的一天交易者已经明确界定了交易时间和交易时间，以及何时盈利和亏损。 通常这些边界包括使用止损单， 追踪止损和利润目标 。 如果在交易时段结束时没有达到交易的其中一笔交易，则手动平仓头寸。 一夜之间进行交易带来了额外的风险，并引入了新的变量，这些变量在交易最初被放置时可能未被考虑。
至于失去一天的交易，他们不应该隔夜。 拿走亏损，第二天开始交易。 如果正在使用适当的风险管理协议 ，那么不会有任何单一损失是有害的，所以没有理由在市场关闭/次日后交易是否会转为盈利。
因为一旦市场关闭，就会引入新的风险（风险因市场而异，其中一些风险比其他风险更大）。
如果通过持有隔夜交易获得额外的利润，这也是一场赌博。 在上市时间之后，条件发生变化（或者在某些市场上无法交易），而收益可能会增加，也可能会变成亏损。 第二天重新锁定利润和交易。 明天（新职位）可以获得更多的利润，所以赚取更多的钱的希望通常不是一个很好的理由，因为它可能会在一夜之间进行一天的交易。
如果他们预计第二天会有重大变动，那么日内交易者也可能会试图持有一天的交易。 例如，一家公司正在透露其通宵收入，这将导致价格在第二天上涨或下跌。
尽管这里存在巨大的利润潜力，但如果交易者最终走错了方向，那么风险也很大。
除非由于交易停顿或缺乏流动性而绝对被迫进入交易，否则没有什么好理由进行交易（并且仅通过具有足够交易量的交易工具来避免后者的问题）。 只有摆动交易 （持续几天到几个月的交易）应该隔夜进行，这应该在交易前进行计划 ，而不是一次交易。
隔夜持有的因素和风险
在隔夜持仓时考虑这些因素。
在股市中：
- 利用隔夜交易的需求变化。 大多数美国经纪商将在日内交易中提供高达4：1的杠杆比率，但隔夜头寸的杠杆比率仅为2：1。 这意味着您在过夜时可获得的资金较少。 杠杆率的降低意味着您可能没有足够的资金在头一夜持有头寸。
- 如果持有隔夜杠杆，则会有借贷成本，因为您正从您的经纪人那里借钱（杠杆）来维持该头寸。
- 大多数股票和电子转帐股票在收盘后流动性要低得多，而且通常在市场开盘前（第一天上市前）第二天才会有数量上涨。 如果你坚持通过收盘钟，那么即使你改变了主意，通常也会被迫持有仓位直到第二天早晨，因为没有流动性。 这使得交易者不知道第二天何时开放。 它可能会在第二天开始更低或更高的交易（称为“差距”）。 这是一个重大的未知数。
- 如果存在影响股票的隔夜消息，则存在显着差距的风险加剧 - 前一天与下一天之间的价格差异可能很大。 即使您发出止损订单，也可能无法保护您。 止损将以最接近的价格填充，这可能会比预期的价格（止损价格）差得多。
- 差距也可能对交易者有利，创造比预期更大的收益。
在外汇市场上：
- 外汇市场每天24小时交易。 周日晚上（EST）外汇市场开盘和周五美国收盘时间交易无缝。 价格缺口在本周很少，但可以在周末之后发生（当没有交易时）。 主要经济数据公布后，价格可能会出现空白。 建议日间交易者关闭可能受到预定的高影响力经济数据发布影响的所有交易 ，无论是否持有过夜。
- 如果持有过夜，杠杆率通常不会改变（可能因经纪商而异），因此您的资金/购买力不受影响。
- 在美国东部时间下午5点，您的经纪人将根据您当时持有的货币计算贷方或借记利息。 这称为翻转。 通常情况下，这只是一个小数目：如果持有标准手数或者更小的头寸，则只需几美分到几美元。 数小时后（下午5点后）持有头寸可能会导致股权平衡的小幅上涨或下降。
- 欧洲和美国市场开放时，大多数货币对的成交量更大，流动性更大。 这些市场关闭时，成交量和波动率通常会下降。 日间交易者在交易时段交易情况更好，在平静时段之前收盘仓位（安静和活跃时间因货币对而异）。 也就是说，全球总有一个主要的全球市场开放，可以进行无缝24小时交易。 因此，隔夜持仓并不是外汇市场的主要关注点。
- 货币市场的安静时间意味着货量减少，并且可能导致小批量交易商或大订单造成的非常急剧和随机的波动。 在这种情况下进行交易可能很困难，除非交易者有专门为这种低产量环境设计的策略。
在期货市场：
- 期货市场就像股票和外汇市场的混合体。 许多期货市场24小时交易，但资金和杠杆受隔夜持仓影响。
- 日间交易保证金 - 经纪商要求交易者在其账户中每天交易期货合约的金额 - 通常大大低于持有隔夜所需的金额。 请咨询您的经纪商，了解他们初始保证金要求是什么。 初始保证金通常比日间交易保证金高5到10倍。 如果您每天交易500美元交易特定的单一合约，您可能需要为您持有的每份合约隔夜持有5,000美元以上。
- 在正常交易时间外，交易量通常会大幅下降。 期货合约可能还会有全天候的投标和报价 （在一周中，而不是在周末），但参与者较少意味着几乎没有变动，或者市场可能会根据一个小组的行动做出大量的随机变动交易者或一些大订单。
- 虽然大多数期货合约每天24小时交易，但如果发布经济数据或者重大新闻出现，价格可能会出现空白。 当正常市场时间以外的流动性很小时，价格差距可能很大。 在维护期间 （当交易在一天结束时关闭交易一段时间时），价格可能会有小的（或可能很大的）缺口。
关于持有日交易头寸的最后一句话
外汇是一个无缝的24小时市场，除了在美国东部时间下午5点记入或扣除利率差异。 因此，在这个市场上持有隔夜仓位并不是什么大问题。 尽管欧洲和美国会议之外的成交量和波动率较低（对于许多货币对）。
隔夜持有股票存在重大风险。 不仅杠杆减少，杠杆收益增加，而且交易者还面临潜在的巨大价格差异，这可能导致更大的损失（或利润）超过预期。
过夜持有期货头寸需要更多的资金（与日间交易相比）。 在正常市场时间之后有维护期，这可能使交易者面临小的价格差距。 期货全天候交易，但在正常工作时间以外，交易量通常要低得多。
日内交易应该保留为日内交易。除非交易原本计划在一夜之间进行，否则交易应在活跃市场时间内关闭。 这有助于避免长期持有损失交易的普遍问题，因为它希望能够恢复盈利能力，或者赌博是否会在一夜之间跳空或抛售。 无论是一天交易还是一夜之间持仓，都要注意可能导致止损无效的高影响新闻事件。 日间交易者应该在这些事件发生前关闭所有头寸，除非他们的策略经过专门的校准和测试以承受大幅波动。