从20世纪80年代到2010年的债券，共同基金的价格普遍上涨。
即使是初创投资者，也可以注意到20世纪80年代的利率如何高得惊人，并且在2007年和2008年大衰退之后的几年中处于历史最低点。由于债券价格的走势与债券收益率相反（即现行利率），在过去的三十年中，债券价格已经上涨，这是基本的数学和逻辑。
现代共同基金投资者明智地学习债券基础知识以及如何进行自己的研究。 以下是如何做到这一点：
了解债券和债券基金的基本知识
如果您主要通过债券共同基金获得您的债券敞口，您将通过了解债券如何运作的基本知识而受益。 债券本质上是一种承诺 - 这是一笔贷款。 借款人是一个实体，例如公司，美国政府或公有公用事业公司，发行债券以筹集资金（资金），以资助项目或资助实体的内部和持续运营。
债券的购买者是通过购买债券向借贷实体借钱以换取定期利息支付的投资者。
例如，个人债券将在指定的时间段（期限）以规定的利率向债券持有人（投资者）支付利息（称为息票 ）。 如果持有到期，并且债券发行人没有违约，则债券持有人将在期限结束时收到所有利息支付，并且全部支付本金。
换句话说，大多数债券投资者不会因为债券共同基金而发生本金损失 - 没有真正的市场风险或价值损失风险，利息支付也是固定的，这就是为什么债券被称为固定收益投资。 债券共同基金不会分享这个重要方面。
了解债券和债券互惠基金的差异
债券基金是投资债券的共同基金。 换一种方式; 一个债券基金可以被认为是一个债券组合中数十或数百个基础债券（持股）的一篮子。 大多数债券基金由某种类型的债券组成，如公司或政府，并进一步定义为期限到期限，如短期（小于3年），中期（3至10年）和长期（10年以上）。
个人债券可以由债券投资者持有，直至到期。 在投资者持有债券时，债券价格可能会波动，但投资者在到期时可以获得其初始投资（本金）的100％。 因此，只要投资者在到期日前持有债券（并且发行主体由于破产等极端情况而没有违约），就不会有“本金损失”。
它与债券共同基金的工作方式不一样。 通过债券共同基金，投资者不直接持有债券。 因此，债券基金比债券承担更大的市场风险 ，因为债券基金投资者完全面临价格下跌的可能性，而债券投资者可以持有其债券到期，获得利息并在到期时收回全额本金，假设发行实体并未违约。
了解债券的基本类型（公司，市政，财政部，垃圾）
有几种不同类型的债券，但基本类型包括公司债券，市政债券，国债和垃圾（高收益）债券：
- 美国国债也称为国债，是美国财政部发行的债务债券。 当你购买美国国债时，你正在资助美国联邦政府的运作。 换句话说，你正在向联邦政府借钱。 有四种类型的国债：1）1年或1年以内到期的国库券（T-Bills），2）2至10年的国库券（T-Notes），3）国库券（T-债券），其成熟期在20至30年之间，以及4）通货膨胀保值证券（TIPS），这是通货膨胀指数债券。
- 公司债券是公司为了筹集公司项目资金和扩大发行公司的其他方式而发行的债务。 当您购买公司债券时，您正在向一家公司借钱，公司会承诺向您支付特定数额的利息，直至规定的到期日，届时您购买的债券的原始金额（本金）将返还给你，投资者。
- 市政债券是由政府直辖市或其机构发行的债券。 例子包括城市，州和公用事业。 债务义务被用来筹集资金用于建设学校，公园，公路和其他公共用途项目。
- 垃圾债券也被称为高收益债券，其信用质量评级低于投资级别（标准普尔评级低于BBB或穆迪评级机构评级低于Baa，AAA评级最高）。 由于发行债券的主体有违约风险，债券可以获得较低的信用评级。 因此，由于这种相对较高的风险，发行这些债券的实体将支付更高的利率来补偿投资者冒险购买债券的风险，因此名义收益率高 。
学习如何研究和购买债券
你不必成为你自己的债券研究专家。 所有与债券市场有关的知识，术语和复杂性都可以通过一些简单的策略和一些有用的网站进行访问和简化。 债券分析师和信用机构为您完成大部分工作。 因此，债券投资者只需要知道在哪里看以及如何解释已经存在的信息。
您可以使用共同基金研究网站查看一些最好的共同基金经理在其投资组合中持有哪些想法。 然后，您可以通过查看网站（例如investinginbonds.com）来进行自己的研究。
避免重叠和多样化
与共同基金一样，购买个人债券可能会发生重叠。 如果您的债券投资组合中有多个不同的债券，您可能无法适当地多元化。 试着设定不同的到期日（即1年期，5年期，10年期，30年期），不同的债券类型（即财政部，市政部，企业部，高收益率）以及不同行业的公司债券（即金融，健康，制造，零售）。
考虑核心和卫星组合结构
即使您认为共同基金的价格风险会持续一段时间，但没有理由完全放弃债券共同基金。 出于多样性的考虑，投资者将明智地考虑拥有至少一个债券共同基金作为其“核心”固定收益持有和建设。 它是一种完整的共同基金投资组合的“核心和卫星结构”，除了债券基金外，还将包括股票共同基金。
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