期货和ETF如何协同工作
所以，如果您打算投资于ETF，您需要知道ETF的实际情况 。
考虑到这一点，我们来探讨其中的一个组成部分......未来。
什么是期货？
未来合同是基于相关资产的买卖双方之间的协议。 卖方同意在未来的日期将资产交付给买方，但资产的价格是在实际协议的日期确定的。
这里是一个例子 - 目前它是10月份，你想以95美元的价格买入11月份的石油期货。 卖家需要95美元，11月份到期，他在技术上欠你一桶石油。 你真的会得到一桶油吗？ 可能不会，但会根据当天的石油价格进行补偿。
期货如何运作？
用我们的例子，假设你是期货合约的所有者（买方）。 你有多个选择你的多头头寸
- 您可以在到期前将您的期货合约卖回给卖家（或其他交易者）。 如果石油价格上涨并且您想锁定利润，您可能需要这样做。 或者如果它太低，你想摆脱位置的最小损失
- 2.你可以等到期满并行使油价95美元的权利。 在大多数情况下，您将获得利润或将您的账户中的损失。 因此，如果未来价值195美元，您将获得95美元以及另外100美元的利润（过滤掉费用和其他费用）。 或者如果价格低于原始交易，您可能会减少
- 你可以将合同推迟到另一个月。 您在当前11月份的合约中“交易”12月或者另一个月的新合约。 这可以由原始卖家或其他交易商完成
- 4.技术上你可以要求你的油桶，但正如你所猜测的那样，这种情况从未发生过。 涉及诸如运费和不便之类的因素太多
谁跟踪交易？
与远期合约不同，期货合约受到严格监管。 有期货合约条例和商品期货交易委员会。 此外，还有一个清算中心参与其中。 他们充当银行并跟踪您的账户，您的交易，您的利润和损失，您的利润和费用。 他们也处理翻转和到期后的物流。
期货交易在哪里？
期货交易所的期货交易，就像股票在证券交易所交易一样。 美国更受欢迎的期货交易所在芝加哥和纽约 - 芝加哥交易所，芝加哥商品交易所和纽约商品交易所。
世界各地还有欧洲期货交易所，伦敦国际金融期货和期权交易所以及东京商品交易所等期货交易所。
什么是不同类型的期货？
期货合约形成于许多不同类型的资产上。
有未来...
- 商品 - 石油，黄金，橙汁（还记得交易场所？）
- 货币 - 欧元，美元，英镑，日元
- 债券 - 利率短期和长期头寸的筹码
- 股票指数 - 美国和国际
交易未来的风险是什么？
与任何投资一样，存在风险。 价格随您的资产价值而波动，因此在进行任何交易，期货或其他交易之前，与财务顾问或托管期货经纪商等专家进行磋商非常重要。
然而，期货的一个特殊问题是它们的准确性。 近来这一直是一个激烈的争论，尤其是与商品期货有关的问题。 期货旨在准确追踪标的资产的价格，但由于这些衍生品因未来到期而具有时间价值，因此利率是一个因素。
此外，实际价值与感知价值也在价格波动中发挥作用。
正如我们所说的，价格变化，利率变动，交易者有不同意见。 所有这些都可能导致期货合约与标的资产不准确地相关。 这是通用语言中已知的跟踪错误，有两种类型的错误...
- Contango - 当期货价格实际上高于现货价格时
- 后退 - 当期货价格低于现货价格时
期货合约的目标是跟踪相关资产，但由于上述因素，这些错误有时会形成。 如果基金使用期货来实现其目标，它也可能导致ETF产生跟踪错误。
如何以及为什么在ETF中使用期货？
与指数或其他资产不同，ETF是一种预先包装的迷你投资组合，旨在追踪指数，而无需在前方草坪上创建养牛场而不必与篮子的价格竞争或暴露于商品。 但由于这些资金是预先打包的，因此没有任何积极的管理（对积极管理的ETF致歉）。
因此，为了在追踪资产方面有一定的灵活性，ETF可能会使用在机会出现时会滚动的期货合约。 这有助于基金与当前市场状况保持一致，从而保持准确性。 但是，如上所述，期货并不完美，这可能导致ETF有时会跟踪错误。
但总而言之，期货确实有助于使ETF成为有吸引力的投资。 它们让投资者能够进入某些市场或资产，而不会遇到滚动，到期，多重费用，购物篮定价以及许多其他与交易相关的因素的麻烦。 毫无疑问，许多基金利用期货来使ETF实现其目标。
所以现在你知道为什么期货有时会嵌入到ETF中，所以当你“看看底盘”并且看到引擎中的期货时，不要害怕，但要注意它们为什么在那里，它们是如何工作的，以及它们的局限性。