4％退休规则
4％的退休规则是指你的退出率 ：你可能从退休的股票和债券组合中退出的初始投资组合价值的年度金额。
例如，如果退休时你有10万美元，那么4％的规则就会说你可以退出该金额的约4％，即退休第一年的4,000美元，并通过通货膨胀增加该金额，并且该可能性很可观假设你的投资组合分配为50％股票/ 50％债券，那么这笔钱至少可以持续30年的高（95％）。
4％规则的历史
在1998年的一篇被称为三位一体研究的论文之后，4％的规则开始流传。 本文的实际名称是“退休储蓄：选择可持续的退出率”。
虽然4％的规则已经被引用为退休时使用的“安全取款率”，但在这篇论文中没有任何地方提到这一点。
- 本文的一些结论令我感兴趣的是：
- “大多数退休人员可能会从普通股中分配至少50％的收益。”
- “退休人员在退休年龄期间要求CPI调整的提款必须接受最初投资组合中大幅降低的提款率。”
- “对于以股票为主导的投资组合，3％和4％的退出率代表非常保守的行为。”
更新4％规则
三一研究的作者在2011年的“财务规划杂志”上发表了最新研究。您可以通过以下网址找到它：投资组合成功率：在哪里绘制线。
结论没有有意义的改变。 他们说，
“样本数据表明，计划对年度通货膨胀率进行调整的客户还应该计划将初始提取率降低4％至5％，再次从50％或更多大型公司普通股的投资组合中进行计划，以便适应未来的提款增加。“
韦德普福是一位退休收入专业的学者，他在三一学院更新的退休研究员博客上评论了这项研究。
- 韦德的几个要点是：
- “三位一体研究没有纳入共同基金费用。”
- “在大多数其他发达市场国家，4％的规则几乎没有像美国那样”
- “三位一体研究认为退休时间长达30年。 请记住，对于65岁退休的已婚夫妇而言，至少有一方的配偶生活超过30年是一个很好的机会。“
我对4％规则有何看法？
退休时的4％规则不应被视为一项规则。 我听说有一位记者把这些事情称为“哑巴规则”，而不是“经验法则”。
我认为这些“规则”应该被称为一般准则。 如果你想大致了解你的储蓄能够支撑多少退休收入，那么4％的规则告诉你，根据你希望退休收入跟上通货膨胀的愿望，每100,000美元可能会收回大约4,000-5,000美元你已经投资了，假设你按照特定的投资组合组合投资组合中的约50％（当我说股票是指股票指数基金的分散投资组合时）。
另一件事要记住; 使用此规则不会计入税款。 如果您从IRA中提取4,000美元，您将支付该金额的联邦和州税款，因此您的4,000美元提款可能只会产生3,000美元的可用资金。
你应该使用4％的规则吗？
尽管4％的退休规则可能提供一般指导原则，但我认为任何人都不应该用它来真正决定退休后每年退休多少。
事实上，只要我一直在练习（自1995年 - 在三位一体研究发表之前），我还没有看到退休收入计划，我们以4％的投资组合价值为基础提取退休收入计划。
相反，每个即将到来的退休人员都有自己的计划，这些计划基于他们其他预期的收入来源，使用的投资类型，预期的寿命，每年的预期税率以及其他许多因素。
当你建立一个聪明的退休收入计划时，可能会在几年内导致更多的提款，而在另一些年份则会减少。
4％的规则变得没有实际意义的另一个原因是，一旦你达到70岁以上，你需要从你的IRA中提取款项，每年你变老，你必须提取更高的数额。 当然，你不必花钱 - 但你必须从IRA撤回，这意味着要缴纳税款。 这些所需的最低限度分配由公式指定，公式将随着年龄的增长而要求您剩余帐户价值的4％以上。
4％规则是否仍然作为指导原则？
在2013年的一篇论文中，4％的规则在低收益率下是不安全的作者迈克尔芬克，韦德普福和大卫布兰切特说，
- “美国4％规则的成功可能是一种历史反常现象，客户可能希望更广泛地考虑他们的退休收入策略，而不仅仅依赖于从不稳定投资组合中系统性提款。”
- “在当前的低利率环境下，4％的规则不能被视为安全的初始提款率。”
本文建议，预期可能需要修改，因为之前的研究是基于历史数据，其中股票收益率和股息收益率远高于我们今天看到的。
一篇非学术性的文章解释了这一点，可以发现，在债券收益率低的情况下，“4％的退休人员”规则并不总是适用。