房利美帮助你的两条重要途径
股东们希望有一天政府能够结束监管。 这不太可能。
它能做什么
房利美从银行，抵押贷款经纪人和信贷联盟那里购买抵押贷款。 这给了银行更多的贷款。 它还将违约风险从银行转移到房利美。
然后Fannie将类似类型的贷款打包成抵押担保证券 。 它将证券出售给投资者。 这些包括对冲基金，养老基金，其他银行甚至个人投资者。
房利美继续拥有相关抵押贷款。 它向投资者支付他们按比例分摊的每月按揭付款。 这包括本金和利息。 纽约联邦储备银行通过电汇支付款项。
房利美保证支付 。 但投资者存在三大风险。
- 房主可以预付抵押贷款。 这意味着投资者的收益低于他或她最初的想法。
- 如果利率下降，那么房主将再融资。 在这种情况下，他们将预付抵押贷款。 利率下降会降低MBS的价值。
- 借款人可能违约。 然而，房利美保证付款，所以投资者不会有这种风险。 另一方面，如果很多借款人违约，可以想象，房利美将无法及时支付款项。
房利美还为发展负担得起的出租房提供融资。
房利美抵押贷款的一定比例必须为低收入和中等收入家庭提供服务。
历史
FNMA成立于1938年，为联邦住房管理局投保的贷款建立了二级抵押贷款市场 。 1968年，房利美成为股东拥有的公司，可以购买任何抵押贷款，而不仅仅是政府保险的那些。 它甚至在纽约证券交易所上市 。
次贷危机压倒了FNMA保证所有这些不良贷款的能力。 经过多次救助并试图维持FNMA的溶剂后，联邦政府将该公司国有化。 房利美和房地美被次贷危机冲昏了头脑 。
2010年7月8日，联邦抵押协会宣布其优先股和普通股将在场外交易公告板上交易，而不是纽约证券交易所和芝加哥证券交易所交易。
它如何影响美国经济
在危机之前，房利美刺激住房市场， 占经济总量的10％ 。 这为那些可以买得起高价房屋的房主创造了财富。 联邦抵押协会还允许低收入和中等收入家庭在其下面获得财务缓冲，并以自置居所的形式提高生活水平。
联邦抵押协会参与了这场危机，但没有引起这场危机。 MBS被银行重新包装为抵押抵押债券。 这些把MBS分成了两部分。 例如，他们将所有低利息支付归入一个档次。 那些想要更低风险的投资者购买了这些产品 其他人购买了高息支付。
这些CMO由信用违约互换保证。 当2006年房价开始下跌时，没有人知道集体管理组织的价值。 AIG无法偿还它发布的所有CDS。 许多人认为房利美和房地美造成了次贷危机 。 但实际上，这是这些衍生物。
自危机以来，房利美一直保持住房行业的生命支持。 截至2010年，住房仅占经济的2％。 房利美和另一家前政府所有的企业Freddie Mac现在担保所有抵押贷款的90％。
换句话说，如果没有政府保证，银行现在不会借给任何人（这些银行以前只是向所有人发放脉冲）。
它如何影响你
房利美通过两种方式帮助你：
- 如果你是房主，那么房利美通过为抵押贷款提供更多资金来帮助降低抵押贷款成本。
- 如果您符合低收入或中等收入家庭的要求，例如教师，警察，消防员或医疗保健工作者，房利美将向您提供您无法负担的抵押贷款。
联邦抵押协会的未来
FNMA股东要求白宫再次让房利美和房地美保密。 他们意识到这两者是一笔很好的商业投资。 如果两人都是私人的，未来的股东可以获得良好的投资回报。
国会中有很多人想解散房利美和房地美。 他们认为这是政府对住房市场不需要的干预。 （来源：“Fannie，Freddie的现状”，“ 华尔街日报” ，2015年10月20日。）