短期，中期和长期债券基金
- 短期（少于5年）
- 中期（5至10年）
- 长期（超过10年）
风险与收益的关系
短期债券的风险较低，收益率较低 ，而长期债券的收益率通常较高，但风险较高。 正如他们的名字所表明的那样，中期债券大致在中间。
为什么是这样？ 非常简单地说，购买长期债券的时间长于投资者的短期债券，这样就会有更多时间影响债券的价格 。 实际上，所有到期日超过一年的所有债券都会面临利率风险导致价格波动的风险 。 到期日的时间越长，潜在的价格波动就越大。 到期日的时间越短， 价格波动越小。
此外，短期收益率受美联储政策影响较大，而长期债券的表现主要取决于市场力量。
由于投资者情绪变化比美联储政策更为迅速，这也导致长期债券价格波动更加剧烈。
债券在上涨和下跌时期的表现
下表显示了利率变动如何影响收益的例子。 根据2014年1月24日的数据，现行利率上调1个百分点将对国债价格产生以下影响：
- 2年：-1.9％
- 5年：-4.7％
- 10年：-8.5％
- 30年：-17.8％
记住; 这仅仅是基于来自一天的快照数据的示例。 应该用这些数据来推断不同期限债券的比例变动，但它确实提供了与长期债券相关的更高波动率的例证。
确定什么是最适合你的
投资者通常会根据其风险承受能力 ，目标和时间框架将他们的投资组合调整到另一端。
例如，投资者的安全是重中之重，通常会牺牲一些收益率，以换取短期债券存在的更大稳定性和更低损失风险。 另一方面，直到需要接触其本人的风险承受能力和时间更长的投资者才会承担更多风险，以换取长期债券的更高收益。
关于哪种方法是更好的选择没有单一的正确答案; 这一切都取决于个人的情况。 然而，重要的是要记住， 长期债券基金由于其较高的波动性而不适合需要在三年或更短时间内使用本金的人。
如何投资每个类别
投资者有多种投资短期，中期和长期债券的方式。 两种最流行的方法是使用共同基金或交易所交易基金 。
晨星在其网站上按期到期组建债券基金，这可为投资者提供进一步调查的起点。 以下链接显示每个类别的资金：
- 短期债券基金
- 中期债券基金
- 长期债券基金
交易所交易基金（ETF）也为投资者在每个类别提供了多种选择。 与共同基金的情况一样，许多公司不仅按其平均成熟度划分，而且还划分了它们涵盖的市场部分。 例如，投资者可以在政府，市政和公司债券类别中选择短期，中期和长期债券。
中期债券基金是三大类中最大的。 其原因很简单： 指数型基金和那些倾向于在整个债券市场进行投资的基金 趋于平均到“中间”成熟 。 注意区分适合这种描述的基金和专门用于中期债券的基金。
小心谨慎：长期债券并不总能产生更高的总回报！
在考察基金的表现结果时，牢记历史背景非常重要。 在债券市场开始走弱之前的几个月，2013年1月 - 一位研究晨星债券基金类别的投资者可以看到过去十年中这三个期限类别的平均年收益率 ：
- 短期债券基金：3.03％
- 中期债券基金：5.65％
- 长期债券基金：8.53％
为什么长期债券的回报如此强大？ 很大程度上是因为这些结果反映了债券31年牛市的尾声。 当利率下降时 ，长期债券将产生更高的总回报 。 然而，一旦利率开始上涨，这种关系就开始转变。 2013年全年，短期，中期和长期类别分别回报0.45％，-1.45和-5.33％。
结论：不管总回报表在任何时候都表示什么，请记住， 长期通常等于更高的收益率，但不一定总收益更高 。