债券收益率与收益率
收益率是基金每月或每季度支付的收入。
投资者可以以支票的形式获得这笔收入，或者将其重新投入基金购买新股。 有很多方法可以计算收益率，这可能会给很多投资者造成混淆，但这些不同的数字在我的文章“ 什么是分配收益”中有解释。 底线是，如果一只基金的股价没有变化，并且在某一年支付了5％的收益率，那么该基金的总回报率将为该年的5％。
不幸的是，它在现实生活中并不总是如此。 除了收益所提供的收益之外，股价的每日波动（或“净资产价值”）也对总收益有贡献。 在某一年，这些波动可能导致总回报率高于或低于基金的收益率。 如果一只收益率为5％的基金的股价上涨5％，则其总回报率为10％。 如果同一基金的股价下跌5％，总回报率为0％。
根据资金类型的不同，这些波动可能会对回报产生不同程度的影响。 例如， 高收益和新兴市场债券基金往往比投资更高质量证券的短期债券基金具有更大的波动性。 在投资基金之前，投资者需要确定他们对潜在的波动性感到满意。
虽然投资高收益债券的基金通常比投资更高质量证券的其他债券基金收益率更高，但对于低风险承受能力的投资者或可能需要投资的投资者而言，主要波动的金额可能并不合适不久的将来。
资本收益分配如何影响债券基金的回报
每年，许多基金都通过购买和出售证券所赚的钱支付资本收益。 这是一个复杂的问题，但您需要牢记一些重要的亮点：
- 资本收益导致基金股价相当于下跌（即一只10美元股票的基金支付20美分的股票，其股价将下跌至9.80美元）。 尽管股价下跌，但总收益并未改变，因为您已收到资本收益分配的差异。
- 投资者可以通过购买更多股票对收益进行再投资，也可以将分配作为收入。 无论哪种方式，持有应纳税账户基金的人通常都必须缴纳分配税 - 这意味着税后总回报将减少缴纳的税额。
- 媒体和基金公司网站上报道的总收益假设所有股息和资本收益的再投资。
- 除非您需要这笔资金来支付费用，否则最好重新投资分销，因为它允许复利的力量对您有利。
底线
投资者需要注意不要混淆收益率和总收益。 仅仅因为基金的报告收益率为7％并不意味着这是您的投资的实际回报。 在某一特定年份，债券基金股价的波动，基金向其股东的资本收益分配以及您自己税收情况的详情意味着您的税后回报可能会有所不同。
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