例如， 即时年金网站可能会将年金利率列为7％。 这意味着对于$ 100,000的即期年金购买，您每年可以获得$ 7,000。 这与7％的收益率并不相同，也不等于7％的收益率，因为每收到一笔年金付款，您都会收回您的部分回报。
你不应该拿这7％的支付率，并将其与CD，债券基金或退休收入基金等其他投资进行比较。 这不是一个公平的比较。
即时年金是风险管理产品，而不是投资，因此通常没有令人信服的理由来比较其他投资的回报率，但您可能想知道其他原因的回报率。 计算即时年金的实际回报率比听起来更难，因为即时年金所提供的回报率完全取决于您的预期寿命。
如何计算年金回报
最好的解释方法是看一个例子。 以下是详细信息：
- 男性，65岁，购买单一生活收入即期年金
- 年金购买金额：100,000美元
- 保证收入：每月700美元（每年8,400美元）
乍一看，每年8,400美元的保证收入似乎相当于8.4％的回报。
在描述年金的市场营销材料中，它将8.4％作为支付率。 是的，年金每年支付给你8.4％的投资金额，但每笔付款的一部分是你的本金的回报。 如果你活得够长，他们将所有的本金退还给你，他们已经保证，只要你住，他们每年会继续支付你8,400美元。
听起来很棒。 可是等等…
只有一次生命年金，死亡时的收入就会停止，而投入的初始金额属于保险公司。 你必须知道你的预期寿命才能计算出估计的内部收益率。
长期预期等于增加回报
在上面的例子中，我们假设这位65岁的男性的预期寿命为18岁。 在18年后，每月700美元的年金将共支付151,200美元。
要计算内部收益率，您需要将这些数字插入财务计算器或Excel电子表格中。
您现在使用10万美元作为现值，8,400美元作为年度支付（每月支付700美元），18年作为期限（如果按月计算，则为216个月），并且您解决了这个问题。情况大约是5％。
5％的保证回报率并不差。
如果同一个人生活30年，回报率将上升到7.50％，因为现在最初的10万美元投资已经提供了252,000美元的收入。
7.5％的保证回报听起来太棒了。
但是，如果你只活了5年呢？
短期预期等于较低的回报
如果你购买生命年金，而且只活了5年，你的回报率实际上是负值。
5年内每月700美元，总共支付42,000美元。 在这种情况下，年金投资实际上损失了58,000美元。
不太好。
正如你所看到的，你生活的时间越长，固定支付即期年金所提供的回报就越大。 这就是使这种类型的年金成为风险管理工具的原因。 你不会购买它的回报率; 你买它来保护你的收入在一个潜在的长寿。
您可以使用即期年金率将一个即期年金与另一个即时年金进行比较，但在将年金与其他投资选项进行比较时，您不应使用它。