资产管理公司的基本介绍及其工作原理
很多人对资产管理业务或整个投资行业都不甚了解。 不幸的是，在富有和平均投资者之间，知识，净值和经验之间往往存在巨大的分歧，他们往往甚至没有意识到存在的所有潜在的有益的货币管理选择。
了解行业可以更好地帮助您在开始投资旅程时做出更明智的决策，并帮助您了解资产管理公司与财务规划人员和其他顾问相比所扮演的角色。
资产管理公司做什么
资产管理公司将投资者资本投入到不同的投资中，包括股票 ， 债券 ， 房地产 ， 主有限合伙 ，私募股权等等。 他们根据内部制定的投资任务或流程处理投资 。 许多资产管理公司将其服务限制在富有的个人，家庭和机构中，因为以足以抵消为较小投资者提供服务的成本提供有意义且有用的服务会很困难。
富有的投资者拥有被称为“私人账户”的东西。 他们将现金存入账户，在某些情况下存放在第三方托管人 （例如为其管理个人退休账户（IRA）的公司）中，并且投资组合经理使用有限权力的律师。
资产管理人员通过考虑多个变量（包括客户的独特情况，风险和偏好）来处理客户投资组合。 投资组合经理根据客户的收入需求，税收情况，流动性预期，道德和伦理价值以及个人心理特征选择定制的职位。
高端企业迎合客户的每一次突发事件，通常提供真正的定制体验。 富有的投资者与您从未听说过的资产管理公司合作并不罕见，随着托管资产转移给继承人，这种关系通常会持续数代。 典型的美国人从未听说过的一些资产管理公司立即认识到财富 排在前 1％的公司。
投资费通常从几个基点到性能协议账户的共享利润的相当大比例，并取决于投资组合的具体情况。 在很多情况下，公司会收取最低年费，例如每年5,000美元或10,000美元，以帮助筛选出不适合公司的最佳投资者。 一些资产管理公司的最低年费从10万美元到100万美元不等。
每个人的资产管理
许多资产管理公司一直在重新调整工具来增加他们的产品并更好地服务于较小的投资者。 这些公司中的很多都创建了共同基金 ，例如共同基金 ， 指数基金或交易所交易基金等 ，这些基金可以在一个集中的投资组合中进行管理。
较小的投资者可以直接投资或通过其他投资顾问或财务策划师等中介机构进行投资。 例如，Wealthfront和Betterment等在线Robo-Advisors通过推荐由资金组成的资产配置模型，将资金投入到由第三方资产管理公司运营的这些汇集结构中。
世界最大的资产管理公司之一的先锋集团专注于中低收入投资者，其资产结余可能对其他机构而言太小。 先锋队退休金账户的平均分配余额仅为29,603美元，这意味着一半退休账户的客户数量超过了这个数字，另有一半的人数少于此数字。
从资产管理的角度来看，这些账户非常小，而先锋公司为那些不可能在大多数私人资产管理集团甚至是区域性银行信托部门支付最低费用的客户提供有价值的服务。
这些客户没有复杂的投资需求，也没有足够的财富来担心资产配置或策略，比如通过将市政债券和公司债券置于某种类型的账户和其他地方，从而利用与税收等值的收益差异来进行投资 。
相反，这些较小的投资者可能会购买价值3,000美元的Vanguard S＆P 500指数基金 。 该基金遵循标准普尔500委员会制定的规则 ，攫取间接持有的基金股份，如苹果，微软，通用电气和雪佛龙等个股。 没有真正的灵活性，但它允许这些客户在没有大量资金的情况下投资于指数。
一些公司将为富有的客户和投资者提供的服务与更平均规模的投资组合结合在一起。 例如，摩根大通为其高净值客户设立了私人客户部门，同时也为通常通过其财务规划师或退休计划投资于工作的普通投资者提供共同基金和其他集合投资。
另一家公司Northern Trust拥有大型资产管理业务，同时拥有银行，信托公司和财富管理业务。 如果您不熟悉公司的实际设置，那么将这些部门分开是非常具有挑战性的; 这是为了让公司看起来能为客户提供全面的一体化解决方案。
资产管理公司与财务顾问的不同之处
金融业监管局（FINRA）允许以下投资专业人士称自己为财务顾问，即使他们做了非常不同的事情，并为客户扮演不同的角色：
经纪商
会计师
律师
财务规划师
保险代理
投资顾问
此外，最后一类投资顾问是指合法称为“ 注册投资顾问 ”的公司 。 众所周知，许多RIA向客户提供建议，但将实际资产管理外包给第三方资产管理集团，可以通过谈判私人账户，或通过让客户购买资产管理公司的共同基金，ETF，或指数基金。
此外，许多资产管理公司也充当RIA。 因此，它们既可以作为资产管理公司，也可以作为投资顾问或财务顾问，因为FINRA允许他们被称为，但并不是同一类型的商业模式。
换句话说，就像所有的心脏外科医生都是医生一样，但并非所有的医生都是心脏外科医生，大多数资产管理者都是投资顾问，但并非所有的投资顾问都是资产管理者。
许多大型资产管理公司最终都会雇用自己的财务顾问，他们不直接管理资产。 这些顾问接管客户并将他们引导到资产管理部门的产品和服务中，可能使用软件包或内部公司资产分配准则中的资产分配模型 。
再次使用Vanguard，它首先是一家资产管理公司。 然而，最近该公司转而投资于资本金较小的投资者（目前最低为5万美元）。 客户向Vanguard的顾问支付0.30％的服务费用。
这些顾问将客户的资金投入Vanguard的共同基金家族，资产管理部门将其资产管理费用收入其中。 Vanguard通过让独立投资顾问让客户通过第三方经纪和退休账户投资先锋的资金，为其资产管理业务筹集了大量资金。 此外，Vanguard还设有一个信托部门，为客户建立各种类型的信托。
什么区分资产管理公司彼此
每家资产管理公司都有其专业领域。 有些是通才，通常是设计金融服务或者他们认为投资者会在市场上抢购的产品的大公司。 一些公司只关注于一个或几个领域，比如与相信价值投资或被动投资方法的同行长期投资者合作。
一些公司仅通过私人账户迎合富有的客户，即个人管理账户或对冲基金 。 一些专注于推出共同基金，一些建立在管理机构或退休计划（如企业退休金计划）的资金上。 最后，一些资产管理公司向特定公司提供服务，例如管理财产和意外伤害保险公司的资产。
不同的费用结构
注意不同的资产管理公司以及代表它们分销产品和服务的男性和女性如何获得补偿。 资产管理领域存在许多不同的商业模式，并不是所有的模式都同样对客户有利。 例如，一个共同基金可能有5.75％的销售额，这是从投资者的口袋里拿出来的，并且支付共同基金销售人员或者财务顾问把客户置于该特定基金中。
与此同时，资产管理业务本身也获得年度管理费用，这是从集中结构中提取出来的。 对于资产管理是金融集团旗下业务之一的综合性公司而言，资产管理成本可能低于您预期的水平，但公司通过其他方式赚钱，如收取交易费用和佣金。
在另一种费用变化中，公司可能不收取前期交易费用或佣金，相反，其他产品或服务收取较高的费用，因此他们在顾问和公司之间分配资产管理服务。
最后，“只收费”的资产管理集团是仅从向客户收取的管理费用中赚钱的公司，而不是与特定产品相关的佣金或收费。 许多投资者认为这使得该公司在严格为客户利益而选择投资产品和策略方面更具客观性，而不是为该公司赚取的费用或佣金数额。
如何与资产管理公司相关的资产管理账户
如果您与某些金融机构（包括某些私人银行）合作，您可能会听说有资产管理帐户 。 它基本上被设计成一个综合账户，结合了检查，储蓄和经纪。 您可以存入您的资金，获得利息，在需要时写入支票，购买股票，投资债券，获取共同基金以及其他一些证券，这些都是集中的账户。 在许多情况下，但并非全部情况下，账户实际上由该机构的投资组合经理进行管理。
通常情况下，费用可能会在1.00％和2.75％之间运行，具体取决于您的账户余额，但您可能会收到其他优势，使得任何表现不佳的基准可能值得您享受。
例如，一些银行将允许您以极具吸引力的利率为您的资产管理账户中的证券创建抵押贷款，以防您发现需要立即流动性的外部投资机会。 有时企业也会捆绑额外的服务，比如保险单，这样您就可以通过从同一家公司购买更多产品来节省资金。
余额不提供税收，投资或金融服务和建议。 所提供的信息没有考虑任何特定投资者的投资目标，风险承受能力或财务状况，可能并不适合所有投资者。 过去的表现并不预示未来的结果。 投资涉及风险，包括可能的本金损失。