现金生成的股票有着卓越的投资回报的悠久历史
当利润被发送给所有者时，他们被称为分红 。
有大量的学术研究显示股息股票打击非股息股票的长期历史趋势。 尽管这里或那里的额外百分比似乎并不多，但考虑到每年节省10,000美元的投资者，如果他的钱赚了7％，那么在50年后最终会得到4,065,289美元。 一个年收入9％的类似投资者最终将获得8,150,836美元。 每年额外的2％意味着大约是财富的两倍！
总体而言，股息股票往往比其他股票做得更好，主要有三个原因。 让我们分别看看每一个。
1.股票股票通常具有较高的质量收益 - 您无法伪造现金
会计中有很多估计和假设。 你多快贬低建筑物？ 你为销售退货建立了多大的储备？ 从短期来看，管理层可以很容易地在利润表上看到高于或低于实际收益的利润。
这两个问题都可能是问题，包括通过采用积极的会计方法降低创纪录收入一个时期的“饼干罐”做法，只是在较差的时期内扭转这些保守估计，导致总体平稳数字。
尽管可能会长时间讨论这种行为的原因 - 但大多数时候，大街投资者实际上都恳求公司要求收入线不切实际的上升趋势，因为这不是大多数时候世界的运作方式。
如果您不知道完成此类任务所需的法务会计技术，那么查看水下实际石头的涟漪可能会很困难。
这是分红来救援的地方。 你无法伪造的一件事是流动现金 ; 您可以将它们推入口袋或存入银行。 当一家公司通过邮寄给您的利润削减支票时，这笔钱就是您的。 你可以把它花掉， 捐给慈善机构， 再投资 ，或者把它加到你的储蓄中 。 由于现在大多数股票都是不可伪造的，他们无法从你手中收回。
因此，可以准确地推测，在保守资助资产负债表的同时，持续增加派息的历史悠久的公司实际上正在赚钱。
2.股票收益率可以在市场崩溃期间支持股票
在股市重大崩盘期间，股息强劲的股票往往比不支付股息的兄弟好。 原因是所谓的“产量支持”。
想象一下，你有一个投资组合10万美元。 你管理得不好，没有注意到有关多元化的文章，所以你只有两只股票。 每股持有价值50,000美元。
第一只股票伯克希尔哈撒韦是历史上财务最强劲的企业之一。 它拥有从建筑，家具，保险到银行，软饮料和珠宝的近百家大公司。 它有报纸和糖果店; 农场设备供应商和铁路。 然而，伯克希尔哈撒韦自1960年代以来一直没有派息。
第二股强生公司的规模与伯克希尔哈撒韦相同，但主要集中在三大行业：制药，医疗设备和与健康相关的消费品，如漱口水，婴儿爽身粉和创可贴。 截至今天，您拥有强生公司672股股份，每股74.41美元，合计5万美元。 这些股票中的每一股派发每年2.44美元的现金股息。 这是目前市场价格的3.3％的股息收益率。
这意味着你每年可以得到1639.68美元的现金，你可能欠下任何税款。 （如果你持有像Roth IRA这样的股份，你可以完全避免税收）。
想象世界会分崩离析。 投资者恐慌。 有混乱。 一夜之间，股市崩溃了50％。 它发生在之前，它肯定会再次发生。 这是世界的本质。
现在，您的整个投资组合价值50,000美元。 你有5万美元的损失。 您的伯克希尔哈撒韦股票价值25,000美元，您的强生股票价值25,000美元。
但是，强生公司的股票每年仍会向您发送2.44美元的邮件。 这意味着市场上的股息收益率现在是6.6％。
如果有任何投资者用剩余现金支付股利，那么他们很可能会被吸引到这种高收益的股息，并购买强生公司的股票，从而帮助将股票放在股价下面并稳定下来。
将它与你自己的人性结合起来。 如果你必须出售股票才能拿出现金，你会首先放弃：伯克希尔哈撒韦公司还是强生公司？ 第一个不寄给你任何支票。 第二个寄给你$ 1,639.68。 如果您出售这些股票，那些支票也会停止。
大多数人保留寄给他们红利的东西。 资金进入邮箱或通过直接存入账户是非常有吸引力的，尤其是当世界在你身边分崩离析时。 那些设法生存良好的公司甚至可以利用该股息收入为其他购买廉价股票的资金提供资金，从而增加其投资组合中企业的整体所有权。
3.压力管理对股东资本使用更加有选择性
当一家公司需要发送30％到50％的回报给业主时，它会强加纪律。 突然之间，如果两个潜在的收购交叉出现在首席执行官的办公桌前，他必须选择更有利可图的选择，以扩大利润。 正是这种心理上的约束是由股息股在长时间内产生的优越回报负责的。
为了说明这是多么强大，请回到第一点我们的假设投资组合。 查理芒格曾经评论说，在他和沃伦巴菲特去世后，解决伯克希尔哈撒韦资本再投资风险的最快方法是将大部分收益作为股息支付。 管理层不能搞砸它无法控制的东西。 这是一个非常简单的事实。 股息强加纪律。
每个人都在寻找下一次星巴克IPO，而这些可能会很棒。 但不要忘记留意那些为股票上刻有自己名字的人们“掏钱”的现金巨人。 坐在家里看到现金进入你的账户真是太好了。 如果您明智地选择了自己的股份，那么这个数字应该会在过去几年中显着增长。