什么时候你应该比普通人更喜欢优先股
优先股支付普通股等股息 。
不同的是，优先股定期支付商定的股息。 这种质量与债券的质量相似。 普通股可能会派发股息，具体取决于公司的盈利状况。 优先股股利通常高于普通股股利。 股息可以调整，并且随着Libor的变化而变化，或者它可以是永不变化的固定金额。
优先股也类似于债券，因为如果持有它们直到到期，您将获得最初的投资回报。 在大多数情况下，这是30年至40年。 普通股票价值可以降至零。 如果发生这种情况，你什么都得不到。
发行优先股的公司可以在到期前通过支付发行价回收它们。 与债券一样，与股票不同，优先股不赋予任何投票权。
何时应该购买优先股
当你需要稳定的收入时，你应该考虑优先股。
尤其是在利率较低的情况下，情况确实如此。 这是因为优先股股息支付的收入高于债券。 虽然收入较低，但收入比股息更稳定。
当利率上升时，你应该出售它们。 这是因为那时他们开始失去价值。 债券也是如此。
由于利率推高了其他投资的回报，固定收益流变得不那么有价值。
股票价格上涨时，优先股也可能会失去价值。 这是因为公司可能会给他们打电话。这意味着他们在价格上涨之前从你那里购买优先股。
优先股与普通股
该表格说明了优先股，普通股和债券之间的差异。
| 特征 | 首选 | 共同 | 键 |
|---|---|---|---|
| 公司所有权 | 是 | 是 | 没有 |
| 投票权 | 没有 | 是 | 没有 |
| 安全价格基于： | 收益 | 收益 | 标准普尔评级 |
| 股息 | 固定 | 不定 | 固定 |
| 价值如果持续到期 | 充分 | 不定 | 充分 |
| 如果公司默认为订单付费 | 第二 | 第三 | 第一 |
优先股的种类
可转换优先股可以选择在未来的某个时间点转换为普通股。 什么决定了什么时候发生？ 三件事：
累计优先股允许公司在时机不好时暂停股息支付。 但是，当时间再次好时，他们必须支付全部错过的红利支付 。 事实上，他们必须这样做才能向普通股股东支付任何股息。 没有这种优势的优先股被称为非累积股。
可赎回优先股让公司有权在特定日期后随时赎回股票。 该选项通常描述公司将为股票支付的价格。 可赎回日期通常不会持续几年。 这些股票支付更高的股息以弥补增加的赎回风险。 为什么？ 如果利率下降，公司可以要求赎回。 他们会以较低的利率发行新的优先股，并支付较少的股息 。
这意味着投资者的利润减少。
为什么公司发行优先股
公司使用优先股来筹集资金用于增长。 该公司暂停股息的能力是其比债券最大的优势。 它只需要董事会的投票。 他们没有违约被起诉的风险。 如果公司不支付其债券的利息，则违约。
公司还使用优先股将公司所有权转让给另一家公司。 首先，公司对优先股的股息收入征税。 事实上，他们不需要从股息收入的前80％缴纳税款。 个人投资者没有获得相同的税收优惠。 其次，公司可以比普通股更快地出售优先股 。 这是因为业主知道他们会在普通股的所有者面前获得回报。
这个优势是为什么美国财政部购买银行优先股的股票，作为问题资产救助计划的一部分 。 它把银行资本化，所以他们不会破产。 与此同时，财政部想要保护政府。 如果银行违约，纳税人将在普通股东面前收回。
优先股通常作为最后手段发行。 各家公司在发行普通股和债券之后可以充分利用它。 这是因为优先股比债券更昂贵 。 优先股支付的股息来自公司的税后利润。 这些费用不能扣除。 支付给债券的利息是免税的。 这对公司来说更便宜。 （来源：“优先股的力量”，Motley Fool，2001年4月24日。）