有些公司要求您以年金支付的形式提取您的养老金计划; 基本上是每月为你的生活付款。
然而，越来越多的公司正在给你选择将你的养老金作为一次性分配而不是年金支付。 或者，在某些情况下，您可以将其中的一部分作为年金并作为一笔总付。 以下是需要考虑的事项，以及如何进行计算以比较选项的示例。
整笔分配的利弊
大多数人喜欢一次性付款的想法。 原因如下：
- 随心所欲地付钱。
- 如果管理得当，您可能能够产生与年金相同的收入数额，并保留委托人的控制权传递给继承人。
但是，很多人不考虑一次性付款的风险。 他们来了：
- 获得一笔钱可以很容易地花太快。
- 如果资金管理不当，投资不佳，或者市场在退休前十年表现不佳，您可能会用完资金。
年金的利弊
具有可观支付率的年金具有以下显着优势：
- 终身保证收入。 你的收入不能超过你的收入。
- 没有投资管理决策或责任。
采取年金优惠的缺点是：
- 如果你有很大的养老金，你未来养老金福利保证的一部分是基于你的前雇主的财务稳定性。 如果他们没有妥善管理他们的养老基金，福利可能会大大减少。 但是，对于大多数养老金， 您的养老金福利的一部分由PBGC （养老金福利保障公司） 承保 。
- 每月固定金额将跟不上通货膨胀。 （一些养老金福利有内置的生活费用调整，但大多数没有。）
一旦你了解了利弊，你需要看看每种选择的潜在回报率，并将其与所涉及的风险进行比较。
下面是一个例子。 数字来自真正的退休人员，他试图决定是否应该一次性发放或年金分配。
示例：整笔或年金养老金分配
假设乔现年62岁，即将退休，并且他有如何收取退休金的选择。
- 单月生活年金2,250美元
- 50％联合和幸存者年金：每月2,078美元
- 100％联合和幸存者年金：每月1,931美元
- 10年确定的生命年金：每月2,182美元
- 一次性分配总额： 347,767美元转入他的个人退休帐户
养老金年金选择的解释
如果乔选择单一生活年金选项，他将会在他住的时间内获得2,250美元。 当他去世时，每月的福利就会停止，所以如果他只活一年，就不会支付额外的资金。 如果他已婚，他的配偶将不会获得幸存者的福利。
如果乔选择50％的联合和幸存者年金选项 ，他将每月获得2,078美元，并且在他去世后，只要她的生活，他的配偶每月就会得到1,039美元。
如果乔选择100％联合和幸存者选项，只要他们中的任何一个还活着，他和他的配偶每月就会得到1,931美元。 在这种情况下，乔每月减少319美元，所以他的配偶在他的去世后将继续获得实质性收益。 想想那个319美元/月的购买人寿保险。
这些养老金年金选择如何与整体分配相比较
为了回答这个问题，乔必须计算年金的内部收益率，并将其与预期的内部收益率进行比较，如果他采取一次性分配的方式，他会做出的投资。
为计算单一生活年金养老金选择的内部收益率，乔应考虑一些预期寿命选项。 首先，使用现值347,767美元，二十年期间每月每月支付2,250美元，最后没有遗漏任何东西。
这相当于4.76％的内部收益率。 然后使用相同的数字，付款为二十五年。 这相当于内部收益率略高于6％，并让Joe年龄达到87岁，这是一个合理的预期寿命估计值 。
对于100％联合和幸存者年金选项以及25年期支付，回报率为4.49％。 如果乔的妻子比较年轻，并且发生了30年的支出，那么回报率就会上升到5.29％。
如果乔采取一次性分配，他将获得347,767美元。 然后，他可以选择投资这些资金，但他希望。 如果他遵循一套有纪律的撤回规则 ，他可以创造一年5％的收入来源，有能力每年增加这笔收入以抵消通货膨胀的影响，并保持对其本金的控制; 然而，他需要在很长一段时间内遵循一致的投资策略才能实现这一目标，当然 - 并不能保证它能在所有市场条件下运行。 如果确实有效，这里是乔可能预期的收入：
347,767美元x .05（5％）=最初每年17,388美元，或每月1449美元，预计每年增加一次，以帮助抵消通货膨胀的影响。 （到了乔达到82岁时，如果投资能够支持一年增长2％，他的分配将增加到每月2,239美元。）
使用现值347,767美元，每年支付1,449美元，每年增加2％，乔的单一预期寿命约为20年，未来价值为347,767美元，这相当于内部收益率约为6.5％ 。 这一回报率假设资金得到适当管理，从而在维持本金的同时提供通货膨胀调整后的分配。
养老金年金与整体分配比较
乔现在需要提出的问题是，“是否有额外的潜在回报值得乔自己承担管理资产的风险？”有些人完全不满意公司养老金计划中剩余的资金。 其他人绝对不愿意将计划中的资金转移到IRA并自行管理或雇用某人管理它。
您必须评估利弊，以及相应的回报率，并作出自己的决定。 在过去大约三分之一的时间里，一个管理良好的投资组合将实现年均内部回报率低于6％。 这是因为当您抽出资金时，所谓的序列风险会对您的回报产生重大影响 。 不要依赖市场来提供退休以上的平均回报。
许多年金优惠非常有吸引力，尤其是如果考虑到长期生活的潜力。 如果没有一个分析和一个强有力的理由，不要分析年金报价，为什么总金额在您的情况下没有意义。