当恐惧高涨时，你可能要考虑的股票类型
更正之后，我的一位朋友问我，如果有人想要拥有股票（股票），但却热衷于享受价格回升的一些隔阂，我会构建什么样的投资组合。
当我们通过咖啡谈话时，我开始想到这些信息可能对我的一些读者有用。 以下是适合该法案的一些事项的概述。
股息收益率高于长期国债收益率对防御性投资者来说是一个很好的缓冲措施
第一种，也许是最强大的防御措施是一种股票，其收益稳健，派息比率和股息收益率相对较高，尤其是与无风险美国国债的收益率相比时。 其逻辑实际上很简单：投资者总是将所有事情与所谓的“无风险”利率进行比较。原因？当您购买美国的债务债务时，您可以确定您将获得报酬。作为世界上最富有的国家，政府所需要做的就是增加税收或出售资产来偿还债务。
当股票的股息收益与国债相同时，许多投资者宁愿拥有前者。 由于有利的税收待遇，您不仅可以从股息收益中获得更多现金（股息最高可获得23.6％的联邦税率，而国库券虽然可以免除州和地方税，但可以高达39.6％的税率），但更重要的是，你可以获得股价上涨所带来的资本收益。
毕竟，有什么理智的人不想吃他们的蛋糕，也不想吃呢？
下面是它在低迷市场中如何保护你：随着股价下跌，股息收益率上升，因为现金股息是每股股票购买价格的较大比例。 例如，100美元的股票和2美元的股息将有2％的股息收益; 但是，如果股票价格降至每股50美元，股息收益率将为4％（2美元除以50美元= 4％）。在市场崩溃期间，某种程度上，股息收益率变得如此之高以至于流动性过剩的投资者经常进入市场，购买股票并抬高价格。 这就是为什么您通常在下跌市场中看到对高股息支付股票的损害较小。 结合Jeremy Siegel所做的研究，这是投资者可能想要考虑这些现金产生者个人投资组合的另一个原因。
要详细了解这一主题，请阅读为什么在熊市期间股息支付股票下跌趋势较少，以及有三个理由的股息股票倾向于跑赢非股票股票 。
消费主要公司和其他具有保守资产负债表和持久竞争优势的蓝筹股是防御性投资的最佳类型
真正的投资者只对一件事和一件事感兴趣：以最具吸引力的价格购买净现值最高的公司。
在经济紧张时期，利润的稳定性非常重要。 通常，最成功的股票是具有持久竞争优势的股票。 这些消费品主要销售诸如漱口水，卫生纸，牙膏，洗衣皂，早餐麦片和苏打水等东西。 不管经济有多糟糕，任何人都会停止刷牙或洗衣服是值得怀疑的。
找到这些公司并不难。 他们通常被称为蓝筹股 ，并构成道琼斯工业平均指数 。 它们包括家喻户晓的名字，如3M，奥驰亚，美国运通，可口可乐，埃克森美孚，通用电气， 家得宝 ，强生，麦当劳，宝洁和沃尔玛等 。 他们通常拥有非常大的市值。
良好的公司与大型股份回购计划通常为良好的防御性控股
一些公司，如AutoZone和可口可乐定期回购大量自己的股票 。
在下跌的市场中，这可以帮助减轻压力，因为随着股票的卖出，公司本身经常支持开放支票簿。 这里有双重好处，如果股票价值被低估，长期股东从这些回购中受益，因为企业能够通过降低股票价格更快地减少发行总股数，从而增加未来每股收益股票和剩余股票的现金股利 。 当股价回升时，这是特别有利的，因为股价仍然会获得较高的上涨。
以历史指标衡量的合理估值的股票交易用于良好的潜在防御性选择
当然，如果您只购买传统上具有与价值投资相关的特征的多种股票，例如低市盈率 ，低市价率，低市价率，多元化经营，保守的资产负债表等，长期以来毫无损伤地摆脱残骸的可能性很大。 这就是为什么像Tweedy Browne＆Company这样基于价值的资金管理公司已经成功地将这些令人印象深刻的结果返回给基金持有人和私人投资者的几十年。 对于大多数缺乏经验的投资者而言，这最好通过低成本指数基金来实现。
一些其他的想法
- 如果您没有能力分析财务报表并计算投资组合中资产的内在价值的保守估计，那么维持广泛的多元化是明智的政策。
- 考虑通过投资于高评级，低风险的全球共同基金或指数基金来保留部分投资组合在国际投资中。
- 切勿在未来五年内将任何资金投资于您可能需要的股票 。
- 如果您无法处理价格波动，请考虑通过包含大量债券或固定收益组件来减少您的投资组合的整体回报。 虽然这可能会降低您在过去几十年的回报，但如果它减少了您在恐慌中出售所有产品的机会，它可以提供一个可行的折中方案。