投资者可以通过总统选举周期来计算市场吗？
以下是关于投资和美国总统选举的知识：
总统选举周期的定义及其工作原理
总统选举周期是由一位名叫耶鲁赫希的股市历史学家首先提出的理论。
该理论演变成股票投资者的市场时机指标。
以下是美国总统四年来股市表现的基本假设：
- 在总统任期的第一和第二年，总统退出竞选模式，并努力在下次选举开始前履行竞选承诺。 因此，第一年通常是总统任期中最弱的一年，第二年并不比第一年强。
- 这种相对弱势的趋势是因为上半年的竞选承诺通常不是为了加强经济; 它们针对政治利益，如税法变化和社会福利问题。
- 在总统任期的第三和第四年，总统重新进入竞选模式，并努力加强经济。 因此，第三年通常是四强中最强的一年，第四年是四强中第二强。
- 由于经济刺激措施，如减税和创造就业机会，总统职位的后半部分通常比第一部分强。
历史和准确性
总结总统选举周期理论的股市表现方面，从最佳年份到最差年份的股票表现是第三年，第四年，第二年和第一年。
和任何市场时机策略一样，与总统选举周期有关的投资表现的整体模式可能令人信服，但模式是基于平均水平，平均水平并不能保证一致的结果！
例如，巴拉克奥巴马首次担任总统任期的头两年股票市场表现强于他的第三年。 奥巴马的第二个任期也出现了同样的结果 - 头两年比第三和第四任强得多。 此外，乔治老布什的第一年比他的第三和第四年强得多，比尔克林顿在他的两个赛季中都有很强的头一年。
一位明智的投资者会认为总统选举周期只是影响经济和市场状况的众多因素之一。 当然，政治确实在金融市场中发挥作用，国会通过的立法（通常源于总统的立法议程）确实对公司收益产生了重大影响。 然而，任何一届总统任期的时间只是影响市场风险的一个因素，其中可能包括世界经济状况，利率，投资者心理和天气。
它能影响股市吗？
使用任何时机策略的最重要的谨慎之处在于该策略从来没有足够的可靠性来消除市场风险，这主要是由于经济和市场条件的随机性和不可预见性。
这是混淆因果关系和相关性的愚蠢的典型例子 - 总体股市回报的一部分归因于政治活动，但总统的行为（或不作为）之间的许多关系是巧合的。 实际上，超级碗冠军与股市表现之间存在相关性。 足球队能影响股市吗？ 也许不如美国总统，但你明白了：不要把农场押在一个模式上。 与此同时，谨慎的投资者也不会对显着的模式进行押注。
尽管历史确实表明，总统任期的第三年平均来说比股票总统的第一年更好，但关键词是“平均”。 从来没有任何承诺每个总统任期是“平均”。 此外，美国总统没有足够的权力来控制全球政治环境。
同样，投资者无法每年控制其股票共同基金的投资回报。 共同基金投资组合收益的最大决定因素是资产分配和所用资金类型 ，而不是总统任期的年份。