为什么在发行日期不久之前购买共同基金是一个坏主意
不幸的是，它在现实生活中并不这样。 事实上，在分配资金之前使用应纳税账户来购买基金实际上可能会花费您的资金。
共同基金分配机制
基金支付分配的方式有点复杂，但了解它们的工作方式以避免不必要的麻烦很重要。
有两种类型的分配： 股息和资本收益 。
有了第一个股息，基金从他们持有的收益中获得收入，他们将这笔收入保留在基金中，直到他们向股东支付收入。 通过债券基金 ，这种收入通常每月传递给投资者一次; 使用股票基金，支付一年可以发生一次，两次或四次。 当基金在分配之前赚取这个收入并持有它时，它反映在基金的净资产值（NAV）中 。
例如，总价值为1,000,000美元和100,000股的基金收取50,000美元的股息收入，其资产净值从10.00美元上涨至10.05美元。 当基金将股息收入转嫁给股东时，这笔资金将从基金中转出 ，而资产净值将下降以反映这一变化。
因此，投资者以股息形式获得每股0.05美元，但资产净值降至 10美元。
总之，在投资者收入的同时，她的账户的总价值在股息之后的一天是与股息前一天相同的。
资本收益的工作方式基本相同。
当一只基金以盈利的方式出售投资时，它会锁定资本收益。 如果在年末，资本收益的总额超过资本损失的价值，基金必须将净收益转嫁给股东。 与股息一样，这些收益已经在基金分配前的资产净值中反映出来。 同样，当资本收益支付发生时，基金的股价下跌以反映从基金中剔除并发送给股东的现金。 换句话说，5美元的资本收益伴随着股价下跌5美元。
最终结果也与股息支付相同：资本收益的总值在股息后一天与资本收益前一天相同。
这意味着投资者在支付日不“赚钱”。 这笔资金已经在整个一年中进行了，并逐渐反映在基金的股价中。 这就是为什么在分配前“买入”股息的任何努力都是徒劳的 - 最终，投资者账户的价值保持不变。
税收的影响
不幸的是，这个故事还有更多。 投资者必须在“普通”或非应纳税账户（而不是在401（k）账户， 个人退休账户或其他退休账户中的分配）对这些股息和资本利得纳税。
在应纳税账户中，投资者无法保留所有的分配 - 他或她必须放弃一部分税款。 股息和短期资本利得作为固定收入征税，而长期资本利得按照适当的资本利得税征税。
考虑这个例子。 12月28日拥有10,000美元账户的投资者将获得价值500美元的分销。 第二天，他或她将收益再投资于基金。 该账户仍然价值10,000美元，但如果他或她的税率为28％，则500美元在税后基础上减至340美元（或500美元至160美元= 340美元）。 投资者以支付适用联邦所得税的形式损失账户总价值的那部分。
外卖：注意分配的时机
税收并不是不投资的理由 - 毕竟，缴税意味着你赚到了钱。
毕竟，股息和资本收益是基金在一年中所赚的钱。 对于全年持有该资产的股东来说，没关系。 但对于新基金的投资者而言，在分发前不久就没有理由购买股票。 从本质上讲，你是在对你没有实际赚到的钱进行不必要的税收。 因此，在进行新投资或将新资金投入到您已拥有的基金时，了解即将到来的分销时机至关重要。
对于债券基金来说，这并不是一个很大的问题，因为分配每个月都会发生，资本收益相对较小。 然而， 为了寻求更高收益而持有股票基金的 收益型 投资者也需要特别注意这个问题。
大部分基金在12月的最后一周支付资本利得，但有一小部分在一年中的其他时间进行分配。 请记住，这不是第四季日特有的问题 - 您应该始终检查基金的支出历史记录，以确保它不会支付分配。