避险，进行交易和货币套期保值
在欧元区主权债务危机期间 ，日元作为少数避险货币之一的价值显着升值，特别是在瑞士法郎与欧元估值挂钩以防止进一步升值之后。 由于日元利率低，因此借贷便宜，因此日元也成为过去流行的套利交易。 虽然该货币在2015年和2016年损失了一些影响力，但该货币在许多国际投资者的生活中起着至关重要的作用。
在这篇文章中，我们将看看日元的避风港状况以及交易员如何使用这种货币获取资本收益机会和对冲目的。
安全港，携带交易和对冲
日元历来受国际投资者欢迎，成为避险，套利交易和货币对冲。 自从21世纪初以来，由于日本银行利率非常低，投资者开始借入日元。
来自这些借款的资金随后以其他货币借出，例如以较高利率的美元。 据估计，到2007年，日元套利交易的规模在1万亿美元左右。
鉴于该国的债权人地位，2008年至2012年间，日元成为国际货币交易者理想的避险投资。
这些活动推高了日元对其他货币的估值，并大大伤害了其出口部门。 2013年，日本首相安倍晋三选择承诺通过量化宽松等措施降低日元的估值，这有助于降低估值水平。
在所有这些时期中，鉴于日本作为投资目的地的地位，日元也被用作货币对冲 。 以美国为基地的国际投资者可以通过购买多头或空头的日元资金或直接在即期外汇市场购买来抵消日元波动带来的货币影响，收益或损失。
用ETF投资日元
国际投资者接触日元的最简单方法是使用交易所交易基金 （“ETFs”）。 这些基金使用各种衍生工具如货币掉期，试图模仿日元兑美元或一篮子国际货币的价格。 一些基金还提供杠杆或卖空的选择，使投资者能够以各种方式利用日元的走势。
两种最受欢迎的日元ETF包括：
- ProShares UltraShort日元（YCS） - YCS寻求每日投资结果，相当于美元日元日成交量的倒数（-2倍）的两倍，费用率为0.95％，总资产约为4.25亿美元，截至2013年3月。
- CurrencyShares日元信托（FXY） - FXY旨在通过持有日元存入日元以反映日元美元价格的股价来跟踪日元的价格，其中0.40％的费用率和约2.15亿美元截至2013年3月总资产。
在外汇市场买入和卖出日元
即期外汇 （“外汇”）市场为希望买入或卖出日元的交易商提供了另一种选择。 通过使用一种货币以高杠杆比例（例如50：1或更多）的形式购买另一种货币，交易者可以在购买货币相对于用于购买的货币增加价值时实现利润。 日元通常以美元/日元的货币对兑美元进行交易。
但在这些市场交易之前，国际投资者应该意识到，涉及的杠杆经常涉及更大的风险。
这些交易也通常放置在可能与现有股票经纪账户不同的专门外汇经纪商账户中。
关键要点
- 日元历来受国际投资者欢迎，成为避险，套利交易和货币对冲。
- 国际投资者接触日元的最简单方法是使用日本货币ETF。
- 现货外汇市场提供了另一种选择，但比其他使用ETF的风险更高。