如何使用投资授权来指导账户或基金
这些都是很好的问题！ 在接下来的十分钟内，我希望为您提供一些背景知识，以便您更好地理解投资授权在管理账户，资产组合或其他资金方面的作用。
投资授权的定义
投资授权是一种管理资金池或特定资金池的指令，使用特定策略并在特定风险参数范围内。 例如，如果一位客户向一家财富管理公司表示，并说：“我有50万美元我想保证安全，所以我可以用它在我们公司今年晚些时候在办公楼上预付定金 ”，该任命称为保本 。 在构建寻求保本的投资组合时，可以考虑的投资清单有限 。 例如，你不会购买甚至是最具金边的中期债券或最具皇家色彩的股票，因为时间限制不允许你减轻波动风险。
换句话说，一个相当聪明的业务分析师可以高度肯定地说，像强生这样的公司股票，只有四家标准普尔500指数成分股中的一家拥有三重A债券信用评级 ，它应该在10 ，15年或25年，但是没人知道下周甚至两年后市场报价的价值。
这是普通股拍卖机制的性质。 这是无法避免的。 这就是为什么传奇金融思想家本杰明格雷厄姆说短期内股市是投票机，反映了人气，但从长远来看，这是一个反映内在价值的称重机器。
投资授权范例
除了我们已经讨论过的保本，投资任务可以包含一个目的。 这里有三个最流行的：
- 长期增长投资授权：投资组合经理应优先考虑相关证券的长期资本增值，例如当前收入或波动风险。 如果投资组合明天下跌30％，那不重要，只是它安全稳健; 从现在开始的10年内，由于所持股票的基本质量取得了令人满意的结果，因此价值更高。
- 收入投资授权：当投资者需要靠自己的钱生活时，尤其是退休已经到来的时候，收入授权是最有意义的，除非有这么多的财富坐在旁边，这不是一个担心。 根据这一要求，投资组合管理者必须优先考虑长期增长对来自股息，利息和租金等资源的当前被动收入 。 这可能意味着选择具有不断增长的股息，公司债券， 优先股或具有良好资本化率的 房地产的悠久历史的成熟，增长缓慢的业务。
- 投机投资任务：就像老歌一样，一些女孩（或男孩）只想享受乐趣。 无论是为了兴奋，想要快速致富，还是希望发现聪明的机会，并试图通过比系统更聪明的方式将它们变成超大利润，投机任务可以涵盖几乎所有的事情，从交易细价股到买断 - 价值短期的看涨期权。 有时候，这个授权账户是“边际资金”，即拥有该账户的人已经将其主要投资组合安全地卷走并为他们复合，因此他们保留了他们认为玩的钱（真的有这种东西吗？）一个独立的账户。
投资授权可以将投资组合经理限制在特定的资产类别，地理区域，行业，行业，估值水平，市值和/或任何其他你可以想象的事情上。
例如：全球投资授权意味着您应该在自己的国内和国外拥有股票，而国际投资授权则意味着将投资组合限于总部设在美国本土以外的公司或做生意。 小规模股票投资授权意味着寻找低于某个市场规模的有吸引力的公司。 低周转率的投资授权可能意味着可以将任何一年可以出售的投资组合的比例限制在3％或5％; 当然不到10％，后者意味着每个职位的平均持有期至少为十年。
您为自己的账户决定的权限应与您目前的状况，目标和投资政策声明（IPS）保持一致 。 了解管理中的资产 。