股市和经济周期如何相关
例如，你知道股市的牛市通常在经济高峰之前达到峰值吗？ 换句话说，即使在经济持续增长的情况下，新的股票熊市也可以开始。 事实上，在美联储正式宣布衰退已经开始的时候，现在可能是一个进一步积极的时机，并开始将更多的投资资金投入股票。
这篇文章解释了为什么股票市场和经济在不同时间的高峰和低谷以及如何构建一个投资组合以实现最大化回报。 但是，请记住，与市场定时相反，市场时间对大多数投资者来说是最好的投资策略。
界定和区分“市场”和“经济”
所有的投资者，包括个人，资产管理公司，养老基金，银行，保险公司等等，共同构成并影响了所谓的“市场”。 从技术上讲，市场是指资本市场 ，这是投资者购买和出售股票，债券和共同基金等投资证券的市场。
当你听到或读到有关“经济”的提法时，最常提到构成经济体系的东西，包括消费者，工业，公司，金融机构和政府。
简而言之，除非特别提到“全球经济”，否则经济就是整体金融环境的参考，通常是美国（美国经济）的经济环境，其中包括世界所有国家。
股市展望，经济回望
现在，通过手续，考虑投资者在做什么影响市场：他们正在研究所有关于当前情况的信息，包括经济状况，但主要是企业和个人（消费者）的财务状况。
根据对未来的合理预期，投资者也在期待并估计今天股票的价格，比预期的3到6个月。 这就是股票市场被称为“前瞻性机制”或“贴现机制”的原因。 如果出现意想不到的情况，无论是正面的还是负面的，股票价格都会相应地反应（或者“打折”）。 这也是有效市场假说（EMH）的基本前提。
与市场和投资者形成对比的是，经济学家或者说更准确的说，经济学家往往看起来倒退。 他们正在查看历史数据，通常在一到三个月前，以提供经济健康度量。 例如，如果经济衰退从今天开始，那么经济学家至少有一个月不会得到经济学家的报告（如果您将修订内容纳入考虑范围，则甚至可以是三个月或更长时间）。
现在考虑股票熊市的平均持续时间（长度）是一年。 在经济学家宣布经济衰退已经开始的消息传出时，熊市可能已经持续了三四个月，如果持续时间低于平均水平，那么现在可能是开始回购股票的时候了。
同样，一旦经济学家宣布经济衰退已经结束，新的经济增长时期已经开始，股市牛市可能已经过了几个月。
这就是股市被称为“领先经济指标”的原因，因为它可以（但不总是）预测经济的近期未来走势。
股票市场和经济周期的时间策略
现在你知道股市和经济周期是如何与时间相关的（市场领先大约三个月），你可以开始思考在某些时候可以工作的策略。 例如，当经济学家宣布衰退已经开始时，你可以预期美联储将开始推低利率的政策，这将推高债券价格。 您可能想要增加目前债券的风险敞口。 相反，如果经济学家宣布经济衰退已经结束，您可能会决定降低债券的风险敞口，因为一旦利率开始再次上涨，债券价格将下跌。
经济复苏的早期阶段可能是投资于小盘股和价值型股票的最佳时机，因为它们经常处于经济困难时期的最佳位置。 在经济周期的后期阶段，成长股往往表现良好。 这是动量投资背后的一部分。
随着市场时机的挑战和注意
虽然股票市场和经济之间的关系可以在一千字的文章中简化，但市场时机可能非常复杂，因此大多数投资者试图做到愚蠢。 当进入或退出股票时，没有一个钟声响起。 对于大多数投资者而言， 买入和持有策略运作良好，特别是与美元成本平均相结合时。
如果你想使用购买和持有的最佳元素与市场时机相结合，你可能会考虑一些被称为战术资产分配的东西，如果应用得当可以产生更好的结果。
总之，所有投资都包含一定程度的市场时机。 对于大多数希望最大化回报和最小化风险的投资者而言，最好的方法是为自己的目标和风险承受能力建立最佳的共同基金投资组合 。
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