如何检测和避免资金重叠
基金重叠发生在投资者拥有两个或更多具有相似目标并因此持有许多相同证券的共同基金时。 举一个简单的例子，如果一个投资者拥有两只股票共同基金，并且它们都投资了许多相同的股票，这些相似性通过增加对这些股票的敞口来产生降低多元化收益的效果 - 市场风险的不必要的增加。
想象一下带有两个圆圈的维恩图，每个圆圈代表共同基金，在中心重叠。 作为投资者，你不需要太多的圈子之间的交集 - 你想要的重叠最少的可能。
如何检测和避免资金重叠
检测和避免资金重叠的最简单方法是查看基金类别以确保您的共同基金不共享类似的目标。 例如，尽量不要有一个以上的大盘股或指数基金，一个外国股票基金，一个小盘股票基金，一个债券基金等等。
如果您希望拥有多个基金，或者您的401（k）计划的选择有限，那么您可以通过查看分析共同基金的最佳研究网站之一来查看资金重叠情况，并查看称为R-squared R2） 。
R-squared会告诉你一个特定投资与给定基准的相似度（相似度）。
R平方100表示基金的所有变动都可以通过指数变动来解释。 因此，如果您已经拥有标准普尔500指数基金 ，请确保您投资组合中的其他基金的R平方值不超过100。这表明基金重叠程度会导致两只基金的表现类似。
请记住，要实现适当的多元化 - 尽量减少市场风险 -你需要一些资金来“曲折”，而其他人则“挣扎”。
晨星R平方重叠的例子
很多人在Vanguard有401（k）个计划或IRA。 普通投资选择是先锋标准普尔500指数（VFINX）。 如果该计划的另一个选择是Vanguard Growth Equity（VGEQX），该怎么办？ 你知道是否有重叠？ 让我们来找出答案。 你可以去Morningstar.com并输入VGEQX的搜索。 在该基金的主页上，找到“评级和风险”链接并点击它。 进入该页面后，向下滚动，您会看到R平方为97。
这个数字表明，VGEQX与标准普尔500指数的价格变动有97％的相关性。换句话说，它有太多的资金重叠以提供适当的多元化。 寻找不同的基金选择（不要同时使用标准普尔500基金和VGEQX）！
检测资金重叠潜力的另一种方法是确保您没有超过同一基金经理管理的一个基金。 无论这个人或团队多么辉煌，共同基金经理都有他们很少偏离的特定哲学和风格。
最后要注意的是，一定要定期监控资金重叠，比如一年。
即使您的投资组合中的资金在首次购买时的重叠程度较低，但并不意味着它们各自的风格不会相互偏离。 这被称为风格漂移 ，并不罕见。 例如，随着基金经理逐步购买大型公司的股票，中型股票型基金可能会慢慢向大型分类转移。
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