为什么你的银行出售你的抵押贷款，以及如何帮助你
二级抵押贷款市场允许银行向退休基金 ，保险公司和联邦政府等投资者出售抵押贷款。
所得款项为银行提供新的资金提供更多的抵押贷款。 在二级市场成立之前，只有大型银行在贷款期限内有大量资金，通常为15到30年。 结果，潜在的购房者找到抵押贷款人的时间更加困难。
由于贷方之间的竞争较少，他们可以收取较高的利率。
1968年的“宪章法案”通过创立Fannie Mae和Freddie Mac两年后解决了这个问题。 这些政府资助的企业购买银行抵押贷款并将其转售给其他投资者。 贷款不会单独转售。 相反，它们被捆绑成抵押支持证券 。 它们的价值是由一套基本的抵押贷款的价值来保证或支持的。
在次级抵押贷款危机发生前 ，这两家公司拥有或保证美国所有抵押贷款的40％。 随着雷曼兄弟， 贝尔斯登和其他银行在2008年金融危机期间遭受抵押贷款支持证券和其他衍生品的冲击 ，私人银行大量退出抵押贷款市场。 结果，房利美和房地美承担了将近100％的责任，基本上把整个住房行业统一起来。 详细了解房利美和房地美如何创造次贷危机 。
银行在2013年才开始回到二级市场。即便如此，他们仍然持有2014年发行的抵押贷款的27％，这是十年来的最高水平。 这有三个原因：
- 房利美和房地美将担保费从贷款额的0.2％提高到0.5％。 因此，许多银行认为持有最安全的贷款更便宜。
- 银行正在制造更多的“巨额”贷款，这超出了房利美和房地美的贷款限额，因此他们无法承受。 这一比例从2013年的14％上升到2014年的19％。
- 银行只向最有信誉的客户提供更少的贷款。 2012年至2014年期间住房抵押贷款总额下降2.7％。在同一时期，其总资产增长7.6％。 （资料来源：“银行保持他们的贷款接近家庭”，约翰卡尼，华尔街日报，2015年3月23日。）
其他二级市场
其他类型的债务以及股票也有二级市场。 金融公司捆绑和转售汽车贷款，信用卡债务和公司债务 。 股票在两个非常有名的二级市场纽约证券交易所和纳斯达克 证券交易所 上市 。 这里更多的是股票的主要市场，称为首次公开募股 。
最重要的是美国国库券，债券和票据的二级市场。 这些国债的需求影响所有利率 。 就是这样。 美国政府支持的美国国债是世界上最安全的投资。 因此，他们可以提供最低的收益率 。 希望获得更多回报并愿意承担更多风险的投资者将购买其他债券，例如市政 债券或甚至垃圾债券。
当国债需求很高时，所有债务的利率收益率可能很低。 当国债需求低时，二级市场所有债务的利率必须上涨。 更多信息，请参阅国库券与抵押贷款利率之间的关系 。
随着二级抵押贷款市场的信心回归，它将重返所有二级市场。 根据标准普尔的数据，2007年汽车和信用卡证券的价值为1780亿美元，但到2010年跌至650亿美元。到2012年，它们已经恢复到1000亿美元。 （来源：“晦涩的债券如何帮助消费者，”2012年8月25日Marketwatch Ian Salisbury。）
为什么这个二级市场回归？ 大型投资者现在更愿意借助信誉良好的银行提供的证券化贷款，因为美国国债收益率处于200年低点 。
这意味着美联储的量化宽松政策有助于恢复金融市场的运作。 通过购买美国国债，美联储强制收益率下降，并通过比较使其他投资看起来更好。
结果？ 银行现在拥有证券化贷款捆绑市场。 这给了他们更多的现金来发放新的贷款。
二级市场如何影响你
如果您需要汽车贷款，新的信用卡甚至商业贷款，二级市场的回报尤其好。 如果您最近申请了贷款并被拒绝，请重试。 当然，除非你的信用评分低于720 。 在这种情况下，你的第一步是修复你的信用。 这里有一些 很棒的免费提示可以帮助你自己修复信用 。
这对经济增长也很有帮助。 以国内生产总值衡量，消费者支出产生了近70％的美国经济。 在2007年，很多消费者使用信用卡债务购物。 金融危机之后，他们要么减少债务，要么被恐慌的银行拒之门外。 证券化的回归意味着投资者和银行不那么害怕。 消费者债务正在上升，推动经济增长。 有关最新统计数据，请参阅您的信用卡债务与平均水平相比如何？