实际上，股息收益率不仅可以比较股票投资的现金收益和债券投资 ，还可以对存款证，货币市场账户， 货币市场共同基金或房地产项目进行有用的比较，以及。
计算股息收益率的过程相当简单，但我会传递一些技巧和窍门，可以帮助您更好地理解股息收益率的重要性以及股息应该如何与其他被动收入来源比较。
股息收益率的定义
当公司创造利润时， 董事会通常会决定将一些收益邮寄给业主。 例如，当我最初在2014年1月28日写这篇文章的时候，在过去的12个月里，麦当劳公司的每份股份产生了5.55美元的税后利润，董事会决定以每股3.24美元的价格向股东寄出现金。 如果你拥有100股，你将会收到支票或直接存款324美元。 如果您拥有100,000股股票，您将会收到支票或直接存款，金额为324,000美元。
邮寄给业主的钱被称为 股息 。
股息收益率是一项财务计算，根据今天的股息率，告诉你以今天的价格投入股票的每一美元将获得多少钱。 （另一个有趣的概念是成本股息收益率，我们将在稍后讨论。）
如何计算股息收益率
要计算最常见的股息收益率，您需要获取每股现金股利 - 与几年前我们的麦当劳案例一样，它将为3.24美元 - 并将其分成股票的市场价格。
当这发生在数字媒体上时，乳酪汉堡帝国的股票收于94.07美元。 因此，为计算股息收益率，我们将采取：
现金股息3.24美元
- - - - - （除以） - - - - -
94.07美元的股票价格
答案是0.0344，或3.44％。 这告诉你，如果你把1万美元投入麦当劳股票，你预计按照目前的利率每年收取344美元的股息。 如果你在麦当劳投入100万美元，那么你预计按照目前的速度每年收取34,400美元的股息收入。 相比之下，10年期国债收益率同时提供了2.78％的回报。
市场上的股息收益率与股息收益率之间的关系
目前的股息收益率只有一半。 与债券收益率不同，债券收益率是基于债券支付固定利率的债券，大多数成功公司的股息随着时间的推移而增加 。 让我们继续使用麦当劳作为一个说明性案例研究。 在我们刚刚讨论的时间段之前（2013年），查看过去六年向主人分配的股息。
注意：如果您在将来的某个时间点接触到本文，请不要担心，因为无需更新数据，因为股息收益率的基本概念保持不变，无论年份如何，无论具体派息金额为多少在您的投资研究过程中发现：
- 2007年= 1.50美元的股息
- 2008年= 1.63美元的股息
- 2009年= 2.05分红
- 2010年= 2.26美元的股息
- 2011年= 2.53美元的股息
- 2012年= 2.87美元的股息
如果你在2007年购买了麦当劳的股票，你就会看到你的股息每年都会增加。 基于购买日的股息收益率，您的收益远远超出您原先预期。 事实上，在那一年里，股票平均每股约为53美元，所以想象你买了一个股票。
在你为股票支付的那一天，你以53.00美元的股票收取1.50美元的股息，这是2.83％的股息收益率。 在过去的12个月里，你已经收到3.24美元的股息。 将3.24美元与购买价格相比，而不是市场 价格 ，你可以计算出一种被称为“股息收益率”的东西。 在这种情况下，您的原始投资实际上每年可以获得6.11％的相应收益。
这可以成为股价变化的主要动力。
通过不断赚取更多利润，使自己的主人富有的公司可以这样做。 这些企业通常具有某种内在的经济优势，如世界可口可乐公司可以提高价格或拓展新市场。
华尔街真正的精英分红派付者，那些每年向业主支付股息支付25年或更长时间的企业，都能获得称号，成为“红利贵族”。
麦当劳表示将致力于提高其股息，事实上，我们现在已经接近40年了，它已经向股东发放了更大的支票。 这使得它在华尔街其他蓝筹股中脱颖而出。 只有少数其他公司可以吹嘘这样一个很好的成就。
更新：当我在2016年11月27日回过头来重温这篇文章时，我应该指出麦当劳每年都会继续提高股息的做法。 事实上，这是以后的记录：
- 2013 = 3.12美元
- 2014 = 3.28美元
- 2015 = 3.44美元
- 2016 = 3.61美元
这意味着我们原来的假设投资者在2007年以每股53美元的价格购买了该股票，现在已经累积了26.29美元。 这意味着他或她已经以其分红的形式收回了他或她在麦当劳的所有权股权的原始现金支出的49.6％。
从另一个角度来看（这只是一个学术工具，因为税收待遇不同），将净购买价格看作是53.00美元--26.29美元= 26.71美元。
鉴于2017年的股息预计约为每股3.80美元，实际数字将不会在明年最后一个季度敲定，因为麦当劳在一个会计年度有提高股息的做法 - 我们的投资者可能正在寻找远期股息收益成本为14.2％。
难道有这么多人迷恋分红吗？ 想象一下，麦当劳已经破产 - 由于其财务实力和广泛的地理多样性，但是一种可能发生在远程可能性情景中的几乎不可想象的可能性 - 并且该股票价格上涨至0美元。
在这种情况下，我们的投资者从股息中获得了26.29美元的现金。 虽然还是非常真实的，但这意味着损失本身不会那么痛苦。 （实际上，由于市场已经调整以反映在这段时间内发生的潜在利润率增加，所以股价现在为每股120.66美元。
这意味着我们的投资者不仅可以享受现金分红26.29美元，而且可以享受未实现资本收益67.66美元，每53.00美元的投资总利润为96.92美元。 要了解更多关于这个概念的信息，请阅读关注投资总回报率和资本收益 。）
尽管有吸引力的股息收益率计算，一些高息股票仍然是陷阱
等式的另一面是诱发经验不足的投资者的股息陷阱 。 这些公司看起来像是要通过拥有极高的股息收益率为您赚取大量的资金 - 这通常是股市整体所提供的数倍。
然而，复杂的投资者并不愚蠢。 他们为了某种原因避开了这个行业。 也许有可能破产公司的巨大法律诉讼。 也许金融股表明股息是不可持续的，将不得不削减。
在这种情况下的一个防御性举措是考察一家公司相对于其他行业的股息收益率。 如果有一家住房建筑商提供14％的股息收益率，那么有些事情是不对的。 要么他们遇到财务困难，有一次不会重复的特殊红利，要么有其他一些因素需要研究; 一个股票报价是不够的。
余额不提供税收，投资或金融服务和建议。 这些信息是在没有考虑任何特定投资者的投资目标，风险承受能力或财务状况的情况下提出的，可能并不适合所有投资者。 过去的表现并不预示未来的结果。 投资涉及风险，包括可能的本金损失。