会计方法可能导致经济大衰退
另一种方法称为历史成本会计。 它将资产的价值保持在原来的水平。
这就像保证你的车的折旧价值。
怎么运行的
在每个会计年度结束时，公司必须报告每项资产在财务报表中的价值。 如果交易者经常购买和出售这类资产，会计师很容易估计市场价值。
10年期美国国债是一个很好的例子。 会计师根据市场上的报价比率重新设置资产。 如果年内国库券收益率上升，会计师必须降低票据的价值。 银行持有的票据不像新票据那么多。 如果该公司出售该债券，它将获得低于其支付的价格。 国库券的价值每个工作日在财经媒体上公布。
对于不流动的资产来说，上市很难。 如果资产可以出售，控制者必须估计价值。 一个例子是住房抵押贷款。
如果公司将其出售给另一家银行，会计师必须确定该抵押是否值得。 这取决于借款人可能支付所有款项的可能性。
为了估计非流动资产的价值，控制者可以选择其他两种方法。 第一种被称为违约风险方法。
它包含了资产不值其原始价值的可能性。 对于住房抵押贷款，会计师会查看借款人的信用评分。 如果分数较低，抵押贷款将不会被偿还的可能性较高。 会计师会将原始价值折扣为借款人违约的风险百分比。
第二种方法称为利率风险。 它包含了与相似资产相比资产的价值。 例如，假设资产是债券 。 如果利率上升，那么债券必须降价。 这是因为潜在的买家会为低回报的债券支付更少的费用。 但对于国债而言，这种债券并不存在流动性市场。 因此，会计师将以国债票据为基础的债券价值开始。 他或她会根据标准普尔信用评级确定的风险来降低债券的价值。
优点和缺点
按市价出售可以准确了解资产的当前价值。 投资者需要知道公司资产的价值是否下降。 否则，该公司可能高估其真正的净值。
例如，按市值计价会计本可防止储蓄和贷款危机 。
在20世纪70年代和80年代，银行使用历史会计。 他们列出了他们购买的房地产的原始价格。 他们只在销售资产时才更新此价格。
1986年石油价格下跌时 ，德州储蓄和贷款持有的财产也下降。 但银行以原价保留其账面价值。 这使得银行似乎比他们的财务状况更好。 银行隐瞒资产下降的状况正在恶化。
当经济崩溃时， 盯市是危险的。 随着所有资产价值的下降，公司突然失去了净值。 结果，许多企业将破产。 它将引发一场只会使经济衰退更加恶化的下行螺旋。
例如，按市值计算会计会加剧大萧条。 美联储指出，盯市是造成许多银行倒闭的原因。
许多银行在贬值资产后被迫停业。 1938年， 罗斯福总统接受了美联储的建议并废除了这一建议。
2008年金融危机中的角色
唛头市场会计可能会恶化 2008年的金融危机 。 首先，由于住房成本暴涨，银行提高了抵押贷款支持证券的价值。 然后他们急于增加他们为维持资产和负债之间的平衡而进行的贷款数量。 由于他们无法出售更多的抵押贷款，他们放松了对信贷的要求。 结果，他们加载了次级抵押贷款 。 这是衍生品导致抵押贷款危机的方式之一。
第二个问题出现在资产价格开始下跌时。 唛头市场会计迫使银行写下其次级证券的价值。 现在银行需要减少借贷以确保其负债不会超过其资产。 在市场贬值期间，盯住市场夸大了房地产泡沫并缩小了房价。
2009年，美国财务会计准则委员会放宽了市场会计准则。 这种暂停允许银行将MBS的价值保留在他们的账本上。 事实上，价值暴跌。
如果银行被迫降低价值，就会触发其衍生品合约的违约条款。 当MBS值达到一定水平时，合同要求信用违约掉期保险的保险。 它会摧毁全球所有最大的银行机构。
它如何影响你
按市场纪律可以帮助您管理财务状况。 您应该每个月检查您的退休投资组合以记录其当前价值。
一年一到两次，您应该与您的财务顾问会面，重新平衡您的持股。 确保它们与您想要的资产分配保持一致。 这对保持多元化投资组合的好处是必要的。