天然气是在地壳中发现的高度可燃的燃料。 能源商品的波动性既有其物理特性，也有价格。 谈到天然气的价格，随着时间的推移，会出现极大的差异 。 事实上，天然气是美国交易所交易中波动最大的期货合约之一。
哪里可以找到天然气期货
芝加哥商品交易所（ CME ）纽约商品交易所（NYMEX）的天然气期货和期权交易。
每份合同代表能源商品10,000 MMBtu或百万英热单位。 由于天然气价格趋于大幅上涨，期货合约吸引了对冲生产或需求的生产者和消费者。 另外，市场参与者日益剧增，市场参与者日益增加交易量，往往会吸引那些希望通过价格走势赚钱的投资者和投机者。 天然气期货于1990年开始在纽约商品交易所进行交易，在过去近三十年的时间里，对市场的兴趣增加导致交易量稳步上升。 如同许多期货合约一样，有一种机制可以实际或实际运送天然气。 NYMEX合同要求在位于路易斯安那州Erath的Henry Hub交付。
优惠或折扣亨利枢纽
在天然气市场，Henry Hub是美国的基准价格。
亨利枢纽是交付的中心地点，但天然气交易遍布美国。 然而，由于各种因素，能源商品的价格在其他地区不同。 美国其他地区的供需决定了能源商品的当地价格。 因此，东海岸，西海岸，中西部或其他地区的天然气通常会以亨利枢纽价格的溢价或折扣进行交易，而差价或“基准”用作基准亨利枢纽价钱。
天然气ETF和ETN产品
期货市场在能源商品市场的成功引发了近几年来更多的交易和投资产品涌现。 交易所交易基金（ETF）和交易所交易所债券（ETN）都是市场工具的例子，它们吸引交易者和投资者进入天然气市场，而无需开设期货或期货期权账户。 天然气中的第一只ETF产品是美国天然气（UNG）汽车。 UNG寻求复制亨利枢纽天然气价格百分比的日变化，以特定短期期货合约价格的每日变化为衡量标准。 因此，UNG追踪在NYMEX交易的期货价格变化。 UNG是非杠杆型ETF产品。 UNG的买家将会是交易员或投资者，他们相信能源商品的价格会走高。
还有其他ETN产品可以放大已经不稳定的天然气价格。 UGAZ或Velocity股份3倍长期天然气ETN是一种旨在复制天然气价格变动三倍的产品。 如果天然气价格走高，UGAZ往往会走高。
DGAZ或Velocity股份3倍短天然气ETN是一种试图复制天然气价格变动三倍的产品。 如果天然气价格走低，DGAZ往往会走高。 这些ETN产品是严格的短期交易工具，最适合投资者或交易员在日内或最多几天的时间范围内查看。 由于这些市场产品的发行者转而使用NYMEX合约来对冲他们的价格风险，UGAZ和DGAZ价格的巨大波动吸引了大量成交量，这相当于天然气期货市场的成交量。
还有其他天然气ETN汽车，BOIL或ProShares Ultra Bloomberg天然气ETN是一种长期产品，旨在复制能源商品每日价格波动的两倍。
ETF和ETN产品增加了天然气的可寻址市场，但请记住，杠杆产品不是投资，而是短期交易工具。
天然气生产商
市场参与者参与天然气市场的另一种方式是通过投资那些探索和生产能源商品的公司。 美国有很多公司正在寻找和从地壳中提取天然气。 当然，随着天然气价格走高，这些公司的收入往往会增加。 然而，投资生产公司的成功并不总是与价格完全相关。 除商品价格之外，投资天然气生产商的风险之一是这些公司生产产品并通过向市场销售该产品赚钱的能力。
ETF和ETN产品可用于生产企业中的一篮子公司，其中一些车辆包含杠杆作用。
价格方向的五条线索
由于天然气价格如此波动，市场上的许多市场参与者一直在寻找价格阻力最小路径的线索。 当涉及到了解当前的市场状况以及在中期和未来的价格前景时，有五条重要线索可以协助投资者和交易者。
线索1：存货
美国的能源信息署（EIA）每周在美国东部时间上午10:30周四公布美国全国天然气储量总量的库存数量。 “每周天然气储存报告”告诉市场，BTU总数是否比前一周有所增加或减少; 这是进入短期供需基本面的窗口。 在春季和夏季月份，库存趋于上升，在秋季和冬季后期，由于供热需求导致能源商品外流，库存趋于下降。 许多分析师在发布之前就发布周报。 如果报告与市场预期不一致，天然气价格有时会出现动态变化，有时甚至会出现爆炸式增长。
线索2：趋势
由于参与天然气交易的市场参与者非常多，因此价格走势可以为价格阻力最小的路径提供线索。 技术趋势下面的交易者倾向于在趋势越来越高时趋势变长，而在趋势越来越低时趋势变短。 这种市场行为有时会加剧趋势，导致价格高于或低于均衡水平。
线索3：其他技术指标
未平仓合约为NYMEX天然气期货合约的多头和空头头寸。 增加或减少持仓量通常为投机者在市场上的行为提供线索。 请记住，投机者长期或短期这样做是为了在价格变动上赚钱。 他们最终需要扭转和覆盖风险头寸。 在天然气中，当多头或空头利率攀升至历史高位时，价格可能会以剧烈的方式反转。 美国商品期货交易委员会每周都会发布交易者数据的承诺，以提供对天然气和所有期货市场未平仓合约细分的洞察。
线索4：行业的技术和法规变化
技术一直在改变着能源企业的运作方式。 液压压裂的出现降低了天然气的生产成本，但同时也造成了一些环境问题。 此外，在2016年，第一批液化天然气（LNG）离开美国进入国际目的地。 液化天然气为天然气开辟了新的垂直需求，这将增加未来几年的需求。 最后，在生产和贸易天然气方面的法规变化可以随着时间的推移增加或减少生产成本和价格。 能源商品的监管方面取决于美国的政治格局，并且随着变化的发生往往会影响价格。
线索5：天气
最后，天气预报也许是中短期天然气价格最重要的决定因素。 炎热的夏季将增加对空调的需求，从而增加电力或电力需求。 由于天然气是电力生产的关键组成部分，因此当储存设施经历注入季节的高峰时，炎热的夏季会增加需求。 一个非常寒冷的冬天可能会增加供暖需求，加剧储存设施的提款数量。 与任何商品一样，随着需求上涨价格上涨，反之亦然。 在2005年和2008年，墨西哥湾飓风使天然气期货价格创下历史新高。 任何破坏主要管道或生产设施的地区的风暴都会显着影响价格。
在天然气市场进行交易或投资时，需要寻找许多线索。 这件作品中提到的所有线索都是免费提供的。 天然气运动的价格变动有时可能会抬头。 自1990年以来，每MMBtu的价格在1.02美元到15.65美元之间。 当市场发生根本性变化时，这种商品的价格在很短的时间内翻倍或一半都不是不寻常的。 观察这五条线索可以帮助您预测或至少解释这种可燃能源商品的价格走势。