你的个人情况将决定时间是否合适
一些建议文章说，你应该尽可能地坚持你的员工股票期权。 在他们接近他们的失效日期之前，不要锻炼他们。 理论上，至少，这给股票提供了额外价格升值的机会。
但这并不总是正确的建议。 也应考虑您的情况，您对风险的舒适程度，您的税务状况以及其他一些因素。
在尝试提出个性化答案时，有五个因素需要权衡，以便在行使员工股票期权的最佳时机。
您的财务需求
如果您持有这些期权，希望股价能够攀升，请考虑您当前的现金需求与可能获得的额外收益。 如果您现在需要现金并且您的选择有价值，现在行使是一件确定的事情。 未来股价上涨并不确定。
您可能需要尽早锻炼，因为：
- 你有高利率的债务，你可以付清。
- 你没有足够的现金储蓄，你需要一个更大的雨天基金或应急基金。
- 你需要资金来支付房屋的首付。
- 你有另外一个引人注目的投资机会，你认为它比公司股票更具潜力。
- 你需要为大学的孩子学费。
风险/回报权衡
您的员工股票期权有一个称为时间价值的组成部分。
当到期日还有很多年的时候，时间价值就有可能带来额外的未来收益。 随着时间的推移，股价可能会下跌。 你今天行使的成就将会消失。
在下列情况下，您可能需要冒险摆脱风险并放弃潜在的额外收益：
- 相当大量的财务财富 - 超过10％ - 已经与公司股票捆绑在一起。
- 根据您的财务需求，今天的现金可以显着改善您的财务状况。
- 你不认为公司股票的前景看起来很吸引人。
税收筹划机会
税务筹划涉及预测未来几年您的预期收入和扣除额。 在一年内行使所有选择权可能会使您陷入更高的税率。 现在可能有税收原因来行使一些选择，并等到稍后再去锻炼其他人。 每年执行一部分选项可能是有意义的，而不是等到有效期结束时再行使所有选项。
市场状况
应考虑贵公司股票的波动性和整体市场状况的波动性。 太阳并不总是闪耀。 CNN Money关于行使股票期权的文章很好地阐述了这一点：
“举例来说，在科技股泡沫时期，至少有一些保守派员工在高飞公司的股票中获利。 尽管根据传统的观点“尽早”练习，但论文在选择中可以获得真正的现金，但回想起来似乎非常谨慎。“
期权数量/投资者的复杂性
如果你的家庭是一个复杂的高净值家庭，那么你可能会比那些不太成熟的人追求更先进的策略。 一条好的规则是，如果你不明白，不要这样做。 “ 员工股票期权入门”一书的作者John Olagues谈到了高级员工股票期权行使策略。 John是芝加哥期权交易所和旧金山太平洋期权交易所的旧股票期权制造商。
他表示，通过使用涉及卖出看涨期权和买入公司股票的先进策略，您可以降低风险并增加潜在回报。 约翰坚持认为，与运动与销售策略相比，高级选项策略是降低风险并获取选项中剩余时间价值的更有效方法。
约翰在管理员工股票期权的5条黄金法则中概述了他的想法。 请记住，这些高级策略最好由员工股票期权的潜在价值500,000美元或更多的人来实施。
不要盲目地遵循经验法则，并保持所有选项直到结束。 考虑所有因素以作出适合您需求的决定。