投资者如何为全球变化做好准备
在二十世纪二十年代早期的网络泡沫经济繁荣之后，美国的生产力达到顶峰，过去十年一直在下降。 与此同时，全球化加速了世界各地的技术转让。 这些趋势表明，人口而不是创新将再次成为经济增长的关键驱动力。 中国和印度将在未来几年再次成为世界最大的经济体。
普华永道是一家位于伦敦的跨国咨询公司，于2017年2月发布了一份名为“世界 ”的报告，详细介绍了到2050年全球经济秩序将如何变化。在报告中，研究人员认为美国经济将降至第三位 -在印度和中国之后 - 欧洲的大部分将从十大经济体中脱颖而出。 这些趋势可能会对国际投资者产生重大影响。
2050年十大经济体
普华永道2050年世界报告显示， 到2050年 ， 新兴市场将按国内生产总值（GDP）和购买力平价（PPP）构成世界前十大经济体。
下表显示国际货币基金组织（基金组织）2016年的估计数以及普华永道2050年的预测数据以显示这些变化。
2016 | 2050 |
中国 | |
美国 | 印度 |
美国 | |
印度尼西亚 | |
巴西 | |
俄国 | |
日本 | |
德国 | |
英国 |
普华永道报告还考察了2016年至2050年间增长最快的经济体，其中包括今天定义的边境市场。
国家 | GDP增长率 | 位置变化 |
越南 | 5.1％ | 12个地方 |
菲律宾 | 4.3％ | 9个地方 |
尼日利亚 | 4.2％ | 8个地方 |
总体而言，普华永道认为，到2042年全球经济规模将翻一番，在2016年至2050年期间平均增长2.6％。这些增长率将主要由新兴市场国家推动，其中包括巴西，中国，印度，印度尼西亚，墨西哥，俄罗斯和土耳其，这些国家的平均增长率将高于3.5％，而加拿大，法国，德国，意大利，日本，英国和美国的平均水平仅为1.6％。
对投资者的影响
本土国家的偏见：大多数投资者往往在自己国家的投资中超重。 例如，Vanguard发现截至2010年12月31日，美国投资者持有的美国股票数量比美国市场资本总值多出约29％，这一数字为43％。金融理论认为投资者应该更多地分配给外国证券，这有助于增加多元化和长期风险调整回报。
由于美国占全球市值的比例越来越小，所以本土偏差可能会变得更加严重：如果美国投资者对外国投资保持相同的分配，尽管美国在全球市值的份额下降，他们将会拥有更大的本国偏见。
投资者应该计划在未来几年为新兴市场分配更多资金以避免这种代价高昂的偏差。
地缘政治变化：美国多年来在全球经济中发挥着领导作用，但随着新兴市场的兴起，这些动态可能开始发生变化。 例如，美元一直是世界上最重要的储备货币，但人民币在未来几年可能会超过美元。 如果人民币波动剧烈，这可能会对美元的估值产生负面影响，并有可能破坏全球经济的稳定。
中国，俄罗斯和其他许多新兴市场在全球对话中也发挥了越来越大的作用。 这可能对未来几年美国和欧洲带来挑战，特别是在涉及贸易问题或全球冲突时。
随着时间的推移，各国间的权力斗争可能会增加地缘政治风险，这些动态可能会改变目前全球市场的风险状况。
底线
美国长期以来一直是世界上最大的经济体，但随着中国，印度和其他新兴市场的发展，这些动态正在迅速变化。 投资者应认识到这些全球性变化并确定其投资组合的位置，以通过增加国际多元化避免本国偏见，同时对冲这些权力斗争可能引发的潜在地缘政治风险。