将坏消息转化为投资组合的丰厚机会
1.问题是暂时的还是长期的？
你必须小心，不要仅仅投资于一家公司，因为其他人都在逃避; 有时候有理由跑！ 即使朗讯和联合航空等公司的股价已经下调了百分之七十五，但它们仍然不是一个好的投资。 有许多公司不值得购买。 无论你付多少钱，垃圾都是垃圾。
在某些情况下，问题出现是管理层一次性失误的结果。 例如，在储蓄和贷款危机期间，银行股遭受打击，几乎达到了滑稽的水平。 一位提到他正在购买这些机构股票的投资者立即遭到了亲密朋友的嘲笑，嘲笑和疯狂。 与此同时，像富国银行（拥有稳健的资产负债表，稳固的声誉，一流的管理和稳定的客户基础）等稳固发展的公司受到质量较差银行的困扰。
多年以后，那些通过购买这些银行股票而勇敢并依靠分析判断的投资者发现他们的投资组合更为肥沃。 记住一个非常聪明的人的话; “你既不对也不错，因为人群同意你的观点;你是对的，因为你的分析是这样说的。”
2.企业是否具有合适的市场资本优势？
与往常一样，您应该对非资产密集型企业感兴趣，这些企业的股本回报很高，债务很少或没有，在没有固定成本结构的非商品类产业中运营。 你也应该尝试在大公司中寻找低估，而不是小公司。 例如，在零售复苏的情况下，沃尔玛更有可能比周二早晨这样的小型专业零售商早日恢复。 较小问题的拥有者可能会发现自己的股票等待时间要长得多，才能实现其在市场上的全部价值。
3.管理层是否有优秀的业绩记录？
良好的管理往往会为所有相关人员，包括股东，员工，董事，高管和客户带来很好的结果。 如果一家公司连续几年遇到重大问题，而其经营的行业繁荣昌盛，那么很可能管理层不明智地得到保留。 在这种情况下，你和你的钱袋最好不要忽略那些只对保住工作感兴趣的管理人员的空头承诺。
管理问题的质量可能是投资者必须对他或她自己构成的最重要的问题之一。
可口可乐是一个很好的例子，说明优秀的管理如何让一家优秀的公司变得更好。 几代人都是一位杰出的演员，直到Roberto Goizueta成为首席执行官后，该业务才成为真正的全球性强国，以较快的速度向股东抛售现金。 从1984年到1993年，可口可乐公司通过股票回购计划购入了5.7亿股自有股票，将流通股从31.74亿股减少到26.04亿股。 这种减少21％的结果是每股普通股股票的每股收益显着增加，增加了令人垂涎的经营业绩。
有了这些说明，请务必记住，过去的结果并不能保证未来的表现。
4.你有能力等待风暴吗？
在确定公司的问题是暂时的，管理层拥有良好的业绩记录，并且业务拥有出色的经济效益之前，在考虑购买看似低估的股票之前，仍然存在一个问题。
你在经济上能够等待公司的麻烦吗？ 您将被迫出售您的股票以履行另一项义务的可能性有多大？
如果由于个人需要现金而出现强制出售的机会，那么千万不要考虑购买股票。 “但这是一个很好的投资机会！” 你可以抗议。 是的，它可能会成为你生活中最好的投资之一。 但是，如果你没有奢望等待公司的内在价值反映在股价中，那么你就是在赌博。 作为投资者，我们知道一个好的公司最终会得到市场的认可。 我们不知道什么时候。 当你没有做出这种区分的时候，你就成了一个投机者。 在短期内，任何事情都可能发生。 没有什么可以阻止被低估的股票价格进一步大幅下跌。 无论是需要一周，几个月还是几年，您都必须有时间等待明智投资的必然结果。 最后，你的稳健的分析判断和不可动摇的耐心应该得到丰厚的回报。