2012年丑闻和2008年金融危机中的角色
2014年8月4日，ICE基准管理局接管了英国银行家协会对Libor的管理。
ICE是Intercontinental Exchange的首字母缩略词。 ICE根据个别投稿人银行提交的数据计算费率。 对于计算的每种货币，还有11至18个捐助者银行的任何监督小组。
它是如何计算的
在ICE接手之前，英国银行家协会管理Libor。 它计算了每个所报货币中代表国家的一组银行的汇率。 BBA向银行询问他们对特定货币和特定时间收取的费率。
为什么这很重要
除了为同业贷款设定利率外，Libor还被用来指导银行设定可调利率贷款利率。 这些包括只有利息的抵押贷款和信用卡债务 。 贷方增加一两个点创造利润。
BBA估计10万亿美元的贷款受到Libor利率的影响。 银行还使用Libor来计算利率掉期和信用违约互换 。
这些保证银行免受贷款违约。
银行在20世纪80年代创建了Libor。 他们需要一个可靠的来源来设定衍生品的利率。 1986年，第一个Libor率宣布。 它有三种货币：美元，英镑和日元 。
它如何影响你
如果您有可调整利率贷款，您的利率将根据Libor利率重置。
因此，如果Libor上涨，您的每月付款也会增加。 您的未偿还信用卡债务也会发生同样的情况。
即使您有固定利率贷款并每月还清您的信用卡 ，Libor的上涨也会影响您。 它使所有的贷款更加昂贵。 这减少了消费者的需求，并减缓了经济增长 。 无法扩张的公司不需要雇用。 随着需求下降，他们甚至可能需要裁员。 如果Libor仍然很高，那么它可能造成衰退和高失业率 。
监管机构正在逐步淘汰Libor
2017年7月26日，英国金融市场行为管理局宣布可能在2021年逐步淘汰Libor。这是因为银行放宽对彼此的贷款。 这意味着某些货币没有足够的交易来提供对Libor利率的良好估计。
英格兰银行正在评估不同的替代品。 另一种选择是英镑隔夜指数平均指数。 它使用银行的隔夜资金利率以英镑作为货币。 另一个是欧元贷款利率。 英国权威机构将会逐步取代任何替代品。
在美国，替代参考汇率委员会同意使用美元汇率的替代品。
它将在2019年分阶段实施新的利率。新利率将基于回购协议所使用的利率。 这些“回购”交易本身是基于国债。
2012年Libor丑闻
2012年，巴克莱银行被指控虚报汇率低于2005年至2009年期间的低利率。结果，巴克莱银行被罚款4.5亿美元。 其首席执行官鲍勃戴蒙辞职。 戴蒙德说，大多数其他银行都在做同样的事情，而英格兰银行也知道这一点。 伦敦一家法院于2016年1月宣布六名银行家无罪。2015年，三名银行家被判有罪：8月份的汤姆海斯，11月份的拉博银行的安东尼艾伦和安东尼孔蒂。
为什么巴克莱银行或任何一家银行谎称其Libor汇率？ 银行可以通过这样做获得更高的利润。 大多数银行认为Libor利率较低，表明该银行比Libor利率较高的银行更为稳健。
既然巴克莱提出了较低的利率 ，你也可能从中受益。 较低的Libor利率转化为许多可调整利率贷款的较低利率。
它如何贡献于2008年金融危机
2008年，基于Libor的信用违约互换帮助引发了金融危机 。 银行和对冲基金认为，掉期将保护他们免受风险抵押担保证券的侵害。
但是当次级抵押贷款开始违约时，像美国国际集团公司这样的保险公司没有足够的现金兑现掉期。 美联储不得不纾困美国国际集团。 否则，所有持有掉期的人都会破产。
Libor通常比联邦基金利率高出十分之几点。 2008年4月，即使美联储将利率下调至2％，三个月Libor也上涨至2.9％。 当美联储援助贝尔斯登时，银行感到恐慌。 它从次级抵押贷款投资中破产。
到2008年夏季，银行不会互相借钱。 他们担心他们会继承对方的次级抵押贷款作为抵押。 Libor稳步上升，反映借贷成本较高。 10月份，美联储将联邦基金利率下调至1.5％，但Libor升至4.8％的高位。
对此， 道指下跌14％，因投资者感到恐慌。 为什么？ 较高的Libor利率就像是一种恐惧税。 当时，Libor利率影响了价值360万亿美元的金融产品。 问题的严重性令人难以置信。 试图从这个角度来看，整个全球经济“仅”产生65万亿美元的商品和服务。
随着Libor上涨至联邦基金利率以上的整数点，它就像向借款人收取额外3.6万亿美元的利息一样。 它对经济的回报没有任何贡献。 投资者担心这种“恐惧税”会拖慢经济增长。 它确实如此。 直到7000亿美元的救助计划帮助银行确保Libor恢复到正常水平。
尽管Libor恢复正常，银行仍继续囤积现金。 直到2008年12月，银行仍在欧洲中央银行存款1010亿欧元。 这是在危机高峰时的2000亿欧元水平。 但它远高于通常的4.27亿欧元水平。 他们为什么这么做？ 他们不敢借钱给对方。 没有人想要更多潜在的次级抵押担保证券作为抵押品。 银行害怕他们的同事将更多不良债务转移到他们的账本上。 这意味着银行依靠中央银行来代替彼此的现金需求。
由于投资者担心欧元区危机导致主权债务违约，2011年底Libor利率有所上涨。 就在2012年，由于银行利用超额现金来记录持续的抵押赎回权，信贷仍受到限制。