衍生物的定义，解释和概述
让我们从一开始就回答最基本的问题：什么是衍生物？
什么是衍生物？
衍生品这个术语通常被定义为某种东西 - 一种证券，一种合约，它从与另一项资产或现金流的关系中获得价值。 衍生品有很多种类，它们可以是好的或坏的，用于生产性的东西或作为投机工具。 衍生产品可以帮助稳定经济或使经济体系由于无法识别真正的风险，适当地防范它们并且预期所谓的“菊花链”事件而导致灾难性内爆，其中相互联系的公司，机构，并且由于与另一家失败的公司发生错误的书面或结构化派生职位，组织发现自己瞬间破产; 多米诺效应。
这种危险是建立在衍生品上的一个主要原因是因为所谓的反方风险。
大多数衍生产品都是基于交易另一方的人或机构能够实现达成的交易。 如果社会允许人们用借来的钱来进入各种复杂的衍生工具，我们可以发现自己处于一个场景，那就是每个人都将这些派生职位放在他们的书本上，只是为了发现，当它全部解开时，因为在这个过程中单一的一两次失败就会把所有人都赶出去。
这个问题变得更加严重，因为许多私人衍生的衍生合约都有内置的担保电话，要求交易对方在他们可能需要的所有资金可能需要的时候提供更多的现金或抵押品，从而加速破产风险。 正因为这个原因，亿万富翁查理芒格长期以来一直是衍生品评论家，他们称大多数衍生品合约“直到达成为止”才算是实际需要抢钱的时刻，无论你是什么样的人，它都能很好地蒸发掉。把它放在你的资产负债表上 。
芒格和他的商业伙伴沃伦巴菲特着名地解决了这个问题，只允许他们的控股公司 伯克希尔哈撒韦 公司编写他们持有这笔钱的衍生合约，在任何情况下都不能强迫他们在途中发布更多的抵押品。
什么是一些常见的衍生工具？
在现实世界中，您可能遇到的最常见和最常见的衍生工具有：
交易所交易股票期权： 看涨期权和看跌期权可以保守地使用，或作为特别冒险的赌博机制，这是一个巨大的市场。 实际上，美国所有主要上市公司都列出了看涨期权和看跌期权。
美国的这些具体规则与管理欧洲这些衍生品合约的规则不同，但根据您希望如何使用它们，这些规则是一个有价值的工具。 例如，无论如何，您可以让其他人支付您购买您想要购买的股票。 既然我们已经提到亿万富豪沃伦巴菲特，我们再次以他为例。 几十年前，他积累了巨大的可口可乐股份时采用了这一策略。 从系统角度来看，交易所交易期权是最稳定的，因为衍生品交易者不必担心所谓的交易对手风险。
虽然对于个体交易者来说，从系统范围的稳定性角度来看，交易所交易衍生工具对于个体交易者来说可能是极其冒险的，但是这样的交易所衍生衍生品是最不安全的，因为每个期权合约的买家和卖家与期权交易所进行交易，成为交易对手。
期权交易保证每份合约的执行，并为每笔交易收取费用，以建立相当于某种类型的保险库的金额，以弥补可能出现的任何失败。 如果交易另一方的人由于保证金追加保证金而陷入困境，另一方甚至不会知道。
员工股票期权：作为公司工作报酬的一部分， 员工股票期权是一种衍生工具，允许员工在某个期限之前以指定价格购买股票。 该员工的希望是，在衍生工具到期之前，股票的价值大幅增加，因此他或她可以行使期权，并且通常以较高的价格在公开市场上出售股票，从而将差额作为奖金掏空。 更少见的是，员工可能会选择自己提出所有的运动成本，并保留自己的所有权，并在雇主中积累大量股份。
期货合约：虽然期货合约存在各种各样的事物，包括标准普尔500指数或道琼斯工业平均指数等股票市场指数，但期货主要用于商品市场。 想象一下你拥有一个农场。 你种了很多玉米。 您需要能够估计您的总成本结构，利润和风险。 你可以去期货市场，在某个特定的日期和预先约定的价格上卖出一份合约交割玉米。 另一方可以购买该期货合约，并且在很多情况下需要您实际交割玉米。 例如，世界上最大的两家谷物生产商Kellogg's或General Mills可能会购买玉米期货，以确保他们有足够的即将生玉米来制造谷物，同时预算他们的开支水平，以便他们可以预测管理层制定计划的收益。
航空公司通常使用期货来对冲他们的航油成本。 矿业公司可以通过提前了解他们的黄金，白银和铜将获得什么，从而出售期货以提供更高的现金流稳定性。 牧场主可以为他们的牛出售期货。 所有这些衍生合约在审慎使用时都会保持实体经济的发展，因为它们允许意愿方之间的风险转移，从而提高相对于某个人或机构愿意并能够承受损失的风险的效率和理想结果，或者波动性 。
掉期：公司，银行，金融机构和其他组织定期签署衍生品合约，即利率掉期或货币掉期。 这些旨在降低风险。 他们可以将固定利率债务有效转化为浮动利率债务，反之亦然。 他们可以减少主要货币流动的机会，这使得偿还其他国家货币的债务变得更加困难。 资产负债表上的掉期效应以及任何给定期间的收入结果都相当可观，因为它们用于抵消和稳定现金流量，资产和负债（假设它们结构合理）。
个人投资者的一般生活规则：避免投机衍生工具，无论是直接投资于您自己的投资组合，还是投资于您投资的公司的资产负债表
尽管拥有大量净资产的个人和家庭在与高素质的注册投资顾问合作时可能会智能地部署某些衍生品策略 - 例如，缓慢处置集中存量头寸时可能会降低税率并对冲市场波动为特定公司提供长寿或服务，或者通过编写覆盖认购期权或出售完全担保现金套来产生额外收入，这两者远远超出了我们在此讨论的范围 - 一个好的规则是避免衍生产品不惜一切代价，只要你谈论你的股票投资组合。 我无法告诉你，在购买看涨期权后，有多少人观察到破产或将数十年的积蓄从书本上清除掉，试图快速致富。
投资复杂的金融机构或公司也是如此。 如果您在透过其披露文件进行挖掘后无法了解业务的衍生风险敞口，那么您最好避免使用它。 也就是说，我甚至可以说你可能不应该投资股票，也不应该买它的债券，但是再次，就像你自己使用衍生品一样，这是你和你的投资顾问需要一起决定的事情考虑到您的独特需求，环境和风险承受能力。
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