投资于盈利的，成立的公司可能是一个有利可图的决定
长期衡量，蓝筹股已经为业主提供了足够谨慎的资金，以坚韧不拔的态度，通过厚重的，稀缺的，艰难时期和艰难时期，战争与和平， 通货膨胀和通货紧缩来坚持。 它并不像是未知的。 它们无处不在; 理所当然。 蓝筹股往往代表着居住在美国和全球业务核心的公司; 公司吹嘘过去的每一页都像任何小说一样丰富多彩，并与政治和历史交织在一起。 他们的产品和服务几乎渗透到我们生活的每一个方面。
那么，怎么可能，蓝筹股在退休人员，非盈利基金会的投资组合中，以及顶级1％和 资本家阶层的 成员中长期处于最高位置，而几乎完全被更小，更穷的投资者？ 这个难题让我们看到了投资管理问题，甚至需要对行为经济学进行一些讨论。
蓝筹股并不完全属于寡妇和保险公司领域，这就是为什么。
什么是蓝筹股？
虽然我们已经介绍过没有必要完全重新审视理由，因为我在一篇题为“ 什么是蓝筹股？ ”的文章中写了一篇深入概述。 在其核心上，蓝筹股是一家公司普通股的绰号，该公司拥有数个数量和质量特征。
术语“蓝筹股”来自纸牌游戏扑克，其中最高和最有价值的筹码是蓝色。
关于什么，精确地构成了一个蓝筹股，并没有普遍的一致意见，并且总是存在一个或多个规则的个别例外，但一般来说，蓝筹股/公司：
- 几十年来稳定收益的记录已经确立;
- 拥有与普通股持有人不间断的股息支付同样长的记录;
- 通过以等于或基本上超过通货膨胀率的速度增加股息来奖励股东，使得所有者的收入至少每12个月增加一次，即使他或她从未再购买另一股份也是如此;
- 享受高额资本回报 ，特别是通过股本回报衡量;
- 运用稳健的资产负债表和损益表 ，尤其是在利率覆盖率以及现金流的地理和产品线多样性等方面进行衡量时;
- 当股价相对于所有者收益具有吸引力时，定期回购股票 ;
- 以典型的公司为代表，通常以股票市值和企业价值来衡量，居世界最大的企业之列;
- 拥有某种主要的竞争优势，这使得从它们身上取得市场份额非常困难（这可以通过规模经济实现的成本优势，消费者心目中的特许经营价值或拥有战略重要性资产如选择油田）;
- 发行被视为投资级别的债券，获得最佳的三重A评级 ; 和
- 在国内至少包括在标准普尔500指数的组成部分中。 道琼斯工业平均指数中包含许多蓝筹股蓝筹股。
为什么蓝筹股受到富有和有经验的投资者的青睐
富有投资者热衷于蓝筹股的原因之一，是因为他们倾向于以可接受的收益率复合 - 历史上通常在8％和12％之间，以及再投资的股息 - 十年后十年。
任何方式的旅程都不顺利，一直持续数年的时间下降50％或更多，但随着时间的推移，产生利润的经济引擎将发挥其非凡的力量。 它显示在股东的总回报中，假定股东支付了合理的价格。 （即便如此，这并不总是必要条件，正如历史所表明的那样，即使你为所谓的Nifty Fifty付出了惊人的高价，25年后，一批出色的公司出现在天空中，实际上击败了股市指数，尽管名单上的几家公司破产了。）
通过直接持有股票，并允许巨额递延税负债的建立，富人可能会死于遗留在他们遗产中的个人股票，并通过一种被称为加强基础漏洞的方式将其传给子女。 实际上，只要你还处于遗产税的限制范围之内 ，当这种情况发生时， 所有延期资本利得税都会被原谅。 这是奖励投资者的最令人难以置信的，长期的传统优势之一。 例如，如果你和你的配偶购买了价值50万美元的蓝筹股并持有它们，在它们的价值增长到10,000,000美元后即将死亡，那么你可以用一种方式来安排你的房地产， 9,500,000美元的未实现收益（10,000,000美元现价 - $ 500,000购买价格）立即得到豁免。 你将永远不会付钱。 你的孩子将永远不需要付钱。 这是一个很大的交易，你通常会以更低的利率更好地复利，持有数十年的持股比试图在每个位置上涨和下跌，总是追加几个额外的百分点。
蓝筹股普遍受欢迎的另一个原因是，它们在经济灾难中提供了一个相对安全的港口（特别是如果加上金边债券和现金储备）。 缺乏经验和较差的投资者不会过多地考虑这一点，因为他们几乎总是试图快速致富，为月亮拍摄，寻找能立刻使他们富有的一件事。 它几乎永远不会结束（参见这里和这里的例子）。 市场将崩溃。 无论你拥有什么，你都会看到你的持股量大幅下降。 如果有人告诉你，否则他们是傻瓜或试图欺骗你。 蓝筹股相对安全的原因之一在于，熊市中派息股票的收益率往往会下跌，原因是所谓的收益率支持 。 此外，有利可图的蓝筹股有时会从经济困境中受益，因为他们可以以具吸引力的价格购买或驱逐弱化或破产的竞争对手。 正如我在一篇关于石油巨头投资本质的长篇文章中所解释的那样，像埃克森美孚这样的公司反常地为每当发生重大石油崩溃时在几十年后取得更好的结果铺平了道路。
最后，富有和成功的投资者倾向于热爱蓝筹股，因为财务报表的稳定性和强度意味着被动收益几乎没有危险，特别是如果投资组合中存在广泛的多元化。 如果我们认为美国主要蓝筹股全面削减股息，那么投资者可能比股市有更大的事情要担心。 事实上，我们很可能会看到一个文明结局 - 我们所知的一系列情况。
什么是一些蓝筹股的名称？
尽管没有就什么是蓝筹股普遍达成共识，但一般来说，大多数人的名单上都会找到一些名字，以及白手套资产管理公司的名单，其中包括以下公司：
- 3M
- 美国运通
- AT＆T
- 伯克希尔·哈撒韦公司
- 波音
- 雪佛龙
- Clorox公司
- 可口可乐公司
- 高露洁 - 棕榄
- 帝亚吉欧
- 埃克森美孚
- 通用电气
- 好时公司
- 强生公司
- 卡夫海因茨
- 麦当劳公司
- 雀巢公司
- 百事
- 宝洁公司
- 联合技术
- 签证
- 沃尔玛商店
- 沃尔特迪斯尼公司
- 富国银行和公司
有时候，你会发现一个前蓝筹股破产的情况，比如伊斯曼柯达的死亡。 然而，听起来令人惊讶，即使在这种情况下，长期所有者最终可能会由于股息，分拆和税收抵免的结合而赚钱。
事实是，如果你合理地多元化，保持足够长的时间，并且以一定的价格买入，那么相对于美国国债收益率而言，蓝筹股的正常收益收益是合理的，在灾难性战争或外面在上下文事件中，美国历史上从未有过一段时间你不会购买蓝筹股作为一个阶级。 当然，你有像1929-1933，1973-1974和2007-2009这样的时期; 在您看到您的财富的三分之一或二分之一在您的眼前就市场报价而言消失的时期。 这是交易的一部分。 那些时候会一次又一次地回来。 如果你持有股票，你将会经历这种痛苦。 处理它。 克服它。 如果你认为可以避免，你不应该拥有股票。 对于真正的买入和持有投资者来说，这并不意味着什么; 在多代持有图表上的一个昙花一现，最终会被遗忘。 毕竟，谁记得可口可乐在上市后不久因为糖业危机而损失了约50％的价值？ 然而，以40美元购买的单股股票价格跌至19美元，现在价值超过1500万美元，并将股息再投资。