了解为什么富人倾向于选择单独管理的帐户
事实上，公司设定的限额要高得多，其中1,000,000美元至10,000,000美元并不特别罕见。
什么是个人管理账户？ 为什么某些资产管理公司提供它们？ 什么是好处，为什么许多经济上层阶级的人有一个？ 这些都是很好的问题。 我认为现在可能是坐下来解释这些专业投资工具的好时机，因为他们最近一直在想我的私人家族办公室和全球资产管理公司即将推出。
单独管理账户的工作原理
如果你不了解这个概念，理解个人管理账户最简单的方法就是考虑共同基金的结构 。 您购买股票，公司或信托（基金本身）将这笔资金以及由董事会或受托人聘请的投资组合经理视具体情况而定，然后根据基金的授权分配资金。
无论这种授权是在欧洲买入蓝筹股还是遵循标准普尔500指数等股票市场指数的规则。 投资组合经理需要支付管理费用，托管人需要（通常相对较小的）费用，并且您可以在没有大量时间和精力的情况下实现广泛的多元化。
如果基金是股东友好型的，这整个安排是非常有益的，但也有一些缺点。 胜算不错，你永远不会遇到投资组合经理; 你甚至可能不知道他的名字或他的样子。 投资组合不能根据您自己的独特需求或税收情况进行定制。 在一些奇怪的情况下， 即使你在基金上损失了资金 ， 你也可能会遭受巨额税款的抨击 。 你必须担心指数方法被秘密地改变成你的（在我看来）损害。 你或许可以想出至少6个其他反对意见。
使用单独管理的帐户，可以解决这些问题。 您不必购买共同基金或指数基金 ，而是在银行信托部门或注册经纪商开设全球托管账户 。 然后您直接与投资组合经理的注册投资顾问公司签订咨询合同。 合同的细节将取决于很多事情 - 许多人将收取可以分层或平摊，昂贵或廉价的全额年费，收取高级费用或收取欠款。 其他人可能同意执行费用安排（也称为“支点费用”）。
支点费用是指利润的一个百分比（如果您是投资者，您可以通过SEC的命令获得一个选择权，您可以通过几个高的障碍，包括特定顾问的最低投资额为1,000,000美元，或者净值为2,000,000美元家）。
作为咨询合同流程的一部分，您授予投资组合经理对托管账户的酌情权。 也就是说，他或她们（如果它是少数人的委员会）有权代表您进行交易。 权力包括组合投资组合的股票 ， 债券或其他证券的能力，以及您的投资组合政策文件和投资授权可能在关系开始时阐述的其他任何证券。 你的生活就像你在共同基金一样，在许多情况下甚至在你看到你的发言之前都没有看到这些交易。
当该声明确实到达时，您将看不到“XYZ基金”，您会看到相关的持仓。 你和个股之间的面纱 - 永远不要忘记，包括指数基金在内的所有股票共同基金都是由个股组成的，因为基金本身是一个合法的结构，而不是投资。 没有“我不拥有个人股票”这样的东西，这只是用来选择这些股票的方法问题 - 已被删除。 你会发现潜在的经济现实背后。
确定您的个人管理帐户的授权
您个人管理的帐户的投资授权可能会有很大差异，具体取决于您选择的公司或投资组合经理。 如果你发现一个传统的，以学校为基础的价值型组织，比如我的家族办公室，那么你最终可能会以低营业额，长期的，主要是被动的持有和希望最大限度地提高税收效率。 除了确保安全边际的重点外，即使在收购时市场价值不足 ，所以持仓也会受到内在价值的支持 。 还有其他一些公司，你可能会得到快速周转，动量投资，这会导致你每隔几个月就会从一个位置跳到另一个位置，因为你试图从图表中剔除意义（即使打字让我满怀蔑视，但也有人会这样做尽管存在巨大的摩擦成本和递延税收优惠的损失）。 有些公司专门从事宗教投资，取消了诸如烟草或医药股票（由于与堕胎有潜在关系）。 有些公司专门向世界某些地区投入资金，并配备了能够阅读当地语言并接受非美国公认会计准则财务报表培训的分析师。
换一种说法：如果你愿意，它可能会存在于某处，无论好坏。 你可以像你想的那样保守或投机。 有单独管理的账户只能提供完全支付，无保证金， 支付股息的股票，以及那些会使用大量杠杆的投机工具，拍摄月球，祈祷他们遇到薪水污垢（还有3英寸厚一堆披露来解释你正在采取的风险）。
单独管理账户的原因通常优于替代方案
个人管理账户往往是拥有重要资产的人的最佳选择，原因有很多; 用财力和成功做好最多的安排。 这些包括但不限于：
- 更大的礼物和税收效率。 无论您是想出售资产筹集现金还是投资组合经理想要抵消成功头寸的收益，您的帐户中仍有更多净资本，您可以使用单独管理的帐户参与被称为“ 税收”的策略。 如果做得正确，税收收入可以很好地增加您的整体税后回报率，当您延长时间时会产生相当大的差异，尤其是如果您处于较高的税率范围内时。 您可能还希望将特定的库存转移给慈善机构或慈善机构的信托，或将其赠送给您的子女或其他家庭成员。 个人管理的账户可以更容易地按照您希望的方式进行更多的安排，而对税务人员更少。
- 考虑道德和道德考虑的能力。 正如已经简要介绍过的那样，这会让一些人知道他们正在通过他们的指数基金出售香烟或堕胎药等东西而获利。 还有一些人不想拥有武器制造厂或石油钻井公司。 通过单独管理的账户，这个问题几乎可以毫不费力地被冲走。
- 能够自定义风险敞口并抵消个人情况，这对您和您的家人来说都是独一无二的。 假设您没有债务，并且希望创建一个每年4％的被动收入备份流，以保护您的家人，以防您失去工作。 或者，也许，您是您继承的信托基金的共同受托人，但不希望出于资产保护原因将任何该语料库提取出来。 相反，您希望信托本身投资于不支付股息的资产，因此在信托级别没有所得税（回到我们前面讨论过的税收效率）。 但是，除非你知道你持有股票的公司在财务上坚如磐石，并拥有良好的资产负债表 （你将没有航空公司股票！），否则你晚上无法入睡。 也许您正计划搬到德国退休，并希望在此期间降低货币风险，因此您知道您可以负担得起使用您的投资组合产生的股息，利息和租金的场所。 这种情况对于单独管理的帐户很容易。 无论你的情况如何，你的钱可以比其他机制更有效率地为你工作。
- 人情味。 您可以拿起电话或发送电子邮件，并与负责监督您财富的实际负责人交谈。 你可以提出问题，坐下来喝杯咖啡，甚至想出一个策略，让你的钱更好地为自己的目标工作。 与在呼叫中心处理另一个随机人员不一样。 在你职业生涯的大部分时间里，与你一起工作的人完全有可能会帮助你的子女和孙辈在某一天管理他们的个人账户。
无论你有什么理由，许多投资者都是受过良好教育，经验丰富并且拥有七八位数字的人物都会得到某种个性化的金融服务计划，这通常包括一个单独管理的账户。