鉴于他在市场上长达数十年的记录，许多投资者都想学习如何选择巴菲特这样的股票。 但对于包括他自己的妻子在内的个人投资者来说，巴菲特不断回归到一个非常基本的投资策略 - 这是一种与挑选个股无关的策略。
巴菲特对妻子的忠告
巴菲特在2013 年给股东的年度致函中谈到了自己的死亡率，并向托管人提供了明确的指示，负责管理他的妻子的巨大财产。
“我对受托人的建议不可能更简单。 将10％的现金用于短期 国债，90％用于 标准普尔500指数基金。 我相信这项政策的信托长期结果将优于大多数投资者所获得的结果 - 无论是养老基金，机构，还是雇用高收费管理人员的个人。“
这是他一遍又一遍地重复的建议。 在经常被称为“资本主义的伍德斯托克”的伯克希尔哈撒韦股东2016年年会上，巴菲特回答了普通投资者如何管理自己的基金的问题：“只需购买标准普尔指数基金，并在未来50年内就坐。”
巴菲特对昂贵的投资管理人员的鄙视显而易见。
而且他并不表示他的信任持有一只股票，甚至不包括他自己的伯克希尔哈撒韦公司。 相反，他将股票投资引入标准普尔500指数基金中，这是一种共同基金，这种基金跟随美国500家最大的上市公司的表现。
巴菲特对标准普尔500指数的坚定信念非常强烈，以至于他打赌100万美元，标准普尔500指数在一段时间内将超越一系列顶级对冲基金。
截至目前，巴菲特看起来有望赢得胜利。
但沃伦自助投资个人股票？
您可能想知道为什么巴菲特自己的公司不遵循他的建议。 毕竟，伯克希尔哈撒韦公司是建立在投资个别公司的基础上的，其投资组合包含数十亿美元的股票投资，包括富国银行，美国运通和可口可乐公司。
这是一个基于名为价值投资理念的投资组合，由巴菲特的导师和本杰明格雷厄姆教授率先推出。 价值投资忽视了市场的波动并关注公司的内在价值。 巴菲特和他的团队专注于寻找具有竞争优势，优秀管理层，并且价值高于当前股票价格的公司。
巴菲特衡量公司价值最受欢迎的指标是每股账面价值 。 这将衡量公司资产的价值与股价的比较，从而保守地衡量公司的价值。
如果你想挑选股票，价值投资将是一个很好的策略。 不过，请记住，巴菲特和他的投资团队管理着数十亿美元的资产，并且有能力进行大量投资，并影响伯克希尔哈撒韦投资组合公司的运营。
个人投资者通常使用数千美元而不是数十亿美元，并且没有时间，资产或专业知识来模仿巴菲特的成功。
采摘股票的智慧
另一个重要的区别是，与像伯克希尔哈撒韦这样的巨大机构投资者不同，个人投资者不能处理投资市场带来的巨大损失。
不要误会：这些损失将会来临。 每个人都听到一个人的故事，这个人出色地挑选了一个股票，并把它发了出来 - 无论是在IPO之后不久就以低价购买Google或Netflix股票，还是在911事件发生后立即购买航空股。 但是，当安然陷入丑闻时，或者来自GT Advanced Technologies的股东，当苹果公司为其玻璃iPhone屏幕挑选新供应商时，他们的股票几乎变得毫无价值，您不太可能听到有人在安然陷入丑闻时失去了一切。
正如股市里有辉煌的故事一样，有很大的损失。
如何构建您的投资组合
如果你想关注巴菲特对个人投资者的建议，你可以采用以下方法之一。 提醒一下，这里是他关于构建以指数投资为基础构建投资组合的基本建议： “将10％的现金用于短期政府债券，90％用于标准普尔500指数成本非常低的基金。”
我们从这些债券开始。 与标准普尔500指数一样，您可以购买共同基金或ETF投资一篮子短期政府债券。 Vanguard提供自己的短期政府债券ETF，股票代码为VGSH 。 更低成本的海军上将股票共同基金也可在股票代码VSBSX下获得 。
至于那个“非常低成本的标准普尔500指数基金”？对于这部分巴菲特投资组合，有很多基金选择权。大多数投资者将从Vanguard标普500 ETF开始，股票代码为VOO，也可以作为共同基金，股票代码VFINX。至少投资10,000美元的投资者可以通过Admiral股票共同基金，股票代码VFIAX获得较低的费用。
在这个例子中，我们使用了先锋基金，因为它们的费用很低，但是无论您使用什么经纪商都会有类似的选择。
指数基金的好处
投资指数基金比选股有很多优势。
即时多元化：购买个股时，需要花费相当多的时间和金钱来构建多样化的投资组合。 在公司和行业实施多样化非常重要。 对标准普尔500指数基金进行投资，可以立即为您提供500家公司。 包括苹果，微软，埃克森美孚，强生，伯克希尔哈撒韦，通用电气和摩根大通在内的顶级控股公司。 在标准普尔的官方网页上了解更多关于标准普尔500指数的信息。
对美国经济的一个赌注：投注美国 500家最大的上市公司可以媲美美国整体经济。 尽管有一家公司偶尔会关注安然的命运，但这些都是稳定的蓝筹公司，它们将会看到长期的稳定。
更容易控制情绪：最好的投资计划是随着时间的推移继续贡献一点点。 当您购买和出售个股时，您始终处于买入和卖出的心态。 这不可避免地导致许多投资者在错误的时间买入和卖出。 实际上市场时间几乎是不可能的 。 相反，遵循一个久经考验的过程，您可以在激烈的市场时段之后享受大涨 。
降低交易费用：由于像Loyal3和Robinhood这样的新券商，您可以免费买卖一些股票，但大多数经纪商仍然收取每笔交易10美元左右。 购买和销售股票以构建投资组合可能很容易花费数百或数千美元。 但是，大多数大型经纪公司都可以免费获得他们自己的标准普尔500指数基金。 如果您没有最爱，可以按照巴菲特的建议购买Vanguard版本的基金。 如果您打开免费的Vanguard帐户，Vanguard将提供自有资金的免费交易。
像沃伦巴菲特一样退休。