投资部分
通过可变年金，您可以选择如何投资。 回报将根据您选择的投资的基本表现而有所不同。
这就是为什么它被称为可变年金。 相比之下， 固定年金你不选择投资; 相反，保险公司投资您的资金并为您提供特定的保证回报，就像CD的工作方式一样。
您可以从预先选定的基金清单（这些基金称为可变年金内的子账户）中选择可变年金内的投资，其范围可以从积极的股票基金到保守的债券基金。 子账户的选择可能包括蓝筹股基金，国际股票基金，小盘股票基金，各类债券基金，贵金属， 均衡选择和货币市场。 大多数可变年金也有你可以选择的模型组合。
您通常可以在可变年金中设置您的投资，以便按照预定的时间表（例如每年或每季度）自动重新平衡，或者您可以在线登录您的帐户并根据您的需要进行投资。
可变年金的一个好处就是，您可以选择自己的投资，您可以获得比固定年金支付更高的长期回报。 这一特征可能会适得其反，因为许多此类合约的费用较高，因此可变年金投资的表现往往比指数基金投资组合差
保险部分
由于可变年金是与保险公司的合同，因此必须提供某种形式的保险。 大多数年金合同保证您投入的金额将作为死亡赔偿金支付。 这意味着如果您的投资遭受损失，并且您离开，您的指定受益人将获得您投资的原始金额（减去您可能已支取的任何提款）。 这项死亡津贴允许年金符合保险合同的条件。
由于它符合保险合同的条件，任何投资收益均为延税。 您每年不会收到来自可变年金的利息，股息和资本收益1099税表。 相反，您在提款时缴纳税款，并且收益被认为首先被撤回。 如果您在达到59 1/2之前提取资金，则可能会对因投资收益而被撤回的任何部分提前提取10％的罚款。
长期（20年或更长时间）高税率的投资者可能会从税收延期中受益，特别是如果他们使用可变年金来持有通常每年会产生应纳税利息收入的固定收入投资。
几十年来对投资收入的累积纳入可变年金的税收延期对于那些税率高的国家现在是有意义的，特别是如果他们预计他们在退休后的税率会更低。
但是，大多数人不会从可变年金的税收延期特征中受益，因为最终资本利得不会以更有利的资本利得税税率征税。
购买的可选优惠
大多数保险公司都会提供额外的保险福利，例如可为您的继承人提供福利的死亡福利车手，以及可为您在稍后日期从政策中退出多少收入提供保障的生活福利车手 。 许多可变年金也为长期护理费用的提款提供优选治疗。 这些车手通常会收取相关费用 - 因此您需要为您的年金合同添加所需的福利。
是一个可变的年金适合你吗？
投资应作为计划的一部分购买。
如果您了解年金的用途在您的计划中，那么这可能是一个明智的选择。 如果你觉得你被迫购买一个，而卖给你的人没有做一个整体计划，那么要谨慎。