“抓落刀”的含义是显而易见的，但其含义并非如此。 这个受欢迎的交易者的短语描述了企图弥补你持有的股票的损失，通过试图在低点或接近低点买入股票而迅速失去其重要部分的价值，然后继续持续下跌，最终再次上涨增加你的损失。
这是交易的另一个版本：“不要打磁带。” 自动收录机磁带早已消失，但警告仍在继续。
一个简短的解释是：“如果市场下跌，不要以为你可以知道什么时候买回来;如果市场上涨，不要以为你知道什么时候卖出来获得最大的利润。”
抓刀的历史实例
研究和新闻网站DailyFX开发了投机情绪指数（SSI）。 该指数考虑了外汇交易者的数量，这些外汇交易者在各种货币对上都有多头和空头的敞口头寸，并显示了定位与给定货币对的比率，其理念是通过显示动态变化帮助读者了解投资者情绪的变化在买卖模式。
在一个例子中，美元和加元对的价格呈现剧烈而迅速的上涨。 随着价格继续上涨，SSI显示交易商越来越反对投注，事实上，他们失去了投注。 最后，随着价格持续上涨，交易商投降，并开始走势。
那时，美元/加元开始长期下跌。 在货币对急剧上升的过程中以及在其下跌过程中，交易商试图“抓住下跌的刀子”，在这两种情况下，刀子都严重削减了刀子。 每个交易者的失败赌注都是基于交易者对未来市场表现有一些有效的（通常是“特殊的”）洞察力的信念。
这些公理的心理学
诺贝尔奖获得者心理学家丹尼尔卡内曼对刀具捕捉现象很感兴趣，并与“华尔街日报”的金融作家杰森茨维格一起写了一本关于它的书（以及判断和决策领域的许多其他相关现象）。 这本书被称为“思考，快速和缓慢”。这是每个交易者应该阅读的书。 卡恩曼和茨威格所探索的是投资者或交易者认为他能够抓住下跌的刀子的想法 - 换句话说，预测市场何时会转向。 他们将这归因于一群基本的人类特征。
首先，几乎每个人都倾向于认为他们有一些特殊的洞察力，这使他们比其他人更有优势。 其次，在快速展开的危急情况下（我们大量投资的快速下跌市场就是一个典型例子），我们倾向于依赖我们的直觉。 这是战斗或飞行反应的变化。 当我们快速亏损时，我们进入快速思考模式并准备战斗。 Kahnemann指出，我们会变得更好，放慢速度，花时间分析市场形势的变化，但我们会对此作出回应。 例如，什么导致我们相信我们可以通过单一的激烈交易策略以某种方式找回我们失去的东西？
如果这种尝试失败会有什么后果？
第三，Kahnemann考察了超过50年的投资者行为，并得出结论，市场基本上是不可预测的。 我们通常不会注意到这一点。 事实上，整个零售金融行业的前提是我们愿意相信，即使我们没有超越市场所需的卓越思维，我们也可以聘请某人为我们做到这一点。 事实上，由于每年的标准普尔报告年复一年地指出 ，大多数专业投资经理的表现明显低于市场。 那些在特定年份跑赢大盘的人，绝对无法与这一表现相匹配。