债券违约率的含义
当然，高或者上升的违约率对于一个资产类别的表现来说是一个负面因素，而低或者低的违约率有助于支持表现。 违约率在经济压力时期往往最高，在经济强劲时期最低。 违约率是市政， 投资级公司 ， 高收益债券和新兴市场债券投资者的考虑因素，但与美国国债无关，因为联邦政府实际上没有债务违约的可能性 - - 在200多年里，它从未有过。
债券违约的发生率
虽然违约是个别债券价格的灾难性事件，但一般而言，对于评级最高的证券而言，违约事件相对较少。 您可以访问评级机构标准普尔在这里的公司和高收益违约率的历史数据。
从2012年起，这个网站包含了1981年的宝贵数据，为投资级别和高收益率（也称为“垃圾”）债券违约的可能性提供了一些见解。 值得花点时间扫描图表和表格以了解更多关于默认值的信息，但一些值得注意的要点是：
- 公司债券市场的违约率一直很低，平均为32年期间所有未决问题的1.47％。 投资级债券的违约率仅为每年0.10％，而投资级以下（高收益率）债券的违约率为4.22％。
- 绝大多数违约发生在评级最低的发行人中。 评级为AAA（最高评级）和AA的证券的31年平均值分别为0.0％和0.2％。 相比之下，B级发行人（次低）的违约率为4.28％，但最低级别CCC / C的违约率为26.85％。
- 在很大程度上，大多数违约事件发生在发行人信用评级降级之前。
- 市政债券的违约率也较低，与企业部门的情况一样，大多数违约发生在该部门评级最低的证券之中。 根据Fmsbonds.inc。 ，“在违约债券中，根据穆迪的说法，主要原因是'企业风险'。 这种风险是由于债券融资项目由于错误的规划或经济衰退而无法实现其预期结果，导致项目不可行。“
避免债券违约
从这次债券市场调查可以看出，投资者可以通过投资AAA级或AA级债券或专注于这些更高评级证券的债券基金来大幅限制其违约风险。
即便如此，持有完全避免违约的债券或债券基金的投资者仍然面临利率风险 - 因此如果在到期前卖出，则不能免于本金的损失。