来自美国许多自制秘密投资百万富翁之一的教训
根据环境和气质的不同，长期的所有权关注于低营业额，合理的成本和税收效率，避免像市场时机这样的事情，而忽视基本面。
特别是Anne Scheiber是我的第一个案例研究。 如果你想要 经济独立， 她的故事是鼓舞人心的，值得仿效。 我想看看我们可以从她的行为中提取的一些投资课程; 了解一个漫长的复利期，谨慎的决定以及投入工作的意愿如何能促使资本蓬勃发展对于任何一个拥有几十年预期寿命的人来说，他们仍然面临着这样的挑战（甚至那些不愿意但愿意开始他们的子女，孙辈或其他继承人的复合过程），Scheiber值得一看就跟我一起回溯一段时间，看看这个了不起的女人如何建立她的投资财富。
开始她的旅程，以百万富翁的身份与小储蓄和养老金
在20世纪40年代中期，谢贝尔退休了。 她正坐在她已经储蓄的5000美元一次性资本上。 她还有大约3150美元的养老金。 20世纪30年代，安妮被股票经纪人焚烧，所以她决定永远不要依赖任何人为自己的财务未来。
相反，考虑到她除了时间之外什么也没有，并且不必担心找工作，她决定把她在国税局学到的分析技巧工作。 她开始寻找她想要拥有的公司; 她认为公司可以继续赚钱，并在繁荣时支付 股息 。 通过年度报告 ，她会分析损益表并阅读资产负债表 。 利用她的资金和现金流量，她开始获得职位，年复一年增加她的所有权，看着她的被动收入增加。
在她决定开始管理金钱直到她去世之后的50多年时间里，Scheiber从她在纽约市的一间小公寓开始经营。 在她生命的尽头，她悄悄地安排了她的财富，尽管繁荣与萧条，战争与和平，以及可以想象的各种社会变革，她已经开花，将捐赠给耶希瓦大学，这笔资金专门用于奖学金，旨在帮助支持应得的女性。 捐款令人震惊 - 没有人知道她有这种钱，也没有打算无私地捐出。
Anne Scheiber的投资方法的秘密归结为六项关键原则。
1.做她自己的投资研究和购买她理解的事情
她拥有分析股票 ， 债券和其他资产的基本经济学的知识，经验，时间和愿望。 当市场崩溃时，这让她放心 - 当股票下跌33％至50％时，她的投资事业多次 - 因为她知道她拥有了什么，为什么拥有它; 了解收入和现金流是如何产生的，而且，相对于她付出的代价，如果她持有的话，她仍然可能会经历一个令人满意的结果，无论它看上去多么糟糕。
2.即使表现出色，也要购买优秀公司的优质股票
投资者的风尚与那些撼动巴黎高级时装文化的人一样真实。 无论其特定类型的公司，比如几代前的电力公司，还是不同类型的策略，如20世纪80年代的投资组合保险或今日的指数基金，舍比尔都不会被吸引到世俗宗教领域。
她的亵渎？ 相反，她把重点放在她知道可以让她更富有的事情上：每年，她都希望在她多元化的令人难以置信的公司组合中拥有更大的所有权股份，这些公司越来越多地向她提供资金，因为顶线和底线越来越大。 这意味着将大部分资金用于蓝筹股 。 虽然它可能是异端的，但证明是在谚语布丁中。 她独立思考的愿望是她光辉的成就之一。 没有它，我们现在不会讨论她。
今天，尽管长期以来，这些优秀的企业往往因为巨大的竞争优势和高额的资本回报而压制更广泛的标准普尔500指数，因此经常遭到“奶奶”或“寡妇”公司的诋毁。 他们是高露洁棕榄和强生公司的业务。 在航空公司股票繁荣，拖延更广泛的指数回报的年份里，这将不可避免地成为今后几轮破产的另一轮，他们落后了。 但忽视了一年，三年甚至五年的回报，并开始考虑10年，15年，25年或更长时间，并且他们不断的，永无止境的金钱膨胀在内在价值中出现，同时提供更多经济衰退和萧条期间的保护。 她收集了质量并保持了这个过程。
3.再投资分红，让自己的钱更快地复合
随着她的红利增长，安妮重新购买了更多的股票，这样他们反过来可以创造更多的股息。 股息分红，她愿意将钱重新投资于她的投资组合，不断增加她多元化的所有权股权，使她不仅通过向更多公司分配资金来降低风险，还加速了她的年复合增长率。 要看到非常强大的再投资红利可以， 请看看可口可乐公司的历史案例研究 。
专业和业余投资者最大的缺陷之一是他们只关注市值或股价的变化。 对于大多数成熟稳定的公司，大部分利润都以 现金股利 的形式返还给股东。 这意味着您无法通过查看股票价格的上涨来衡量为投资者创造的最终财富。 你必须关注所谓的总回报 。
着名的金融学教授杰里米西格尔称 再投资红利 为“熊市保护者”和“回报加速器”，因为他们允许您在市场崩溃时购买更多公司股票。 随着时间的推移，这大大增加了您在公司拥有的股权以及您获得的股息，因为这些股票支付股息; 这是一个良性循环。 在大多数情况下，再投资股息的费用或成本要么是免费的，要么是名义上的几美元。 这意味着你的回报更多的是复合，而更少的是摩擦费用 。
当然，你不必再投资你的股息。 事实上，有些情况下您可以靠分红来获得更多效用，享受您的时间，让您的投资组合更慢一些。 毕竟，如果你没有花你的生命去做你想要的东西，那么在生命的尽头有更多的钱会有什么意义呢？ 关键是要记住我在过去的十五年来多次告诉你的事情：金钱是一种工具。 而已。 没有什么。 它存在为你工作; 帮助你获得你想要的生活。 强迫它为你服务。 不要服务它。
4.不怕资产配置，利用自己的优势
据一些消息人士称，安妮谢伯去世的时候，她的资金中有60％投资于股票，30％是债券，10％是现金。 （许多投资者习惯于从不保留足够的资金投入其投资组合 。）对于那些不熟悉资产配置概念的人来说，其基本思想是对于非专业投资者来说， 分配资金是明智的在股票，债券，共同基金，国际，现金和房地产等不同类型的证券之间。 前提是一个市场的变化不会影响你的整个净资产。
传奇般的投资者和思想家本杰明格雷厄姆是投资者的支持者，他被列为“防御性”，意味着任何不是专业人士的人，在任何特定时间保持不低于25％的股票或债券投资组合资产。 我很喜欢这种方法，因为我看到太多没有经验的男女在最糟糕的时刻可以享受100％的股权，当世界看起来很美好，天空是蓝色的，公司的利润只有飙升时才会卖光下一个经常性的经济大漩涡，当它恰好是最不理想的时候，转换为100％的债券。
找出你想要的资产分配并坚持下去。 写入您的投资政策手册。 不要试图超越您的风险参数要求。 即使像亿万富豪沃伦巴菲特这样的人在某些分配实践中也会在沙子上划出一道强硬的路线。 例如，他不会允许他的控股公司伯克希尔哈撒韦公司降低200亿美元的现金储备。
5.定期加入她的投资
除非你生活在赤贫的边缘，否则几乎没有理由花费你的全部工资。 无论您是在领取养老金福利，接受社会保险，还是从事兼职工作，以保持繁忙，总是尽量让盈余增加一点，这样即使您打算捐赠，您也可以增加一点额外收入远离别人。 灌输着名作家拿破仑希尔称之为“储蓄习惯”是重要的。 通过让自己生活在自己的手段中，并关注您的财务状况，您可以消除很多担忧，同时更快地构建您的精彩资产。
6.让她的投资资本化合物超过半个世纪
有人说，时间是美好事业的朋友。 持有优质资产的时间越长，复合利益就越能发挥其魔力。 金钱的时间价值开始生效，结果变得真正令人惊叹。 更好的是，你越走越远，结果越疯狂。 想象一下，以每年10％的比例复合30年的单一100美元账单将增长到1745美元。 在40年内，它会发展到4,526美元。 最后再增加10年，将其延长至50年，突然之间，100美元的账单增长至11,739美元。 使它60年，你得到30,448美元。 换句话说，一个持有60年的投资者在最后10年的财富积累率超过61％，仅占持有时间的16.7％。
在某种程度上，这里涉及运气元素。 你可以为你的净资产做的最好的事情是：1）尽早开始复利，2）利用税收庇护所，3）活得很长很长时间。 死于65岁和95岁的人之间的差异是巨大的。 这是一个额外的30年，在高效的生命之上，这导致投资组合数字进入一些双重领域。 照顾好自己，限制你的卡路里，让自己不超重，定期锻炼，至少每年到医院就诊，照顾好你的牙齿，按照有纪律的时间表睡觉，减轻你生活中的压力......除了会导致你如果你想成为一个伟大的投资者，这些都是你日程上最重要的任务之一。
要了解更多关于复利的力量，请阅读“ 为一杯咖啡和一杯鸡蛋麦克菲芬退休” 。 只有少量的时间可以将最小的金额变成王侯宝物。
关于安妮舍伯尔投资策略最佳模式的最终思考
关于世界的安妮·舍伯斯的伟大之处在于，他们并不是独一无二的，至少在美国是如此。 它不需要天才级的智商，富有的家庭，或者非常好的运气来构建能够改变你生活的严肃的，多代人的财富水平。 相反，这是为了让你掌握生产性资产 - 为企业提供更多资金的企业的所有权股份 - 并让他们做好自己的事情。 这是关于明智地构建你的财务问题，所以无论纸上看起来多么糟糕，单一的灾难或股市崩溃都不会伤害你。 这是关于识别风险并尽可能减少风险。
换句话说，它不需要很多繁重的工作。 相反，你正在驾驭自然的力量; 宇宙本身固有的东西，并从中受益。 投资者比现在更难。