当高管决定保留收益时，他们必须在股东资产的资产负债表上对其进行解释。 这让投资者可以看到多年来投入了多少资金。 一旦你学会阅读损益表 ，你可以使用留存收益数据来决定管理部署如何明智和投资股东的钱。 如果你注意到一家公司正在将其所有收益重新投入自己，并且没有经历特别高的增长，那么如果董事会宣布派发股息，那么你可以确信股东会得到更好的服务。
最终，任何成功管理的目标都是为每1美元的留存收益创造1美元的市场价值。 任何坚持保留属于您的所有者的业务，即所有者，如果没有以分红的形式向您发放资金或通过提高资本收益来增加自己的财富，那么这些业务没有多大用处。
投资是为了今后为了更多的钱而投入资金。 没有理性的人会继续持有从未允许任何回报流向股东的公司股份。
留存收益来自真实公司的例子
让我们看一下资产负债表上留存收益的一个例子：
- 微软多年来保留了189亿美元的收入。 它在股东权益 （472.9亿美元）中的这一数额是该数额的2.5倍以上，没有债务，并且在去年的股权上获得了12.57％的比例。 显然，公司正在非常有效地利用股东的资金。 这个软件巨头的市值达到了3,140亿美元，做得非常出色。
- 李尔公司是一家为通用汽车公司和BWM公司的每个人创造汽车内饰和电子组件的公司。 在2001年，该公司保留了10亿美元以上的收益，并且负有形资产价值为16.7亿美元！ 它的股本回报率为2.16％，当时还不如存折储蓄账户。 该公司的天文价格为79.01倍，市值为26.7亿美元。 换句话说，股东们将10亿美元的资金重新投入公司，他们收到了什么回报？ 他们欠了16.7亿美元。 这是一项糟糕的投资。
李尔的例子值得仔细看看。 您可能想知道该公司的账面价值为每股23.77美元，但股东欠了十亿美元和半美元。 如果你看看李尔的资产负债表，你会发现它显示出股东权益为16亿美元，有形资产为-16.65亿美元。
直到你发现公司资产负债表中32.7亿美元的资产包括商誉，这看起来并不可怕。 股东权益因善意数字而被夸大 - 没有它，股东就欠公司债权人的欠款
很显然，如果公司将盈利作为股息支付，股东将会变得更好。 不幸的是，公司的经济状况如此糟糕，以致利润得到支付，业务很可能会破产。 收益再投资于低于标准的回报率。 当时，投资者通过投入CD或货币市场基金可以获得更多的收益，而不是将其重新投资于业务。