对于大多数没有经验的投资者来说最简单，最好的投资策略
这可以让你作为一个新的投资者了解不同的条款，并理解区分各种家庭财富方式的信念和气质。
我们将首先针对那些不知道自己在做什么的人做出一个最佳投资策略：低成本，广泛多样化的被动方法（我们将其从这里缩写为LCWDPA，以便保存时间）。 低成本，广泛多元化的被动投资策略是基于一个历史先例，即以尽可能低的成本持有尽可能低的营业额（ 利用递延税收 ）的足够多元化，代表性的普通股清单将趋向于没有多少想法就能产生市场平均回报。
本质上，LCWDPA要求：
- 购买大量良好的长期持股，在多个行业，行业， 市值规模甚至国家之间均衡
- 几乎在任何情况下都不要出售这些股票，不管它们看起来如何心疼
- 通过向您的经纪账户存入新鲜现金定期购买更多，甚至可能再投资您的股息
- 尽可能降低成本，因为你节省的每一分钱都是另一分钱给你的家人
学术证据清楚地表明，它不仅有效，而且在大多数情况下运作良好，因为它可以保护投资者免于自身的不合理性，减少了解会计和财务的必要性（您不必知道如何阅读利润表或资产负债表 ），几乎不需要时间承诺，而且便宜。
这种投资策略与指数基金的关系
LCWDPA已经存在了很长时间，但它似乎每隔几十年就会流行起来，像时尚或音乐一样流行起来（这真是一种耻辱，实际上，因为它适用于那些有纪律的人坚持使用它）。 利用这种投资策略的最简单方法是购买指数基金 ，通过一种称为美元成本平均的做法定期进行额外的购买，然后让时间完成剩下的工作。 尽管过去并不能保证未来，但只要投资者遵循这个规定，并且持续了25年或更长时间，尽管经历了多年的痛苦滴血，结果仍然非常有利可图。
这似乎是合适的，因为根据所有的说法，这一投资策略最近的激增可以归功于共同基金公司Vanguard的创始人John Bogle，他创立了他的职业生涯，帮助投资者通过向潜在的租户传福音来保留更多的资金LCWDPA。
Bogle首先发现了一个LCWDPA在他作为普林斯顿大学高级研究项目的过程中如此出色的数学基础。 这项研究导致他的本科论文，最终表现在年后的第一个标准普尔500指数基金。 今天，他带来的成果 - 先锋500指数 - 是世界上任何地方最大的。 它拥有超过1900亿美元的资产，营业额仅为3％（表明平均股票持有33年）， 共同基金费用率为每年0.17％。 它几乎为任何其他一站式个人理财产品提供了更多美国人的安全退休金。
指数基金并不总是等于被动投资策略
对于具有实质性手段的投资者而言，如果您想利用这种特定的投资策略， 指数型基金往往是次优选择 。
正如Bogle自己在他的许多书中写到的，其中包括一个名为共同基金常识的优秀大典，对于男性和女性来说，它们的净资产结束时会有几个额外的零，从而完全放弃共同基金，并且更加省钱。使用相同的索引理念构建个人股票的直接投资组合。 不仅费用可能低于最便宜的指数基金，而且账户拥有者可以利用另一种投资策略，即所谓的减税收割来最小化政府投资组合的百分比。
ING企业领导者信托是一个完美的例子，看看这样的行动可能是什么样子。 早在1935年，投资组合经理着手建立30个蓝筹股派息股票，这些股票将永远持有，没有经理，几乎没有任何费用或成本。 股票仅在被收购，破产或遭受其他重大事件（如消除股息或债务违约）时才被撤销。 下雨或发光，地狱或高水，萧条， 衰退 ，战争，和平， 通货膨胀 ，通货紧缩以及其他任何可想象的情况下，股票都没有受到影响。 投资组合支付了所有者花红，储蓄，再投资或捐赠给慈善机构的红利，就是这样。
正如所有研究过该专题的学术研究人士所预料的那样，这种似乎“愚蠢的金钱”投资策略 - 比指数基金更为被动 - 在过去79年压垮了平均共同基金，实现了复利率几乎是竞争对手的两倍 。 这些公司的名单仍然令人惊叹，因为以前的控股权被现代帝国收购。 例如，缺乏经验的投资者可能会查看原始股票清单，并错误地推断新泽西州标准石油公司和Socony-Vacuum Oil公司现在已经不存在了。 相反，他们多年来一直被收购，并换成现任业主埃克森美孚的股份。 Atchison，Topeka＆Santa Fe铁路公司被Burlington Northern Santa Fe收购，该公司被沃伦巴菲特旗下的集团Berkshire Hathaway收购。
对那些对这种方法的机制一无所知的低成本，广泛多元化的被动投资策略而言，最大的反对意见之一就是破产。 “如果一些股票破产，你失去了你投入的所有东西？！ 他们惊呼，仿佛他们已经证明了一个观点。 没有东西会离事实很远。 当投资组合由优质公司组成并分散到足够的成分中时，这很少成为问题。 例如，我们一直在讨论的ING企业领袖信托持有伊士曼柯达公司的股份，该公司在向破产法庭寻求保护之前，其价值几乎为0美元。 然而，尽管每股最终价值约为0美元，但伊斯曼柯达在过去几十年中依然使该信托的所有者成为大量资金，原因在于：1）多年来支付的股息，2）自转化学部门的关闭和3）从破产申请中获得的税收损失抵免，保护其他更成功的投资持有的收入。 不知何故，这被非专业人士愚蠢地忽视（或更可能是未知的），他们愚蠢地只看股票图表，忽视经济现实。
谁最适合这种被动投资策略？
一般来说，最能充分利用这个资金管理学派的好处的个人投资者将会是那些：
- 不想花很多时间管理他们的资产。 他们不喜欢在壁炉旁阅读10K文件的想法，但宁愿与他们的朋友和家人一起做其他事情。
- 在情绪稳定的情况下，可以让他们的头脑统治他们的心灵，而不会在股票崩溃时失去睡眠的眨眼（假设基础投资组合由高质量的蓝筹股组成 ，每年不会发生很大变化，甚至几十年十年;例如，无论是1900年，1950年，2000年还是2050年，人们仍然可能使用某种形式的Clorox消毒表面）。
- 不要觉得需要“做”某些事情。 即使他们认为自己的钱有更好的用途，他们也可以坐在他们的后面并采取绝对零的行动，尽管他们的整个生活中挥舞着大拇指无聊，但仍坚持这个计划。
- 不要觉得在他们的朋友或同事面前看起来很聪明。 这听起来很难相信，但我看到无数人抛弃了 理想的投资组合， 因为他们觉得他们错过了与老大学同学一起喝酒时听到的某种淘金热。 就好像他们忘记了他们投资组合的工作是以最安全的方式赚钱，而不是让他们看起来更有趣。
- 不关心他们是否在特定年份执行特定指数。 这是公理性的，但像ING Corporate Leaders Trust这样的投资组合将会在标准普尔500指数或任何您关心的指数的任何特定时间段内出现大幅波动，因为根据定义，它拥有不同的股票组合。 只要你理解基础公司首先被纳入投资组合的原因，即使你报告的数据与你在报纸上阅读的数据不同，你也应该对投资策略感到满意。
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