什么导致了按揭危机？
美国梦
拥有一个房子是“ 美国梦 ”的一部分。它允许人们以财产为荣，长期与社区合作。 但是，房屋很贵（几十万美元甚至更多），而且大多数人需要借钱买房。
在二十一世纪初期，这个梦想已经达到了创纪录的人数。 抵押贷款利率低，允许消费者以较低的月付款获得相对较大的贷款（请参阅如何计算付款以查看低利率如何影响付款）。 另外，房价大幅上涨，因此买房似乎是一个肯定的选择。 贷款人认为，房屋提供良好的抵押品 ，所以他们愿意出借房地产，并在事情良好时赚取收入。
兑现
对于首次购房者来说 ，情况很好，但现有的房主也从便利的钱和低利率中受益。
随着房价暴涨，房主在家中发现巨额财富。 他们有足够的公平，为什么让它坐在房子里？ 房主再融资，并采取第二次抵押贷款，以获得他们的房屋资产的现金。 其中一部分资金被明智地花光了（对贷款财产的改进）。
然而，一些房主将这笔钱用于生活开支和其他需求，保持舒适的生活水平，而工资却停滞不前。
- 了解更多信息： 这对再融资意味着什么？
在按揭危机之前的易货币
银行在抵押贷款危机出现之前提供了容易获得资金的渠道 借款人进入了高风险抵押贷款，如期权 - ARMs ，他们有资格获得很少或没有文件的抵押贷款。 即使信用不良的人也可以作为次级借款人。
危险的借款人：借款人能够借钱比以往任何时候都多，信用评分较低的人越来越多地被认定为“次级”借款人 。 贷款人批准了“无证”和“低证据”贷款，这些贷款不需要验证借款人的收入和资产（或放宽了核查标准）。
危险产品：除了更容易批准外，借款人还可以获得承诺短期利益（具有长期风险）的贷款。 Option-ARM贷款允许借款人对其债务进行小额付款 ，但如果付款不足以支付利息费用 ，贷款额实际上可能会增加。 利率相对较低（虽然不在历史低位），所以传统的固定利率抵押贷款可能是一个合理的选择。
欺诈：贷款人急于为购房提供资金，但一些购房者和抵押贷款经纪人通过提供有关贷款申请的不准确信息，加剧了这场火灾。 只要派对没有结束，一切都很好。 一旦房价下跌并且借款人无力负担贷款，事实就出来了。
晃动流动性
所有的贷款都来自哪里？ 世界各地流动性过剩 - 在抵押贷款危机高峰时迅速枯竭。 人们，企业和政府有钱投资，他们开发了一种与抵押贷款挂钩的投资意愿，以此作为在低利率环境下获得更多收益的一种方式。
二级市场：银行过去将抵押贷款保留在他们的账本上。 如果您从银行A借钱，您会偿还银行A，如果您违约，他们会赔钱。
但是，银行现在出售您的贷款，并可能会进一步分拆并出售给众多投资者。 这些投资非常复杂，因此许多投资者仅仅依靠评级机构来告诉他们投资的安全性（没有真正理解它们）。
- 了解更多关于抵押支持证券的信息 。
- 了解CDO（担保债务义务）的工作原理。
- 有趣的业务： 评级机构违规按揭危机
由于银行和抵押贷款经纪人在游戏中没有任何表皮（他们可以在贷款变坏之前出售贷款），贷款质量恶化。 没有问责或激励来确保借款人有能力偿还贷款。
危机的早期阶段
不幸的是，这些鸡回家栖身，2007年抵押贷款危机开始加剧。房价以极快的速度停止上涨，并且价格在2006年开始下跌。购买了比他们能负担得起的房屋更多的借款人最终停止了抵押贷款。 更糟糕的是，随着利率上升，可调整利率抵押贷款每月付款增加。
拥有难以承受的房屋的房主留下的选择很少。 他们可以等待银行取消贷款 ，他们可以在锻炼计划中重新谈判他们的贷款，或者他们可以离开家庭和违约 。 当然，很多人也试图增加收入并削减开支。 有些人能够弥合差距，但其他人已经远远落后，面临的抵押贷款支付根本不可持续。
传统上，银行可以收回他们在止赎时借出的金额。 然而， 房屋价值下降的程度使得银行在违约贷款方面越来越大的损失。 州法律和贷款类型决定贷款人是否可以尝试从借款人那里收集任何不足 。
绘图浓缩
一旦人们开始以创纪录的数字对贷款进行违约（并且一旦这个词出现了，事情就不好了），抵押贷款危机真的升温了。 银行和投资者开始赔钱。 金融机构决定很快降低风险，银行之间犹豫不决，因为他们不知道他们是否能够得到报酬。 当然，银行和企业需要资金流动才能顺利运作，所以经济停滞不前。
银行的弱点（和恐惧）导致银行倒闭 。 由于抵押贷款危机造成了数百起银行倒闭事件，联邦存款保险公司筹措了员工，银行业的一些支柱业务也受到影响。 普通公众看到这些高调的机构失败和恐慌增加。 在历史性事件中，我们被提醒说，货币市场基金可以“打破压力”。
- 存款人保护： FDIC保险是如何运作的
- 银行倒闭发生了什么？
- 了解更多信息： 货币市场基金与货币市场账户
其他因素导致了抵押贷款危机的严重性。 美国经济疲软，大宗商品价格上涨伤害消费者和企业。 其他复杂的金融产品也开始解体。
滞留效应
立法者，消费者，银行家和商人急于减少抵押贷款危机的影响。 它引发了一系列重大事件，并将在未来几年继续展开。 公众们看到“香肠是如何制作的”，并且对于学习如何利用这个世界感到震惊。
对于大多数消费者来说，持久的影响在于，与2000年代初期相比，获得抵押贷款更加困难。 贷款人需要验证借款人是否有能力偿还贷款 - 您通常需要证明您的收入和资产。 住房贷款过程现在更加繁琐，但希望金融体系比以前更健康。