企业价值在企业收购价格中的作用
通过撰写关于企业价值的基本组成部分和概念的概述，我希望能够帮助您了解企业价值的定义，为什么企业价值重要，如何计算企业价值，以及如何将其应用于您的投资方法。
企业价值定义
企业价值的基本定义非常简单，可以很快记住。 说穿了，企业价值是一个理论上代表公司整个成本的数字，如果你或者其他一些投资者获得了它的锁定，库存和桶。 对于一家上市公司来说，这意味着将其私有化。
企业价值是比市值更准确的收购成本估算，因为它包含了一些重要因素，如优先股 ， 债务 （包括银行贷款和公司债券 ）以及撤销现金储备后者度量。
企业价值如何计算
企业价值的计算方法是将公司的市值，优先股和未偿债务加在一起，然后减去资产负债表中发现的现金和现金等价物。
（换句话说，企业价值就是购买公司普通股 ，优先股和未偿还债务的每一股份所花费的成本，减去现金的原因很简单：一旦你获得了公司的全部所有权，现金成为你的）。
我们分别研究这些组件，以及它们被包含在企业价值计算中的原因。
企业价值的组成部分
- 市场资本化：有时被称为“市值”， 市值是通过将普通股的股数乘以当前的每股价格来计算的。 例如，如果比利鲍勃轮胎公司拥有100万股未偿股票，目前股价为每股50美元，那么该公司的市值将为5000万美元（100万股x每股50美元= 5000万美元市值）。
- 优先股：尽管在技术上是公平的，但优先股实际上可以是股权或债务，这取决于个别问题的性质。 出于所有意图和目的，必须在特定日期以特定价格赎回的优选问题是债务。 在其他情况下，优先股可能有权获得固定股息和部分利润（这种类型被称为“参与”）。 可交换普通股的优先股称为可转换优先股 。 无论如何，这种存在代表了企业必须考虑到企业价值的一项主张。
- 债务：一旦你获得了一笔生意，你也获得了债务。 如果您以1000万美元（市值）的价格购买了冰淇淋连锁店的所有流通股，但该企业的债务达500万美元，那么实际上已经花费了1500万美元，因为1000万美元可能已经从您的口袋里出来了今天，但您现在有责任从业务的现金流中偿还500万美元的债务 - 现金流量本可以用于其他事情。
- 现金和现金等价物：一旦您购买了企业，您就拥有了坐在银行里的现金。 在获得完整的所有权后，您可以将这笔现金存入您的口袋，而不会对您使用的任何融资产生某种约束限制，取而代之您为购买该业务而花费的部分资金。 实际上，它有助于降低您的收购价格。 因此，在计算企业价值时，将从其他组件中扣除。
企业价值为何重要
一些投资者，特别是那些认同价值投资理念的投资者，将寻找那些在企业价值方面产生大量现金流的公司。 倾向于属于这一类别的企业更可能需要少量额外再投资。
这样，业主就可以从业务中获取利润，并将其花费或投入其他投资。
就我个人而言，我最喜欢衡量这种企业的方式是通过一种称为所有者收益的计算方法，然后将其与有形的投资资本进行比较。