初级投资股票指南
纵观现代历史，投资股票一直是个人和家庭积累资本，积累财富，增加被动收入的最有效和最有效的方式之一。 然而，绝大多数人（包括投资者）误解了股票，其中许多人认为股票是一种超出理性解释的神秘力量; 一系列字母和数字在数字行情大盘上波动，并导致经纪和退休账户余额上升和下降，没有押韵或原因。
但事实是，精心挑选的一批股票，特别是作为多元化资产和资产类别投资组合的一部分，可以免除财务担忧以及灵活地追求自己时间的激情。 以下是您需要了解的关于投资股票的知识。
什么是股票？
简而言之，股票的份额代表了企业的合法所有权。 公司发行股票，通常是两种品种之一：普通股和优先股。 股票有时可以互换称为“证券”，因为它们是一种金融证券或“股票”，因为它们代表了企业中的所有权（权益）。
普通股：这些是每个人在谈论投资时通常提到的股票。 普通股有权享有公司盈亏的相应份额。 股东选举董事会（除聘用和解聘CEO之外）决定是保留这些利润还是将这些利润中的部分或全部以现金股息形式返还给股东 - 实物支票或电子存款发送到持有该股票的经纪或退休账户。
优先股：优先股股东在预定时间收到特定的股息。 在普通股可以获得任何股息之前，这种红利通常必须先支付，如果公司破产，优先股股东就可能从任何销售中获得的投资收回或破产中获得的收益而言超过普通股股东受托人。 一些优先股可以转换成普通股。
股票是如何创造的，为什么存在？
存在股票有几个原因，但其中最重要的有以下几点：
- 股票允许公司筹集资金（金钱）将好的想法转化为可行的业务。 没有资本主义和运作良好的资本市场，你认为理所当然的大多数现代化的舒适设施都不会存在，或者不能为你所用。
- 股票为投资者提供了一个可能获得令人满意的资本回报的地方，可以让他们更快地达到其财务目标。
- 股票将所有权与管理层分开，允许那些没有兴趣，能力或时间的企业经营一家企业，仍然可以依靠经济和投票权参与其中。 这导致更有效的资源分配，包括人力资本。
- 除少数例外情况外，资产负债表上的权益资本没有必要偿还的日期，也没有保证的股息率。 这意味着它可以为公司的贷方提供缓冲：他们知道资产负债表上有资产在他们不得不介入之前吸收损失，并且如果账单没有支付，就会使公司陷入破产。 由于风险降低，他们可以为他们向企业提供的资金提供较低的利率。
股票如何运作
想象一下你想和家人一起创办一家零售店。 您决定需要10万美元才能开展业务，因此您需要整合一家新公司。
你将公司分成1,000股股票。 您以每股100美元的价格对每股新股进行定价。 如果您可以将所有股票出售给您的家庭成员，您应该拥有您需要的100,000美元（每股1000股x 100美元的资本=公司募集的100,000美元现金）。
如果商店在第一年的税后收入为50,000美元，则每股股票将有权获得利润的1/1000。 你会花5万美元把它除以1000，结果每股收益为50美元（或EPS，因为它通常被称为华尔街）。 您也可以致电公司董事会会议，决定是否应该用这笔钱支付股息，回购一些股票，或者通过在零售商店进行再投资来扩大公司。
在某个时候，你可能会决定你想卖掉你的家庭零售商的股票。 如果公司规模足够大，您可以进行首次公开募股（IPO） ，让您在股票交易所或场外市场上出售您的股票。
事实上，这正是通过股票经纪人买卖公司股票时发生的情况。 你告诉市场你有兴趣收购或出售某家公司的股票，华尔街会与愿意承担交易另一方的人相匹配，并且为此收取费用和佣金。 另外，可以发行股票以募集数百万甚至数十亿美元用于扩张。 为了提供一个真实世界的历史插图，当萨姆沃尔顿组建沃尔玛百货公司时，由于他在公司里出售新创造的股票而获得的首次公开募股给了他足够的现金来偿还大部分债务并为沃尔玛在全国的扩张提供资金。
再举一个例子，我们来谈谈全球最大的连锁餐厅麦当劳公司。 多年前，麦当劳公司已经分成1,079,186,614股普通股。 在运营一年内，该公司已获得净收入4,176,452,196.18美元，因此管理层将该利润除以未偿还的股票，导致每股收益3.87美元。
其中，公司董事会投票支付2.20美元的现金股息形式，每股1.67美元用于公司投入其他原因，如扩张，债务减少， 股票回购或任何其他决定是必要的为股东创造良好的回报。
那时候，麦当劳的股价是每股61.66美元。 股票市场只不过是一场拍卖。 代表他们自己和机构工作的男性和女性正在用自己的钱和他们机构的钱在实时拍卖中作出决定。 如果有人想出售他们的麦当劳股票，并且没有买家以61.66美元计价，那么价格将不得不持续下跌，直到其他人介入并向他们的经纪人下达了买单。 如果投资者认为麦当劳与其他公司相比，他们的利润要比其他公司增加的速度快，那么他们很可能会愿意出价来抬高股票的价格。 同样，如果一个大投资者把他或她的股票抛售到市场上，供应可能会暂时压倒需求并推动股价走低。
截至2017年4月，麦当劳股价为每股140.87美元。 投资者愿意为此付出更多的原因是管理层在提高利润和提高股息方面做得很好。 由于推出全天早餐和其他一些举措，全球最大的餐厅每个税后收入为5.44美元，而不是3.87美元。 它向所有者发送每股3.76美元的现金股利，而不是2.20美元。 在大多数概率情景下，不管股票市场在短期内做了什么 - 无论是麦当劳股票每股高达200美元还是每股50美元 - 最终，作为所有者的经验都与收入和股息数字，没有一些特殊情况。 如果企业 ，即实际运营公司不断涌出越来越多的现金，并且将越来越多的现金发送给您，无论是以任何给定价格低估还是高估，并不意味着长期所有者除了在最极端的情况下。
投资者如何通过拥有股票实际赚钱？
如果你是一名外部被动股东，在普通情况下，只有三种方式可以从你的投资中获利 。 您可以收取发送给您的现金股利，以分享公司产生的任何利润; 您可以享受每股内在价值的任何增加; 或者您可以从应用于公司收益或其他资产的估值变化中获利。 综合起来，这个概念代表了投资总回报 。
某人如何投资股票？
一旦你决定要拥有股票，下一步就是学习如何开始购买股票。 最好把股票看作是通过几种方式之一获得的：
- 通过401（k）计划进行投资，或者如果您为非营利机构工作，参与403（b）计划
- 通过 传统的IRA ， Roth IRA ， SIMPLE IRA或SEP-IRA账户进行投资
- 通过应税 经纪账户进行 投资
- 通过 直接股票购买计划或 股息再投资计划（DRIP）进行投资
您实际获得股票的方式将取决于您通过其进行收购的账户。 例如，在一个应税经纪账户，传统IRA或罗斯IRA中，只要股票是公开交易而非私人持有的，您实际上可以让您的股票经纪人购买任何您想要的公司或公司的股票。 也就是说，您可以决定成为可口可乐公司的所有者，专门存入现金并使用该现金用于完成交易。 另一方面，许多退休计划，例如401（k）账户，只允许您投资共同基金或指数基金。 那些共同基金和指数基金反过来投资股票，所以它实际上只是一个中介机制; 中间的法律结构为您持有您的股票。
这个决定 - 无论是自己持有股票还是通过指数基金等中间人来做 - 是另一天更为广泛的话题。 简短的版本：虽然指数基金在正确的投资者情况下可能是一个很好的选择，但它们不是一种投资，因为它们仍然是个股的集合。 你不是自己选择自己的股票，或是雇用一家资产管理公司为你做这件事，你将任务外包给一个为少数华尔街机构工作的男性和女性委员会。 这都是个股。 而已。 这是底线。 你无法摆脱这种经济基础。
在这张纸上，如果你决定选择自己的股票持股，你如何确定哪些股票进入你的投资组合？
决定哪些股票可能拥有
确定你想在投资组合中持有哪些股票将取决于许多因素。 初学者认为任何给定的股票投资组合的目标是最大化绝对收益是一个常见错误; 在某些情况下，可能会试图获得令人满意的回报，同时将风险降到最低，而在其他情况下，可能会尝试通过关注高于平均水平的证券（如蓝筹股）来增加现金收入丰厚的红利。
作为价值投资哲学的坚定信奉者，我花了大部分时间寻找具有一个或多个特征的公司。 这些特征可能包括如下内容：
- 在整个商业周期中拥有持续或增长盈利能力的历史悠久的企业股票，其中至少包括一次经济衰退。
- 拥有股东友好型管理层的企业股票和董事会愿意通过不断增加的股息和股票回购将多余的资本返还给所有者。 （A股回购计划是指公司回购自己的股票，减少未偿还的股份总额，这意味着未来的利润和损失被分配到更少的股份中。）
- 有形资本回报高的企业股票（意味着它不需要在物业，厂房和设备上投入大量的资金，或大量的受限制的营运资金来产生一美元的收入）。
- 具有某种显着竞争优势的企业股票使得竞争对手难以脱离企业。
- 以周期性调整的低市盈率 ， PEG比率和/或股息调整后的PEG比率交易的企业股票。
然后我们看看不同的股票如何作为整体投资组合的一部分融合在一起。 你不会想要你所有的钱都在银行业或工业制造业。 相反，你想寻找办法来抵消诸如相关风险之类的事情。
什么是投资股票的最终目标？
明智的投资者明白，对于大多数股东来说，最终的游戏最终会带来一系列优秀的企业，这些企业会抛弃大量现金，用来享受生活。 事实上，我甚至会认为，对股票真正的巨大投资不是你以一种价格买进的公司，而是迅速向另一个公司出售，希望在短时间内获得超额利润; 但是，相反，您可以购买并持续25年以上的股票，因为即使股票价格本身波动，每股基本收益仍会继续向天空增长。
当你听到Anne Scheiber这样一位退休的国税局特工的故事时，恰恰会发生这样的事情，他通过花费她的空闲时间研究和分析股票，从而在她的公寓里累积了数千万美元的资金，然后她购买并坐了几十年。 我已经为这些秘密的百万富翁做了大量的案例研究。 看门人罗纳德阅读他的800万美元财富，路易斯大卫扎格尔与他的1800万美元财富，杰克麦克唐纳与他1.88亿美元的财富。 一遍又一遍，同样的模式出现：很少有运气的情况。 相反，这些人喜欢花费他们的空闲时间去寻找他们想要获得的业务 - 许多人认为这些业务很无聊，但那些实际的销售却带有真正的利润。
重要的是，这些并不是一夜之间致富的投资。 他们购买了它们并锁定它们，让时间做了繁重的工作，同时确保不会把太多的个人净资产放在一个企业中。 那样，如果一个或多个失败，他们建造的复合机继续增加内在价值。
这是一种美妙的感觉。 通过我们家族的投资控股，我们间接享受了我们拥有的出售喷气发动机，保险，巧克力，汽车，咖啡，茶，苏打水，热可可，电梯，自动扶梯，甜甜圈，冰激凌，石油，天然天然气，抵押贷款，信用卡，学生贷款，运动鞋，汽车公园，威士忌，伏特加酒，风力涡轮机，木材，钻石戒指，手表，货运和物流服务，香料，药品等等。 即使你不可能见到我们，也不可能在我们的口袋里投入现金，在发达国家的任何地方生活或工作。
这是投资股票的力量。
注意：此处提到的任何特定股票仅用于说明目的，不建议购买或出售任何特定证券。 您需要与您自己的合格顾问交谈，以确定投资是否适合您的特殊情况，风险承受能力，需求和偏好。