在构建您的投资组合之前获得基础
事实上，当你70岁时，在你20岁时适合你的东西可能无法工作，并且正在考虑为你的孙子们设立信托基金 。
在开始构建投资组合的过程之前，您应该考虑以下三个问题。
你会在哪些资产类别集中资金？为什么？
每个资产类别的行为都不相同。 这就是资产配置策略如此重要的原因。 平衡这些资产类别的竞争优势和缺点，并考虑到您对稳定现金流的需求，将会告诉您如何使用您投入其中的资金决定。
- 股票历史上提供了最高的长期回报，因为它们代表了真实商业中出售真实产品和服务的所有权。 部分利润作为现金股利支付 ，部分利润转回到资产负债表上的留存收益以资助未来的增长。 不幸的是，股票的日常和甚至每年的市场价值波动很大，往往是显着的。 临时所持股票的市场价值至少每36个月下跌30％或更多一次并不罕见。 在你的生活中至少有好几次，你会看到你的持股在纸面上从高峰到低谷下跌50％。 这是机会的本质。 对于优秀的公司而言，拥有真正的利润，这无关紧要。
- 房地产是第二好的长期持有。 虽然它的增长趋势不会超过通货膨胀率，但除非你有幸在旧金山或纽约等内陆地区持有房地产，而这些地区的供应有限，人口增长继续保持上行轨道，否则通常会跟上通胀率以及甩掉大量的现金，你可以再投资，保存或花费。 对于那些愿意以担保抵押贷款形式使用一点点杠杆的投资者来说，每一美元的股本都可以走得更远，因为它可以让您购买价值2美元或者3美元的房产。 如果南下，这可能会导致破产，但明智和谨慎的房地产投资者知道如何管理他或她的风险。
- 债券和固定收入证券是一家公司的产出的法定权利，该公司的产出有权在公司使用期间偿还贷款（本金）和“租金”（金钱）（利息）。 债券具有内在的安全机制，无论价格下跌多远，只要相关公司有资金履行其合约义务，债券将在到期日赎回。 不幸的是，当通货膨胀率加速时，您承诺的每个未来美元的价值在购买力方面都会下降。 这可能对锁定20年或30年的长期固定利率债券具有破坏性。
- 包括FDIC保险银行存款和短期国库券在内的现金和现金等价物是投资组合中最安全的资产类别之一，因为它们在崩溃期间提供大量干粉来购买廉价股票，债券和房地产，在第二次大萧条期间支付账单，但他们几乎没有任何回报。 事实上，取决于你将钱存入的方式，你甚至可能在通货膨胀后失去购买力。 这并非总是如此，肯定不会永远。 这一天将回来，检查和储蓄账户将为储蓄者带来良好的利息收入，但不知道未来一年还是十年。
您会优先考虑长期增长的现金流吗？
即使在资产类别中，一些投资将收益重新投入未来扩张，而其他投资则以合伙分配或现金分红的形式分配大部分收入。 一个提供您今天可以使用的资金，另一个可以意味着稍后更大的奖励。 此外，即使那些支付股息的公司也可以成为长期增长的工具，如果您选择将股息重新投入更多股份; 几十年来， 再投资和不再投资股息收入之间的差异是巨大的。
这是一个非常不同的投资者，他成为像卡夫食品这样的公司的所有者，这是一个庞大的，多元化的，增长缓慢的公司，因此它支付了大部分收入，并成为亚马逊公司的所有者，该公司一直保持现金扩张进入电子阅读设备，数字电影，数字音乐，杂货，灯泡和鞋子。
房地产投资也是如此。 有些项目，特别是那些利用杠杆作用或涉及开发新项目的项目，可能需要大量现金流以保留权益，但最终可以获得更大回报，而其他项目则不会提供更多的再投资机会，如不能扩展的有利但内陆的公寓楼。
你的流动性需要什么？
流动性非常重要，甚至在获得良好回报之前就会出现。 你的流动性需求是什么？ 你需要挖掘你放下的财富的可能性有多大？ 如果你至少没有五年期限，大多数股票和房地产（特殊业务或套利除外）是不可能的。
一些投资者遵循一般的经验法则，例如为了流动性，总是至少保留10％的投资组合现金等价物。 否则，在更高的配置下选择较少的流动性资产，例如从未保留低于优质债券的25％的资金。 正确的答案取决于您当时可以获得的价格以及您对投资组合的目标。